傅海棠：我百分之百明确告诉你，行情是能够确定的！
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2017年3月11日，由杭州玉皇山南基金小镇指导、七禾网主办的2017私募年会暨2016七禾基金奖颁奖典礼在杭州成功召开。期货圈传奇人物农民哲学家傅海棠受邀做了主题演讲，以下是七禾网对傅海棠演讲内容的文字整理。
精彩观点：
以前没有期货的时候，天天在想，看哪个东西便宜了我就囤起来，过一段时间涨价了再卖出去，感觉这样发财才发得快。
我对期货市场没有失去信心，我感觉我这一套投资方法是正确的。
钱亏得不少，但是我底气越来越足。
我(亏钱还)高兴是因为这些东西跌得都快不要钱了，白给，那赚钱是一定的。
做期货第一是相信老天，第二是相信国家，第三是看看人心。
行情就是这样，你只要确定了它往哪儿走，什么走势，你的心态不好、持仓问题都可以解决。
最大的风险来自于对行情的看错，只要行情看对了，没有大的风险。
我十次可能有九次是错的，可是我错的九次的损失都是小的，我对的一次却是大的。
想成功，尤其想赚大钱，就得错的时候多，对的时候少。
我既然确定了行情，干嘛要把钱放在外面，能多买一手就买一手。
期货做的就是预期，谁的预期准确，谁最后就成功了。
我可以百分之百明确告诉你，行情是能够确定的。
势是怎么来的？供求决定价格。供不应求，价格就涨，那就是牛市；供大于求，那就是熊市。
期货是对手交易，不是单方面交易。
期货市场也是这样，如果是对生活影响不大的钱，那就不怕亏，回撤50%很正常，回撤就回撤，70、80%也很正常，有人说我误导投资者，我看按我的办法，投资者死得还少一点，无论你选择多还是空，死扛还能活下来，止损止来止去的最后都没活下来。
做期货不亏钱是不正常的。
如果认为经济有周期，有规律，那就大错特错了。
他们(经济学家)把财富看作累赘，但其实东西是越多越好，没有才不行。产能过剩，就说中国经济有问题了？短缺才有问题。
我才不相信楼市有泡沫，我感觉房子是缺少，永远都缺。不光现在缺，未来也缺。
欲望不封顶，所以没有过剩。只有物资不足、财富不足，没有过剩。过剩的是我们的思想和理念，物质没有过剩。
不赚钱的时候，看哪个行业亏得最惨，就要盯住哪个行业。只要盯住它，不愁找不到机会。
长远来看，空头不是多头的对手，因为期货市场对空头是不公平的。
尽量少做空，多做多，逢低做多，找确定性的，最好是确定多头行情，空头行情不好确定。
在分析行情时，库存是一个重要指标。库存最能反映供求关系，库存增加说明生产量大于实际的需求。
很高兴有机会和各位投资者进行面对面的分享。今天我演讲的题目是“5万到10亿的投资之路”，那我就简单地说一下我做期货的过程。
从2000年开始进入期货市场做期货，到今年也算是17个年头。我为什么做期货？那肯定有投机的思想在里边。以前没有期货的时候，天天在想，看哪个东西便宜了我就囤起来，过一段时间涨价了再卖出去，感觉这样发财才发得快。打个比方，就像农村的小贩，东边买西边卖，最后赚不了几个钱，还要早上起个大早，晚上睡不好觉，因为竞争是很激烈的。当时虽然有这个思想，但是条件不具备，你要囤积很多的货物，就需要占用大批的资金。当时没有这个本钱，就在农村里务个农。虽然我父亲做个小生意，在村里算比较富裕，但是那时候就算家里拿5000块钱的存款出来，搞囤积也搞不起来。以前看到几次大的机会，大蒜、大豆、辣椒等。我当时才20岁左右，让有钱人去搞囤积，但是没人听我的，一看是个乳臭未干的黄毛小子在说这个要涨价，那个要暴涨，根本没人相信我。后来发现有期货了，就去对期货大致了解了一下：杠杆交易，用保证金签合同，5%保证金就是20倍的杠杆。这解决了我没有钱的问题，可以以小博大。我看到哪个商品暴涨，我买进一个合同就行了，不用找仓库，也不用找人收割、保管。电脑上一敲就可以实现买进卖出，钱就赚到了。一开始在农村不知道，从1996年一直找到2000年，终于找到有地方做期货了。
我兴高采烈地进入了期货市场，但进来后却发现钱没有那么好赚。一直到2009年以前，基本是赚少亏多，最后的结果是亏得死去活来，亏着亏着明白了一句话，活着没有死了好，当时感觉世界上最美好、最幸福的事就是去死了。那为什么没有去死？两大原因：
第一，主要的原因是我对期货市场没有失去信心，我感觉我这一套投资方法是正确的，没有其他方法比这再好了。我这一套方法要赚不了钱，就没有方法可以再赚钱，我感觉还是有希望的，这是一个原因。
