市场信息

　　据外媒报道，Glenauk Economics董事总经理兼农业经济学家Julian McGill表示，由于厄尔尼诺和气候变化等天气变化导致全球供应趋紧，2024年第一季度毛棕榈油价格可能攀升至每吨4000马币。马来西亚和印尼的产量预计将在2024年持平或下降，这取决于厄尔尼诺现象期间的降雨量。

　　Mysteel统计数据显示，截止到11月9日，巴西各港口大豆对华排船计划总量为401万吨，较前一周减少9万吨。发船方面，截止到11月9日，11月份以来巴西港口对中国已发船总量为85万吨。

　　据外媒报道，布宜诺斯艾利斯谷物交易所表示，降雨影响了阿根廷大部分农业腹地的干旱，阿根廷农户种植大豆的面积可能超过最初预期。交易所在一份报告中表示，大豆种植面积可能超过最初预测的1,710万公顷。该国农户已经展开了数日的2023/24年度大豆作物播种。交易所称，对于原本有意向种植某些作物的农田来说，降雨来得太迟，例如阿根廷农业核心地带北部的早期玉米和西部的向日葵作物，导致他们将被重新用于种植大豆。受降雨推动，大豆的播种进度已达到预估种植面积的6.1%，但仍远落后于过去五年均值的13%。

　　美农十一月供需报告美豆：

　　①11月美国2023/2024年度大豆种植面积预期8360万英亩，10月预期为8360万英亩，环比持平；

　　②11月美国2023/2024年度大豆收获面积预期8280万英亩，10月预期为8280万英亩，环比持平；

　　③11月美国2023/2024年度大豆单产预期49.9蒲式耳/英亩，10月预期为49.6蒲式耳/英亩，环比增加0.3蒲式耳/英亩；

　　④11月美国2023/2024年度大豆产量预期41.29亿蒲式耳，10月预期为41.04亿蒲式耳，环比增加0.25亿蒲式耳；

　　⑤11月美国2023/2024年度大豆总供应量预期44.28亿蒲式耳，10月预期为44.03亿蒲式耳，环比增加0.25亿蒲式耳；

　　⑥11月美国2023/2024年度大豆压榨量预期23亿蒲式耳，10月预期为23亿蒲式耳，环比持平；

　　⑦11月美国2023/2024年度大豆出口量预期17.55亿蒲式耳，10月预期为17.55亿蒲式耳，环比持平；

　　⑧11月美国2023/2024年度大豆总消耗量预期41.82亿蒲式耳，10月预期为41.83亿蒲式耳，环比减少0.01亿蒲式耳；

　　⑨11月美国2023/2024年度大豆期末库存预期2.45亿蒲式耳，10月预期为2.2亿蒲式耳，环比增加0.25亿蒲式耳。

　　美国农业部：将阿根廷2023/2024年度大豆产量预期维持在4800万吨，市场预期为4820万吨；将巴西2023/2024年度大豆产量预期维持在1.63亿吨，市场预期为1.625亿吨；将阿根廷2023/2024年度玉米产量预期维持在5500万吨，市场预期为5460万吨；将巴西2023/2024年度玉米产量预期维持在1.29亿吨，市场预期为1.276亿吨。

