【行情回顾】

　　


　　文华商品指数今日减仓跳水之后回升，增仓回到日内均线附近震荡运行，全天下跌0.44%，处在高位区间盘整运行，高位仓位变化不大，上行凸显乏力，关注增仓之后市场能否打破僵局，目前顺势升势还在，20日均线支撑还是有效，破位的话多单要谨慎了。今日减仓49万手，资金流出30.2亿至1280.69亿元，主要是工业品资金流出较多，全天也是出现了1.07%的跌幅，化工品出现回落，黑色保持坚挺。农产品指数三连阳，苹果和棉花继续大涨，油脂表现较差。关注美联储议息会议对市场的影响。

　　周三(6月13日)，上证综指全天弱势收跌0.97%，报3049.8点，深成指跌1.49%报3788.34点，创业板指跌1.57%报1685.89点。两市成交3429.08亿元，连续9日成交低于4000亿元，量能持续萎靡不振。国债期货午后走强全线收涨，10年期债主力合约T1809涨0.24%，5年期债主力合约TF1809涨0.13%。

　　【原油专题：国际油市俄罗斯6月初原油日产量达1110万桶，高于减产协议规定的上限】

　　


　　截止下午15:00收盘，INE原油主力SC1809合约高开低走，增仓报收于464.5元/桶，较昨日下跌4.6元或-0.98%，回归弱势震荡。指数沉淀资金10.90亿元，资金流出7296万元，持仓量33536(-1676)手，成交量21.80万手。INE原油整体还是处在中轴线之上震荡运行，伊朗与委内瑞拉原油供应中断令油价得到支撑，继续维持高位震荡运行概率较高，支撑460附近，压力位476附近。

　　2018年对OPEC石油需求预期料为3275万桶/日，与上月相比几乎没有变化。预计2018年非OPEC石油供应增速为186万桶/日(上月预期为172万桶/日)，美国页岩油预期大幅上修。今年下半年油市前景具有“明显的不确定性”，因美国、中国和印度需求有下降可能，而非OPEC产油国产量上升。

　　【黑色板块】

　　螺纹(RB1810)：今日期价延续增仓上涨节奏，螺纹钢开始尝试冲击3912附近的高点压力位，在突破的道路上不一定那么顺利，建议投资者注意冲高失败可能有大幅回调。目前的操作策略依旧是依托3810附近的支撑采取回调买入，耐心等待期价突破3912的加速上涨行情。钢谷网调研本周建材社会库存总量环比上周下降3.62%，厂库环比降8.46%。库存再次下行对市场仍然有提振作用，只不过要注意进场点，没突破之前不建议追高。

　　热卷(HC1810)：今日期价已经领先螺纹钢一步，开始尝试突破3976附近的平台压力，从盘面上来看空头在这个位置还是有反抗的，不过目前热卷已经走出多头上涨趋势，盘中建议客户依托3940附近的支撑继续轻仓试多为主，如果期价站稳3976那么热卷将展开一波主升行情，投资者不要错过这个最佳的进场点。当然也要防止期价突破失败的回调行情，建议投资者轻仓试单，突破失败期价还是在高位区间震荡，下方重要支撑3870附近。

　　铁矿(I1809)：今日期价延续区间横盘震荡的走势，在整个黑色板块都走强的情况下，铁矿石一直偏弱运行，在没有量能的配合下短期铁矿石很难走出一波强势上涨行情。建议投资者日线关注下463.5的支撑作用，在整个黑色都走强的情况下并不是很看空铁矿石。还是采取日内低吸试多单的策略，等待期价482之后铁矿石才具备强势上涨的基础。

　　焦炭(J1809)：今日期价减仓冲高之后小幅回落，没有延续周二的增仓上涨节奏，焦炭目前也到了非常关键的位置，2164.5是前期的高点，时隔3个半月期价再次冲击这个高点，如果突破的话焦炭则开启了强势上涨周期，这对整个黑色板块都是非常大的利好，也势必会带动整个板块走强。建议投资者密切关注下这个位置多空的博弈，如果突破失败有可能回调，但是回调之后焦炭仍然具备再次冲高突破的机会。关注下2120附近的支撑，不跌破回调则是很好的低吸买入建仓机会。

　　焦煤(JM1809)：今日期价冲高回落的幅度要大于焦炭，焦煤还是没有站稳1266的平台支撑，期价再次回到1244.5-1266这个区间反复。不过焦煤日线依旧保持着上涨节奏，今日只不过是日线级别的调整，并没有破坏上涨形态。建议投资者关注1244.5附近支撑作用，继续采取低吸试多单的策略。不过最好是配合着增仓，减仓回调不要急于进场。

　　郑煤(ZC1809)：今日期价强势突破了周线的平台压力，如果本周期价能够站稳638.4这个平台的话，那技术上来看郑煤已经具备牛市加速上涨的条件。不过投资者需要关注的就是FGW是否在近期出政策限制波动，如果在没有政策的干扰下，建议投资者继续依托638.4附近的支撑多单进场，郑煤已经创出上市以来新高，书顺势持有即可。如果FGW的政策出台是抑制价格上涨的，那么多单要注意回避。

　　玻璃(FG1809)：今日期价减仓弱势回调，玻璃还是没能站稳1454的平台支撑，重回弱势区间震荡。建议投资者背靠1454的压力位可以尝试布局空单，目前期价还是在1400-1454这个区间摆动。没有量能的支撑下，玻璃短期波动不大，还是要注意进场点的选择，错过合适的点位就要耐心等待，不宜追涨杀跌。

