瑞达期货：12月13日期货走势预测

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　　1 股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 15739.43 -104.10 -0.66%

　　纳斯达克 3998.40 -5.41 -0.14%

　　标普500 1775.50 -6.72 -0.38%

　　富时100 6445.25 -62.47 -0.96%

　　法国CAC40 4069.12 -17.74 -0.43%

　　德国DAX 9017.00 -60.11 -0.66%

　　C0MEX黄金 1224.9 -32.3 -2.57%

　　NYMEX原油 97.50 0.06 0.06%

　　美元指数 80.180 0.290 0.36%

　　小结: 周四欧美股市收跌。虽然美国上周初请失业金人数逊于预期，但也未能缓解市场对美联储可能在下周会议上开始减退QE的担忧。此外，欧元区10月工业产出意外大幅下滑且逊于预期，进一步打压了投资者情绪。

　　消息面

　　1、 消息称证监会本周六宣布新三板扩容；

　　2、 北京国资和银行系统将启动优先股试点推广；

　　3、 国务院同意建立浙江舟山群岛新区联席会议制度；

　　4、 商务部：上海自贸区政策两三年内将推广到全国；

　　5、 财政官员称我国地方债截至上半年已达18万亿。

　　仓位、资金动态

　　总持仓减少1.20%至132938手，主力前20名多头减少1.22%至90572手，空头减少0.23%至109080手，前20名总净空持仓较上一交易日增加4.90%至18508手；前5名净空持仓减少3.68%至23833手。总持仓小幅减少，仍处在近期的高位水平，多空继续移仓布局下月和季月合约，双方博弈程度再度升级，加大了市场方向的不确定性；净空持仓变化显示空头主力优势显著。资金方面，周四沪深两市总成交金额为1691.6亿元，和前一交易日相比减少212.6亿元，资金净流入36.77亿；资金净流入较大的板块为创业板、信息、医药；资金净流出较大的板块为银行、地产、材料。

　　综合点评

　　外盘：担忧QE退出，美股高位三连阴，对国内股指构成负面影响。

　　内盘：消息称证监会本周六宣布新三板扩容，或对市场产生负面冲击。但中央经济工作会议召开有望释放利好，且基金等机构排名拉升市值的关键时期。因年底将至，公共部门突击花钱有望弥补市场资金短缺。资本市场改革也在加快推进之中。近期公布11月宏观数据整体偏好。

　　技术上，股指四连阴+破位中阳，预示短期股指见顶的信号。策略上，多头暂时平仓。

　　2 国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1363.93 +0.11%

　　Shibor：O/N 3.46000 -5.00bp；1W 4.3050 -2.40bp；2W 4.5100 -4.00bp

　　质押式回购行情；R001 3.4600 -4.00bp；R007 4.3100 -3.00bp；R014 4.6500 +25.00bp

　　[资金面]

　　资金面持续偏宽松，央行公开市场不进行逆回购操作。周二央行已暂停7天期逆回购操作，若央行不进行其他操作，本周公开市场形成净回笼370亿元。

　　[消息面]

　　周四二级市场偏暖，并受昨日早盘传言降准影响，现券收益率降幅较大，7年年期国债收益率下跌5.70个基点，10年期大幅下降31个基点。

　　[TF1403 CTD券测算]

　　CTD次序 债券代码 IRR 基差

　　1 110002.IB 6.63% -0.6720

　　2 130020.IB 5.16% -0.2532

　　3 130015.IB 4.85% -0.3068

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格-(期货价格X 转换因子)

　　[瑞达观点]

　　现券市场偏暖，中长期国债收益率降幅较大，带动期债上涨，但跨年因素引导机构谨慎情绪，涨幅有限