刘志强：美豆产区天气良好，豆类遇冷集体跳水
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刘志强：美豆产区天气良好，豆类遇冷集体跳水
千变投资-以小博大团队交易提示：沪指今日高开高走，收盘大涨近2%，日K线三连阳；深成指与创业板指走势更强，收盘飙升近3%。两市合计成交超过3200亿元，行业板块全线上扬。金融板块的稳定实际上确认了市场的底部区域，市场下行风险有限。尽管中期看还存在较多宏观上的不确定性，但已不妨碍仓位较轻的投资者去逐步参与结构性的机会。现在需要的就是时间去消化对未来的一些担忧，从而彻底构筑市场底。政策底“已夯实但”市场底“仍在形成中。05年、08年、12年几轮可比阶段的”市场底“均滞后于”政策底“，18年也不例外。主要原因是：政策由紧转松初期，市场对政策力度及效果存在分歧，如股权分置改革最初被解读为利空；除了08年，其余几轮”政策底“即便出现了货币与信用的放松，但作为经济增长重要引擎的房地产政策却维持”高压“严控；政策转向不是”立竿见影见效，部分经济数据仍可能处于惯性下滑态势，投资者对经济担忧未见缓解。操作上，短期建议投资者可逢低适当参与反弹多单，切勿追涨杀跌，控制风险把握节奏。
国内商品期货方面，板块走势分化，金属、化工品多数飘红，黑色系集体下挫。农产品两粕重挫，油脂下滑，而棉纱期货封涨停，苹果大涨逾2%。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下跌0.06%，报165.28点，商品目前维持强势震荡盘整，建议投资者高抛低吸短线交易为主。过去两周环保限产政策一直是支撑钢材及焦煤价格上行的主要逻辑，但现货阶段性利好消息影响已经被市场逐步消化，目前投资者静待是否会推出进一步举措，许多交易商亦在钢铁生产前景变得明了之前保持观望。铁矿石受成材回落压制，且在“逆周期因子”和国际海运费下行的影响下，现货表现偏弱， 收盘重挫逾2.15%,跌至近三周低位。同样受基本面偏弱影响，焦煤一度长阴重挫近3%,尾盘收跌2.06%。指导群44547986，利好因素助推，棉纱期货疯狂涨停。今日主力1810合约高开高走，临近午盘封涨停，期价升至26000点整数关口上方，且刷新两个半月以来最高纪录。近期PTA冲高，带动涤纶纱价格走强，棉纱现货企业报价普遍出现上调。同时，纺织服装旺季也将来临，棉纱销售情况有所好转，叠加环保因素限制供应，市场氛围一度乐观，多头资金趁机涌入。但由于交割品偏严，企业做仓单缺乏动力，目前棉纱期货成交量处于相对低位，合约活跃持续性也有待观察。
根据USDA本月的供需报告，得益于7月份美豆主产区接近完美的天气，预计本年度美豆单产为51.6蒲式耳/英亩，这意味着新年度美豆产量将达到创纪录的1.25亿吨，美豆的结转库存为7.85亿蒲式耳，这将会是美豆历史上的最大库存。而由于8月份美豆主产区天气仍然比较好，预计下个月的USDA报告很可能再次上调单产，可以预计美豆下年度的库存还有可能再次调高。高库存势必对美豆价格产生压制，按照美豆的成本支撑理论来看，本年度美豆的价格很可能长期维持在900美分以下。弱势的美豆价格势必会在一定程度上限制豆粕的远月价格。豆粕近期处于一个相对关键的时间点，如果中美贸易争端不能很快解决，9月份没有美豆运向中国，我国11大豆到港量大幅减少将成为事实；如果低蛋白日粮不能强制实施，在豆粕价格不足过高的情况下，养殖企业和饲料厂是没有动力主动降低豆粕添加比例的，那么豆粕的缺口将会显现，这会导致后期豆粕价格有较大幅度的上涨。而相反，如果中美贸易争端很快和解或者低蛋白日粮近期强制实施，那么豆粕价格的下跌幅度也绝不会小。
我们团队主要逢低做多了焦炭1901、塑料1901、硅铁1901、PTA1901、菜粕1901、豆粕1901、PP1901，逢高做空了焦炭1901、菜粕1901，多空部分获利减仓止盈，其中PTA多单大幅获利150点/手、菜粕空单获利超20%，当前持有焦炭1901、PP1901的多单。资金流向方面，今天黑色系全线回落，逾20亿资金流出位居板块首位。而软商板块受助于棉花、棉纱期货大涨，流入逾5亿资金。具体品种观察，苹果重拾涨势，吸引逾7亿资金入场位居商品首位。螺纹午后加速挑水，录得两个月最大单日跌幅，近20亿资金离场观望。美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔年会上表示，FED将可能保持渐进加息的货币政策。本周将陆续公布 诸多重磅经济数据。包括中国8月官方制造业及非制造业PMI数据。美国方面将公布第二季度实际GDP及核心PCE物价指数等数据。获得实时交易提示可搜索加入以小博大期货实战群！(2018-08-27)
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