[市场表现]

　　周一，A股高开，上证指数收涨0.29%，报2913.57点；深成指报9474.75点，涨0.3%；创业板指报1616.58点，跌0.67%。两市成交额3731亿元，较上一交易日小幅放大。截至9月30日，A股融资融券余额为9489.14亿元，较前一交易日减少106.92亿元。外资方面，北向资金昨日净流入17.44亿元。

　　[行情分析]

　　昨日A股高开，早盘一路走高，一度站上5日均线，午后有所回落，收盘接近60日均线但尚未突破。板块方面，银行地产股上扬，芯片等科技股走跌，科创板也较为逊色。节前离场的机构资金有返场迹象，昨日上证50和沪深300指数的表现优于中证500。房贷利率昨日换锚，新发放商业性个人住房贷款利率以LPR为定价基准加点形成，全国范围来看，房贷利率变化不大，上海首套个人住房贷款利率在LPR基础上减20个BP，不过也有银行人士后续会回到LPR之上，整体来看在房住不炒的基调下，房贷利率下调可能性不大。刘鹤将在10月10日至11日赴美磋商，近期美方给中方施压的迹象愈发明显，据彭博特朗普政府正在讨论限制资本流入中国的可能性，不过美国最近的经济数据不及预期、特朗普的弹劾调查压力较大，市场对这次磋商的预期相对较好。

　　流动性方面，昨日央行不开展逆回购操作，有2500亿元逆回购到期，净回笼2500亿元。昨日资金利率普遍下行，R007下行7.1个BP，隔夜Shibor利率上行0.8个BP，预计短期内资金面中性偏松。

　　股指期货席位持仓方面，IF合约前20席位净持仓为-2,924 手，较前一交易日减少了2924手；IH合约前20席位净持仓为-2,078 手，较前一交易日减少了2078手；IC合约前20席位净持仓为-11724 手，较前一交易日减少了11724手。整体来看，期指前20席位净持仓累计减少了16726手。

　　[操作建议]

　　国庆期间的风险事件落地后，节前减仓的机构资金存在陆续补仓的可能性，市场目前对中美磋商的预期相对乐观，不过仍需警惕黑天鹅，仓位不宜过高。操作上，建议短线试多IF1910，入场位3790-3810点，止损位3775点。

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