市场信息

　　据南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)数据，2023年12月1-5日马来西亚棕榈油单产减少7.85%，出油率增加0.07%，产量减少7.48%。

　　据外媒报道，一项大宗商品研究报告显示，2023/24年度印尼棕榈油产量预估维持在5000万吨，较此前预估持稳。11月，印尼棕榈油产区在持续的厄尔尼诺现象影响下经历了温暖的天气。过去一个月降雨模式存在地区差异。苏门答腊岛北部和加里曼丹西部的30天总降雨量较正常水平高30-80毫米，引发局部洪水。相反，苏门答腊岛南部、加里曼丹北部/东部和苏拉威西岛降雨量较正常水平低50-170毫米。虽然近来倾盆大雨带来了一些缓解，但考虑到厄尔尼诺现象仍然存在，这可能不足以缓解对长期干旱的担忧。在接下来的15天里，降雨量将因地区而异。南苏门答腊岛可能会经历干燥的天气条件，降雨量较正常水平低10-30毫米，而加里曼丹降雨量将较正常水平多20-40毫米。印尼南部地区的干旱风险仍令人担忧。

　　据外媒报道，一项大宗商品研究报告显示，充足的降雨使马来西亚2023/24年度棕榈油产量预期维持在1900万吨，较此前预估持平。该国的产量在10月份达到峰值，但从11月份开始已进入淡季。东北季风季的洪水进一步抑制产量。尽管面临挑战，但各地的充足降雨有助于将土壤湿度保持在对油棕最有利的水平。11月，马来西亚半岛迎来大范围降雨，而整个东马地区的降雨总量较为温和，整个马来西亚半岛30天的降雨量较正常水平多130-350毫米，引发洪涝，特别是在东海岸。与此同时，东马来西亚降雨量平均接近正常水平，对棕榈树的负面影响最小。根据短期天气展望，预计在可预见的未来，马来西亚各地将出现温和降雨。沙捞越将等继续经历潮湿的天气，而沙巴将更干燥，降雨量将较正常水平低20-50毫米。天气条件可能会保持有利，并支持油棕的健康生长。

　　据巴西银行ITAUBBA周二表示，巴西2023/24年度大豆产量料为1.58亿吨。

　　据欧盟委员会，截至12月3日，欧盟2023/24年油菜籽进口量为234万吨，而前一年为311万吨。欧盟2023/24年豆粕进口量为630万吨，而前一年为712万吨。欧盟2023/24年棕榈油进口量为148万吨，而去年同期为164万吨。欧盟2023/24年大豆进口量为466万吨，而去年同期为468万吨。

　　品种分析

　　豆粕2405合约

　　据mysteel数据统计，截至12月1日，111家油厂豆粕周度库存为73.79万吨，较上周增加11.59万吨，远高于去年同期的26.45万吨。国际市场方面，南美方面，受天气干旱影响，巴西大豆种植进度慢于去年同期水平，据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至12月2日，巴西大豆播种率为83.1%，上周为75.2%，去年同期为90.7%。近日各机构纷纷下调巴西产量预期，有利多盘面的迹象。盘面上，豆粕2405合约隔夜收跌，短期空头格局依旧。短期多空分水岭3450元，3410元以下短线投机走势偏空；若收复3410元则短线有反弹测试3450元方向短线阻力的意图。

　　菜粕2403合约

　　加拿大菜籽收割上市阶段，国际国内短期供应压力增加，加上国内天气转冷，水产需求下降。菜粕整体供需偏弱，以跟随豆粕趋势运行为主。利多驱动需要关注巴西大豆种植天气情况。现货市场方面，截止到2023年12月1日，沿海地区主要油厂菜籽库存为36万吨，较上周持平；菜粕库存为2.74万吨，环比上周增加1.26万吨；未执行合同为13.8万吨，环比上周增加5万吨。菜粕03合约近日反弹，但尚未打破短期空头格局。短期多空分水岭2870元。2830元以下短线投机走势偏空；若收复2830元则短线投机走势有测试2870元方向阻力的意图。

　　豆油2405合约

　　短期下跌，关注7600元、7500元附近技术支持情况。操作上，短线多空分水岭7850元，7650元以下投机走势偏空强势，看多观望；若收复7650元泽投机走势有反弹7700元甚至7730元方向的意图。

　　棕榈油2405合约

　　短期下跌，关注下档7000元、6880元附近支持。操作上：短线多空分水岭7420元，7420元以下短线走势为偏空调整行情,7130元以下投机走势偏空强势，看多观望；若收复7130元则投机走势有反弹7200元、7240元方向的意图。

　　郑油2405合约

　　短期下跌延展行情。操作上：短期多空分水岭8800元，8400元以下短线走势偏空，下档技术支持8000元、7650元；投机走势8160元以下偏空强势，看多观望；若收复8220元则投机走势有暂时止跌整理的意图。