倍特期货：12月9日期货走势预测

　　第1页: 金融第2页: 能源化工第3页: 金属第4页: 农产品

　　金属：周末美国非农数据好，国内的贸易数据也偏好，外围市场反应平稳偏正面，从诸品种联动的表态看，QE缩减的题材冲击炒作可能趋于尾声，商品重新回归基本面波动引导。非农数据持续近3个月的修正数据稳定改善，失业率回到7%的心理阀值，关键的是市场对于这样的数据不再紧张担忧，反倒做出平稳反应，包括道指的反身拉上和贵金属的低位不再持续下行，另外美元指数在80点一线也不再急于争胜。这些心态变化和数据线索，可能提示政策面上是时候为QE安排后事了，而市场在明白美联储的前瞻指引用心后，也将对缩减QE的题材冲击炒作进行收尾处理，大家该干啥还是干啥。金属品种的周末表现稳定，日线级别的小区间回稳状态渐次联动出现，铜价外盘继续试探60天线的反压，沪铜期价则可以回补掉51250那个11月份的下破缺口。沪锌和沪铝的反弹与资金节奏差异维持，锌继续试探14900-15000区域的反压，铝上仍以近月回补带动远月的价差修正为主，日内铝上可以试试短多，日内处理即可。金属品种的期现状态保持平稳，价差保持合理水平，资金主动性上看，铜偏向下跌防守，锌没有空头出击，铝上空头减仓回补为主。日内金融品种保持平稳预期，今天国内相对利于反弹的氛围。操作参考，铜日内交易2月51250反压51000支持，锌轻多试14900短压，铝日内依托14020可以试试短多。

　　钢材震荡盘整，矿石盘整

　　【外盘】美国非农就业数据利好，股市上涨，原油盘整，伦铜反弹，美元指数下跌。

　　【消息面】淘汰落后产能酝酿出台新标或成压垮钢企最后一根稻草。

　　【基本面】6日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3650元/吨，较上一交易日持平；Ф8.0mm高线价3730元/吨，持平；普氏62%铁矿石指数139美元/吨，跌1；青岛港62.5%澳大利亚粉矿920元/吨，持平。上周螺线库存继续增加，超出去年同期20万吨；上周进口矿港口库存8866万吨，较上一周增123万吨；螺纹现货市场运输受阻，资源偏紧，现货价格平稳持坚；矿石价格受库存和进口量大增涨后回落。

　　【期货盘面】周五外盘股市、金属大涨。美国非就业数据显示，11月新增就业20.3万人，失业率降至7%的新低，提振市场人气，尽管就业数据利好会导致美联储退出政策提前执行，但市场普遍认为12月会议讨论开始缩减可能很小，最早会到明年1月。技术上外盘原油强劲盘整后短线有盘整修正要求，伦铜前低反弹止住下跌势头，以盘整对待；道指跌后反弹，短线高位震荡市。国内股市本周关注是否继续走强。短线整体市场氛围偏好。螺纹现货资源稳中有缺，化解钢铁过剩产能持续有消息面刺激，矿石现货偏强；短线期螺预计横盘震荡，关注股市扰动，矿石回到横盘震荡。

　　【操作提示】螺纹5月3700震荡；短线偏多交易，日内滚动；中线持多交易。铁矿石5月940波动，短线日内滚动交易。

　　金银：剧烈震荡，维持弱势

　　【基本面】周五外盘股市、金属大涨。美国非就业数据显示，11月新增就业20.3万人，失业率降至7%的新低，提振市场人气，尽管就业数据利好会导致美联储退出政策提前执行，但市场普遍认为12月会议讨论开始缩减可能很小，最早会到明年1月。技术上外盘原油强劲盘整后短线有盘整修正要求，伦铜前低反弹止住下跌势头，以盘整对待；道指跌后反弹，短线高位震荡市。外汇市场美元跌后盘整；金银市场受美国非农就业数据扰动剧烈波动，目前市场解读12月难执行退出政策，金银未受到利空抛压，COMEX期金收1229.0美元，期银收19.52美元。

　　【技术面】美元指数跌破60均线，短线预计寻求80整数关支撑，维持震荡调整。金银横盘震荡，但反弹乏力，市道未明显修复，相反均线下压，形态仍是弱势，后市关注黄金1200白银看前低下档表现，金银中线维持下行形态，沪金银跟随外盘运行。

　　【操作提示】沪银6月4140盘，沪金6月247盘；金银短线偏空交易，日内滚动。

　　(倍特分析师 刘明亮)

　　原油：WTI：97.73美元/桶(+0.08%) 布伦特：111.61美元/桶(+0.51%)

　　沥青：耐心等待，逢低做多

　　数据快讯：石油沥青现货市场保持稳定，主要场所报价和昨日保持一致，茂名石化重交沥青报4450(+0)元/吨，齐鲁石化重交沥青报4600(+0)元/吨，广州石化重交沥青报4450元/吨，中化弘润沥青报4830元/吨，中油秦皇岛报4620(-0)元/吨。

　　操作建议：近期沥青走势较强，主要受益于期货主力1402贴水国内主流现货价较多，期货市场修复大幅贴水的动能存在。总体来讲，沥青有走强趋势，但是否进入冬储行情还待进一步确认，投资者注意关注。上方4440压力仍然存在，勿轻易追多。

