日内盘面回顾：

　　2023年12月5日周二，国内期货主力合约沪深300股指期货(IF)主力合约跌2.39%，上证50股指期货(IH)主力合约跌2.52%，中证500股指期货(IC)主力合约跌1.67%，中证1000股指期货(IM)主力合约跌1.83%。2年期国债期货(TS)主力合约涨0.01%，5年期国债期货(TF)主力合约涨0.07%，10年期国债期货(T)主力合约涨0.12%，30年期国债期货(TL)主力合约涨0.17%。资金流入方面，纯碱2401流入8.82亿，十年国债2403流入1.98亿，尿素2401流入1.97亿；资金流出方面，沪深300 2312流出19.73亿，沪银2402流出16.38亿，中证500 2312流出15.77亿。大面积飘绿，碳酸锂封跌停板，跌幅7%，集运指数(欧线)、生猪跌超4%，工业硅、不锈钢(SS)、沪镍跌近4%。涨幅方面，纯碱涨超6%，尿素涨超3%。日内行情整体表现弱势为主，碳酸锂合约二连跌停，注意三联跌停的逼仓格局出现，另外欧线集运今天也是出现大跌，虽然尾盘有所反弹，还有有色金属贵金属不锈钢，工业硅，沪镍，白银，国际铜，沪铜，沪锡等等，化工方面玻璃烧碱，合成橡胶，原油，20号胶，沥青，乙二醇等表现弱势，尿素，LPG，燃油，塑料相对表现强势一点，黑色系方面焦煤焦炭还是领跌为主，螺纹铁矿跟随其后，三大油脂方面今天继续向下试探，棕榈豆油菜油基本上同步，农副产品方面生猪，鸡蛋，红枣，豆一，淀粉，苹果，白糖，玉米等表现弱势，棉花，豆粕，菜粕，花生等相对偏强一些运行。商品期货主力合约再来关注一下一些相关产品的操作思路

　　重点数据关注：

　　次日待确定 马来西亚至12月1-5日SPPOMA马棕油产量预估

　　次日05:30 美国至12月1日当周API原油库存(万桶)

　　次日待确定 中国至12月6日找钢网全国建材周度钢厂库存(万吨)

　　具体相关产品操作思路：

　　原油2401合约，隔夜油价震荡收跌，沙特能源大臣表示如果需要OPEC+减产可以持续到第一季度之后。近期需求端扰动有限，OPEC+会议落地后供应端边际利多大幅减弱。目前去库预期下近月估值及月差预计仍有一定支撑，关注美国商业原油库存季节性拐点的确认。暂时上方我们继续关注56*的压制， 下方支撑关注54*-53*附近。

　　棕榈油2405合约，高频数据SPPOMA预计11月马来棕榈油产量环比下降8.61%，相关出口机构预计出口环比为-3.3%至10.5%，等待MPOB报告的验证。短期海外美豆暂表现疲弱，缺乏天气驱动。天气端巴西11月北部降水少，南部降水过多的现象仍在，中期美豆价格在天气未明朗前易震荡偏强。在南美大豆产量未定之前，预计国内豆棕油单边会跟随美豆波动，总体豆棕油单边呈现震荡的态势。短期行情震荡向下调整，支撑有所跌破，我们继续关注下一个支撑71*0-71*0一线，上方压制关注74*0附近。

　　白糖2405合约，短期来看，美糖将继续向下寻找支撑，关注印度生产情况以及巴西港口运力问题。国内方面，23/24榨季国内丰产，需求也偏弱，基本面驱动向下。前期主要的多头逻辑是美糖继续上涨倒逼国内价格上涨，但是未来一段时间正处于国产糖供应高峰，广西也大丰产，国内可以维持低进口的状态等待美糖回落。因此，进口成本增加带动国内糖价上涨的逻辑并不顺畅。郑糖交易的主线转向国内的增产预期以及弱需求，预计糖价将继续调整。短期下方支撑继续关注63*0附近，上方压制关注65*0附近。

　　纯碱2405合约，近期部分企业检修，国内纯碱装置开工率下降，个别企业近期存短期减量，预期产量相对平稳。需求方面，下游需求有所改善，企业订单增加，厂家出货顺畅，碱厂待发订单支撑下，预计库存或延续下跌趋势，低库存对价格仍有支撑，部分企业上涨意愿强烈，但纯碱价格逐步涨至高位，下游企业抵触情绪也有所增加，短期行情高位震荡，上方压制继续关注21*0-22*0一线，下方支撑关注20*0一线。

　　螺纹2405合约，年底钢厂原料补库和中下游钢材备货并未开启，现货市场仍存在天然多头，同时目前距离春节时间仍早，难言年底国内外不会有其他刺激措施出台，还需关注12月召开的中央经济工作会议的结果，从预期层面看，扭转之前上升趋势的因素仍较少，是现阶段钢价主要支撑，从另一方面，虽然淡季现货市场对价格走势的影响将继续下降，但后期供应弹性也将明显大于需求，利润回升对产量的刺激可能延续，而需求回落的趋势将延续，因此在新一轮政策刺激出现前，螺纹在定价上可能不会给出高炉持续性的利润，12月倾向于由之前单边上涨转向高位震。我们继续关注38*0-39*0的区间运行即可。

　　铁矿石2405合约，当前发运受季末冲量影响，预计供应偏宽松。日均铁水产量有所回落，但钢厂利润延续修复，支撑未来铁水产量下降空间有限。港口库存低于同期水平，支撑矿价。冬季环保限产和冬储预期上升，需求端面临下行压力。宏观利好政策频发，市场情绪延续乐观，支撑铁矿价格上行。但市场监管力度趋严，铁矿价格面临上行压力，目前技术面行情偏向震荡，暂时上方继续关注92*附近压制情况，下方支撑关注88*附近。

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