瑞达期货：12月18日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 15875.26 -9.31 -0.06%

　　纳斯达克 4023.68 -5.84 -0.14%

　　标普500 1781.00 -5.54 -0.31%

　　富时100 6486.19 -36.01 -0.55%

　　法国CAC40 4068.64 -51.24 -1.24%

　　德国DAX 9085.12 -78.44 -0.86%

　　C0MEX黄金 1230.1 -14.3 -1.15%

　　NYMEX原油 97.22 -0.26 -0.27%

　　美元指数 80.065 -0.012 -0.01%

　　小结: 周二欧美股指小幅收跌。美国两党预算协议已清除在国会参议院的关键障碍。投资者等待美联储明天宣布关于是否缩减QE的决定。

　　消息面

　　1、 11月中国金融机构新增外汇占款3979亿；

　　2、 深交所：12月21日深市网上市值申购全网测试,新股发行迫近；

　　3、 中电联：前11月全社会用电量同比增长7.5%；

　　4、 美预算协议通过参院关键程序性投票距离最终通过仅一步之遥；

　　5、 美国三季度经常帐赤字收窄至948亿美元创四年新低。

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少0.47%至132606手，主力前20名多头增加0.16%至91791手，空头减少0.74%至108585手，前20名总净空持仓较上一交易日减少5.39%至16794手；前5名净空持仓增加0.43%至25411手。总持仓小幅减少但仍处在近期的高位水平，多空继续移仓布局下月和季月合约，IF1312周五交割，双方激烈博弈；净空持仓变化显示主力空方目前占据明显优势。资金方面，周二沪深两市总成交金额为1511.2亿元，和前一交易日相比减少380.27亿元，资金净流出106.10亿；资金净流入较大的板块为航天军工、医药；资金净流出较大的板块为可选、创业板。

　　综合点评

　　外盘：美国两党预算协议通过国会参议院的关键表决，市场迎来为期两天的美联储议息会议，投资者密切关注美联储明天公布的利率声明是否会宣布缩减QE规模。

　　内盘：中央经济年会和城镇化会议相继召开，政策内容不及预期。而新三板扩容和IPO重启加大市场对资金分流和紧张的担忧。数据上，12月汇丰中国制造业PMI预览值为50.5创三个月低点。受三大利空压制，预计短期内股指将延续弱势。11月中国金融机构新增外汇占款3979亿，外汇占款维持高位和财政资金集中投放，缓解市场资金压力。

　　技术上，股指再次跌破重要支撑位2380，弱势尽显。策略上，反弹做空。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1365.75 -0.04%

　　Shibor：O/N 3.4700 +2.30bp；1W 4.4590 +10.10bp；2W 4.5520 +16.30bp

　　质押式回购行情；R001 3.6000 +0.00bp；R007 5.5000 +105.00bp；R014 5.0000 +56.00bp

　　[资金面]

　　周二央行继续暂停逆回购操作，本周无央票和正逆回购到期。年末市场资金相对紧张，周二(12月17日)，银行间市场回购定盘利率全线上扬。FR001报3.64%，涨18个基点；FR007报4.48%，涨16个基点；FR014报4.6%，涨17个基点。

　　[消息面]

　　年末市场情绪谨慎，周二主要期限国债收益率全线上行，1年、5年7年及10年期国债收益率分别下跌1.59、0.70、1.07及7.35个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 7.03% -0.7286

　　2 130020.IB 5.41% -0.2981

　　3 130015.IB 4.90% -0.3004

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　年末市场情绪谨慎，现券收益率上涨压制期债住在涨幅。