第二个原因，人得要负责任。你自己死了好办，但是上有老下有小，并且还借了邻居的外债，你不能坑人，你一死了之，借了别人的钱怎么办？那不行，得咬咬牙往前走。基于这两大主要原因，当时的精神还是挺好的，人前还是笑嘻嘻，但是背后很难受，这个气一直没有下去。
大概到了2009年我看到了大蒜的行情，就像刚才主持人介绍的，拿着5万三个月赚了600万，用三个月的时间，用600万马上投资郑州的棉花期货，在2009年赚了1000多万，2010年不到一年的时间赚了1.2个亿，2011年没赚钱，到2012年赚了9600万，2013年打了平手，2014年小亏，到2015年就大亏了，大概一个月的时候，就亏得只剩1500万，当时我期货上有8000万的资金在账户里，做多大豆和棉花，仓位也比较重，感觉要涨，结果都往下跌。棉花从1.2万多开始买，往下打，亏了3000多块钱，空头氛围太重了，有些人不怕死，前赴后继地跳火坑，明知道做空是做错的，还要做空，没有办法，打不过他们就跑了，钱没有了，8000万到了4000万，一下子亏了一半，后来4000万又进行抄底，做铁矿、螺纹等，又亏了2000多万，还剩1000多万，回撤85%，这时候的钱亏得有点重了。
虽然我的文化水平有点低，初中毕业，但是这个账我会算，回撤85%。你别看钱亏得不少，但是我底气越来越足。别人问，钱亏那么多，你高兴什么？我高兴是因为这些东西跌得都快不要钱了，白给，那赚钱是一定的。焦炭都跌到580，动力煤跌到280，棉花跌到9600，螺纹钢跌到1600，很多品种就是不要钱了，我一看不要钱，你敢不要钱我就敢收，照单全收，赚钱的机会就来了。于是就出现了2016年翻天覆地的行情。随便抓一个品种都是百分之几百，过去跌了几年的行情，三个月就涨回来了。我操作了豆粕、棉花、黑色、天胶、玻璃等，我做的品种比较多。也巧了，我的运气也好，刚赚了钱，我就做一个品种，做了马上涨，做完换另一个品种的时候，那个品种又马上涨。这样1500万赚了近10个亿。
其实，我感觉还是做得很不好，为什么说很不好？最大的一个失误就是在国家出了煤矿挖煤有276个工作日的政策，我没有重视这一点。如果重视起来，盈利远远不止这个数，不知道要大几倍了。因为当时我对这个事没有重点去考察，我还是有点疑虑，国家说276，不见得有人执行，结果就是执行了。2016年最强行情是黑色系，不说螺纹和铁矿，焦煤、焦炭、动力煤，330个工作日，虽然价格一直下跌，亏得煤矿半年发不出工资，但库存越来越少，最后搞276，价格明显要暴涨，供求决定价格，这个行情是最好确定的。330天，没见煤放在哪儿，搞个276天，明显要短缺。2016年取暖季节来的时候，发改委及时地放开了，第一次开会，没有人听。第二次开会，也无所谓。第三次开会，有人说发改委说了不算，肯定国家说了算。我是相信国家的，那个时候我就开始放空了动力煤，一过670、680就放空。国家是老大，当然是老大说了算，你要相信国家。动力煤价格一定会打下去，最后就下去了。所以做期货一定要关注国家的政策。做期货第一是相信老天，第二是相信国家，第三是看看人心。
我的投资之路就是这么一个过程。做期货就是要做确定性，一定要确定，你对行情不确定，那其他的问题都解决不了。确定性没解决，心态怎么会好？有人说，时间长了就好了，我说下辈子也好不了。艺高人胆大，胆从哪儿来的？确定了才有胆。我举一个最简单的例子，我一个小个子，三等残疾，来两个大汉，他们要是揍我，我肯定打不过他们，我就很害怕，撒腿就得跑，跑了之后才不会被挨揍。但是你要是确定，如果对方动手还不是你的动手，胆子就大了。行情就是这样，你只要确定了它往哪儿走，什么走势，你的心态不好、持仓问题都可以解决。有人对我的评论，说我不懂风控，好像我在瞎搞。我说，你风控再好，也是亏钱。控就是控制风险，最大的风险来自于对行情的看错，只要行情看对了，没有大的风险。所以，我们要研究对行情看对，把握准趋势。把第一精力放在研究确定的趋势上。第二是风控，如果把风控放到第一位，把研究行情的确定性排到第二位，那就颠倒了。风控不是不重要，但不是最重要的，最重要的就是确定行情。确定不能代表每次都准，你们经常问我这个行情往哪儿走？大多数我是回答观望，我做十次有九次是错的。但是这与确定不矛盾，做确定不代表每次就得对，但是我们在做行情时要尽可能地确定，甚至于是百分之百。如果你百分之百确定，那你钱赚得就快了。