　　PTA：区间操作

　　数据快讯：

　　NYMEX德州轻质油报97.73美元/桶，布伦特111.61美元/桶。上游石脑油现货价984(-7)美元/吨CFR日本，亚洲PX现货价格为1412(-6)美元/吨FOB韩国，1436(-6)美元/吨CFR中国。PTA现货方面，PTA内盘报7400元/吨送到，递盘7370元/吨，成交7380(-20)元/吨，送到成交；PTA外盘，韩国船货报盘1010美元/吨，买盘递1000美元/吨，商谈在1003(-0)美元/吨附近水平；台产船货报盘1010美元/吨，买盘递1000美元/吨，商谈在1003(-0)美元/吨。下游聚酯产业，华东水瓶片出厂价9550(+0)元/吨，江浙半光切片现款成交价9100 (+0) 元/吨,江浙涤纶短纤1.4D成交价10005(+0)元/吨，涤纶POY、DTY、FDY150D主流成交价10025(+0)元/吨、11450(-0)元/吨、10120(+0)元/吨。

　　操作建议：PTA基本面目前偏空，下游产销平淡，聚酯采购量寥寥。之前看多的局面经由上周四一波空头的重击，再次销声匿迹，预估后市重新地位震荡为主，投资者7400-7550区间操作。

　　塑料: 短线小幅回调，仍有上行空间

　　数据快讯：

　　NYMEX德州轻质油报97.73美元/桶，布伦特111.61美元/桶。亚洲乙烯单体报价保持平稳，CFR东北亚报1395(+0)美元/吨，CFR东南亚报1410(-0)美元/吨。现货方面，茂名石化7042报12400(+0)元/吨，广州石化7042报12500(+0)元/吨，福建联合定价报12300(+0)元/吨。国内现价依然高挺。

　　操作建议：本周福建联合80万吨PE装置将重启且扩能，尽管不会给本周PE供需面带来冲击，但能给空头带来炒作题材。技术上看，日线KDJ发出卖出信号，且持仓量开始下降，日K回落到布林轨道之内，整体来看，短期技术压力依然存在。总体来看，受重启产能以及技术压力的影响，本周塑料小幅回落的概率较大，但由于期现贴水和成本的支撑，即使回调，幅度有限。价格区间11000-11350之间，前期多单113000克离场观望，等待回调后的如场机会。

　　玻璃：区间震荡

　　观点：现货市场走势疲软，北方地区气温的降低造成市场需求减少较快，华北和东北等地区的产能增加造成供应压力的增加，在双方因素推动下，玻璃市场价格降低开始加速，此前价格坚挺的沙河市场开始整体走弱，标志着新一轮的价格调整即将开始。市场信心持续降低，淡季来临整体趋势难有起色。期盘整体维持低位整理，近期随建材煤化的牵引市场有所缓和，但就强度表现看，连续性信心较低，预计短期仍会围绕区间格局内窄幅震荡运行，操作上短线为宜。

　　操作建议：玻璃5月1300-1335震荡短线交易。

　　甲醇：移仓换月、维持强势

　　观点：西北产区主要企业现货有限，心态良好多限量销售，继续推涨的可能性较大，港口进口货源依旧有限，转出口利润明显好于在国内销售，部分贸易商积极组织货源出口。目前国内主要甲醇制烯烃企业原料采购正常，此类下游后续原料采购可持续性如何也将对市场有所影响。除此以外，冬季局部运输费用将有增加，而天气原因等不确定性因素也陆续凸显，总体来看，港口与内地套利收窄将影响短线行情或维持在高位盘整的态势。期盘整体排列多头格局，近期蓄势突破前期的整理格局后连续新高，掀起新一轮的上行之势，操作上偏多为主。

　　操作建议：甲醇1月3330支撑持多交易，甲醇5月3180支撑持多交易。

　　动力煤：震荡整理

　　观点：国内动力煤价格稳中上涨，市场普遍看好。西北地区随着冬季供暖开始，热电厂采购量的加大，价格有所上行；山西市场维稳运行，部分煤矿处于停产之中，煤价现变动较小；华东区域运行平稳；市场整体预期较好。港口方面，受现货报价大幅拉涨影响，秦港动力煤维持推涨格局。期盘在基本面良好预期支撑下表现坚挺，维持震荡整理，近期发力突破600后回挫调整，多头持续性打压较强，就自身而言整体仍维持多头强势，后期上行动力较足，操作上低位偏多交易为主。

　　操作建议：动力煤5月585支撑持多交易,逢低吸多。

　　焦炭、焦煤：弱势震荡

　　观点：焦炭市场持续平稳，少数地区价格小幅上调，整体成交情况良好。华北、华东地区整体平稳，局部仍有几十元左右上调，临近消费旺季，下游钢厂焦炭原料库存相对较低，市场需求表现较好，华东部分地区持续呈现供不应求局面。目前市场螺纹钢价格自出现反弹已连续时间持续涨势，钢企利润有所增加，预计将拉动煤焦原材料价格继续上行。整体来看受到冬储拉动，随着焦钢企赢利情况的好转，焦炭市场价格预计将延续稳中趋涨态势，近期市场预期较乐观。焦煤市场主流持稳，部分区域出货情况较差，主流消费地区焦钢企业减产检修等动作仍在持续，焦钢企业炼焦煤库存高位运行，后期炼焦煤价格持续上调受较大阻碍，预计短期内随焦炭市场持续稳定运行，或局部小幅跟涨。煤化盘面整体维持区间震荡格局，焦炭在连续推涨过后近期开始有所收敛，特别触及前次高点技术压制后呈现回调态势，就资金推压过程及强度看，预计多有回弱整理局面，操作上建议短线为易。焦煤随焦炭联动弱势震荡，短线为宜。

　　操作建议：焦炭5月1650压力短线交易，支撑1600。焦煤5月1140压力短线交易，支撑1100。