　　美农十一月供需报告美豆油：

　　①11月美国2023/2024年度豆油产量预期270.25亿磅，10月预期为270.25亿磅，环比持平；

　　②11月美国2023/2024年度豆油总供应量预期290.27亿磅，10月预期为291.86亿磅，环比减少1.59亿磅；

　　③11月美国2023/2024年度豆油总消耗量预期274.5亿磅，10月预期为274.5亿磅，环比持平；

　　④11月美国2023/2024年度豆油期末库存预期15.77亿磅，10月预期为17.36亿磅，环比减少1.59亿磅。

　　美农十一月供需报告美豆粕：

　　①11月美国2023/2024年度豆粕产量预期5415.4万短吨，10月预期为5417.5万短吨，环比减少2.1万短吨；

　　②11月美国2023/2024年度豆粕总供应量预期5512.5万短吨，10月预期为5512.5万短吨，环比持平；

　　③11月美国2023/2024年度豆粕总消耗量预期5472.5万短吨，10月预期为5472.5万短吨，环比持平；

　　④11月美国2023/2024年度豆粕期末库存预期40万短吨，10月预期为40万短吨，环比持平。

　　据美国农业部(USDA)公布的出口销售报告，截至11月2日当周，美国2023/2024年度大豆出口净销售为108万吨，前一周为101万吨；美国2023/2024年度大豆出口装船223.7万吨，前一周为199.1万吨；美国2023/2024年度对中国大豆净销售69.2万吨，前一周为97.7万吨；美国2023/2024年度对中国大豆累计销售1271.4万吨，前一周为1202.2万吨；美国2023/2024年度对中国大豆出口装船158.8万吨，前一周为166.7万吨；美国2023/2024年度对中国大豆累计装船861.6万吨，前一周为702.8万吨。

　　品种分析

　　豆粕2401合约

　　据mysteel数据统计，截至11月3日，国内111家油厂豆粕库存为62.29万吨，较上周减少9.81万吨，去年同期为18.91万吨。国际市场方面，南美方面，受天气干旱影响，巴西大豆种植进度慢于去年同期水平，据巴西农业部下属的国家商品供应公司CONAB，截至11月04日，巴西大豆播种率为48.4%，上周为40.0%，去年同期为57.5%。市场传言称，巴西可能需要重新种植多达20-25%的豆田，利多近期盘面，但就新年度产量预估来看，目前仍较为乐观，追高操作需谨慎。盘面上，豆粕01合约短线短期调整行情，关注4020元附近的技术支持情况。4080元以下投机走势为调整行情，下档技术支持4020元、3960元。

　　菜粕2401合约

　　加拿大菜籽收割上市阶段，国际国内短期供应压力增加，加上国内天气转冷，水产养殖逐步转淡，金九银十后菜粕消费有逐步走弱预期。菜粕整体供需偏弱，以跟随豆粕趋势运行为主。利多驱动需要关注美豆出口情况，密西西比河及巴拿马运河水位降低是否对美豆出口造成影响。现货市场方面，截止到2023年11月3日，沿海地区主要油厂菜籽库存为9万吨，较上周减少2.7万吨；菜粕库存为0.7万吨，环比上周减少0.2万吨；未执行合同为9万吨，环比上周减少2.2万吨。受豆粕市场带动，菜粕01合约短线反弹遇阻回落，短期空头格局尚未打破。10日均线以下投机走势偏空，关注前低技术支持情况，看多暂时观望为宜。

　　玉米2401合约

　　短线反弹趋势阻力遇阻回落，呈现二次下探走势。操作上：短线多空分水岭2570元，2540元以下投机走势为调整行情，若收复2550元则短线有止跌再度测试2570元关键阻力的意图。

　　豆一2401合约

　　隔夜探低回升，关注20日均线的持稳情况。操作上：短期多空分水岭4980元，4980元以下短期空头格局依然占据主导，20日均线以上短线反弹蓄势行情对待，若收复4980元则短期有止跌进一步上行的意图；若失守20日均线则短线弱势整理行情，届时关注前低的技术支持情况。

　　豆油2401合约

　　短期反弹行情。操作上，20日均线以上短线偏多反弹行情，8130元以上投机走势偏多反弹对待，若收复持稳8270元则短期有测试8380元，甚至8600元方向测阻的意图；若失守8130元则短线投机走势有回撤20日均线方向寻求支持的要求。

　　棕榈油2401合约

　　短期走势暂以7500元至7000元区间思路对待。操作上：短期多空分水岭7500元，7450元以下区间行情对待，7260元以上区间内偏多行情对待，若仍不能快速收复7450元或失守7260元则需警惕短线走弱风险。

　　郑油2401合约

　　短期持续低位整理，有止跌反弹意图。但日线级别尚未打破短线及短期弱势下行格局。操作上：短期多空分水岭8700元，20日均线以上投机走势反弹对待，若收复8700元则短期有止跌企稳，反弹的意图；若失守20日均线则短线仍暂以弱势整理行情对待。