我十次可能有九次是错的，可是我错的九次的损失都是小的，我对的一次却是大的，我一逮就是大鲨鱼，漏网的都是小鱼。千万别逮的都是小鱼，见到大鱼逮不住，这就麻烦了。赚了好几十次的钱，一次亏完就没有了，这样最后就不会成功。想成功，尤其想赚大钱，就得错的时候多，对的时候少。乍一听可能理解不了，但的确如此。因为在很多错的过程当中找确定的，不做就没有感觉了，就像夫妻两个人感情再好，长期两地分居就没有感觉了。万世万物都是一个道理，宇宙的规律都是一样的。同理，期货亦是如此，你不做它就没有感觉了，就是各种利多利空的消息来了以后不敏感。所以，不确定的时候小做，确定的时候大做。有人问我仓位怎么控制的，我说不一定，我就看对行情的确定性，我确定了百分之百满仓，我既然确定了行情，干吗要把钱放在外面，能多买一手就买一手。所以没有定论，可能5%，可能10%，也可能满仓。跟打仗一样，投入多少兵力，看这次胜败的把握如何。
期货市场长期流传一句话：期货市场的确定性就是不确定性。那你别来做期货了。还有一句：千万不要预测行情。千万别预测行情来做期货干吗？期货，期货，是一个预期，没有预期做什么期货？我就没想明白，可能我智慧不够。所以我们要好好想想，这个逻辑上就讲不通。无论是长期预测，还是短期预测，就算赚一个点跑，那也得有预期在。所以，期货做的就是预期，谁的预期准确，谁最后就成功了。你预期不准确，你最后就失败了。为什么我们心态不好？本来看对了行情，被对手一搞，吓跑了。但是回过头来一看，做的其实是对的，为什么？因为你不确定，心态就不好。其实行情是有办法确定的，我可以百分之百明确告诉你，行情是能够确定的。因为宇宙之间的事都是因果关系，先有原因后有结果，毋庸置疑。开花才结果，种瓜得瓜，种豆得豆，谁家的孩子就像谁，如果先有果后有因，那就完了，就不能预测。你找到了原因才有了结果，所以我们要把精力放在找原因上。
我们都说顺势而为，顺势而为的前提是得找对趋势。高抛低吸，这等于没说。顺势而为，你得知道哪个是熊市，哪个是牛市，如果不知道势，你顺什么。势是怎么来的？供求决定价格。供不应求，价格就涨，那就是牛市；供大于求，那就是熊市。当然还有一个条件，供不应求，尤其是低于成本的东西，肯定要涨。供不应求了，出现暴利了，那也不行，后续就要跌，为什么？因为明天可能就供大于求了。期货是一个演化的过程，所以不能光看眼前。这就像2015年年底的行情，好像明天地球就要炸了，最后把索罗斯都搬出来，说要做空亚洲、做空中国。物极必反，当时看是供大于求，演化之后变成供不应求了，所以要预期和研究。但记住，供求决定价格，这是根本。
不是说其他的方法不好，只要你能赚钱，你就继续用你的办法。前两天在上海交大有一个朋友让我去跟大家交流交流。最后一天的课，到下午快讲完了，有一个同志，他听课听了一天，说不行，你这样说我有意见。你好像不对，我得控制风险。我说你控制什么风险，你看到了几条线就能够控制风险？这不对吧，你考虑过出得来，进得去的问题吗？我要抄底，我看涨，你敢买吗？他就不说话了。还是想不开，不务实。这是对手交易，怎么控制风险？他老感觉期货市场有无限的市场。我们首先得记住，期货是对手交易，不是单方面交易。你模拟研究十把，对着图形打进打出，个个都是神枪手，但进入市场后，靶子都变成了神枪手要来打你，看谁先把谁放倒。所以，为什么有人做模拟就赚钱，因为模拟账户是没有对手的。你进入实盘就有对手了，你买一手，同时就有人卖一手，你卖一手，同时就有人买了你一手，你们俩就干起来了。它是阴阳共生的，阴与阳是同时生的。所以有很多说法是不合实际的。怎么没有做多的了？这一段时间没有做空的了？这话本身就不对了，没有做多的人，持仓量从哪里来了，多空持仓的数量永远是对等的。可能有时候做多的气场压制了做空的气场，价格就涨上去了；做空的气场压制了做多的气场，价格就跌下去了。就看阴占了主流，还是阳占了主流而已，多研究研究易经。毛主席如果做期货，可能也发财了。毛主席语录里有句“星星之火可以燎原”，期货市场也是这样，如果是对生活影响不大的钱，那就不怕亏，回撤50%很正常，回撤就回撤，70、80%也很正常，有人说我误导投资者，我看按我的办法，投资者死得还少一点，无论你选择多还是空，死扛还能活下来，止损止来止去的最后都没活下来。一个空一个多，可以活的概率挺高的，你永远控制风险，控制来控制去，最后也没活下来。很多人都没有想明白，做期货不亏钱是不正常的。
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