　　【农产品板块】

　　豆粕(M1809)：今日期价减仓反弹，并没有受到美豆大跌的影响出现破位下行的走势。美国农业部(USDA)周二公布的6月供需报告显示，美国2018/19年度大豆年末库存预估从5月预估的4.15亿蒲式耳下修至3.85亿蒲式耳。美国2017/18年度大豆年末库存预估则下至5.05亿蒲式耳，5月预估为5.30亿蒲式耳。此外，美国2018/19年度大豆压榨预估被上调至20.0亿蒲式耳；2017/18年度大豆压榨星预估调高至20.15亿蒲式耳。市场可能关注的是6月15日美国可能对中国的反倾销，而大豆进口关税的提升可能会对豆粕有利多的支撑，建议投资者密切关注本周中美贸易战的情况，目前空仓采取观望策略。

　　豆油(Y1809)：今日期价果然受到抛储以及棕榈油破位的双重影响，豆油开盘就跌破了5690的平台重要支撑开始加速下行，而下跌过程中很明显多单止损离场为主，并没有出现大幅的空头增仓继迹象，豆油已经开始了下跌形态，建议投资者继续背靠5690的压力位采取逢高布局空单的策略。夜盘建议客户布局了空单，减仓持有中。

　　棕榈油(P1809)：今日期价低开低走，直接跌破了4930的低点之后出现了明显的加速下行走势，棕榈油今日的跌幅也领先于豆油以及郑油。同样看外盘马棕也是大幅低开低走，也将跌破近2年来的低点。在这种内外盘共振的情况下，棕榈油继续下跌的概率较大，盘中建议客户跌破4930追进空单，目前已将止损下移，顺势持有，没有止赢信号出来之前不要轻易离场。

　　郑油(OI1809)：今日期价受到棕榈油、豆油破位下跌的带动，开盘没能守住6700的支撑再次出现回调的走势，而郑油也已经出现了10连阴的走势。而这波下跌基本上都是在减仓，也说明多头的资金在不断的流出这个品种，郑油又回到了6600-6700这个区间。但是相比豆油和棕榈油，郑油的走势还是最强的。建议投资者在6600-6700这个区间做高抛低吸。

　　棉花(CF1901)：今日期价开盘显示减仓出现急速反弹行情，随后多头资金开始进场，期价突破了17875的平台压力位之后开始出现加速上涨的走势。6月5日开始震荡，6月13日还是强势突破了这个整理平台，选择了上行。这也看出来市场对棉花的看涨热情依旧很高，不过棉花的日内波动较大，不适宜追涨杀跌，建议投资者还是要选择合适的进场点，错过之后就要耐心等待下个进场机会，切不可盲目追单。

　　白糖(SR1809)：今日期价果然出现大幅增仓下跌的行情，在调整了2个工作日之后白糖还是顺势下跌，延续空头走势。这也符合我们的预期，本周也在强调，没有强势的反弹行情不要轻易了结自己的空头头寸。今日白糖再次创出该合约上市以来的新低，也是近3年来的新低。建议投资者止损下移到5260附近，继续持有即可。

　　苹果(AP1810)：今日期价继续大幅拉涨，再创上市以来的新高。苹果开盘先是空头砍仓盘出现，导致期价直接突破9235的压力位快速拉涨。接下来随着多头资金的进场苹果开始稳健上行，尾盘还出现了加速迹象。据赢炬期象台消息：今天下午到晚上，苹果主产区烟台、威海地区有中到大雨，局地雷雨并伴有7-8级大风，冰雹风险较高。

　　注：据2016年数据，山东烟台苹果种植面积270万亩，年产量469万吨，威海苹果种植面积60万亩，年产量24万吨。天气因素可能是苹果大涨的最大推动，先是南方大雨，部分产区有冰雹，接着又是主产区烟台。自然灾害对农作物的影响必然是较大的，建议投资者近期保持多头思路，追涨注意控制止损，建议止损放在9435附近。

　　【化工板块】

　　沥青(BU1812)：今日期价受到整个能化板块大跌的影响，出现了比较大回调行情，开盘不久出现了很明显的减仓下行走势，期价收盘跌破了3166的平台下沿支撑，开启回调信号。沥青目前回到了3066-3166这个区间内，接下来关注下资金如果继续流出，那么沥青有可能继续回落。建议投资者以3166做强弱分界线，没有突破3166之前还是抓回调行情。

　　甲醇(MA1809)：今日期价同样是大幅减仓回落，甲醇今日没有延续上涨势头，受到橡胶暴跌的影响，资金有避险迹象，盘中持续性的减仓，不过目前甲醇相对还是抗跌一些，期价在回踩2817附近的支撑没有继续下破，接下来关注下2817附近如果能否启稳的话，是非常好的低吸建仓机会。如果能化板块继续走弱，多单还是要回避的。

　　橡胶(RU1809):今日期价先是增仓放量暴跌，随后资金开始减仓但是橡胶依旧没有明显的反弹行情出现。而在盘中差5个点也就是一跳触及跌停价。最近我们的策略也是建议投资者逢高布局空单为主，同时关注下11225的重要支撑，而今日橡胶跌破这个平台之后开始出现加速下跌。期货市场就是这样，熊市不言底，橡胶还在寻底阶段，切勿抄底。在破位之后有跟进空单的投资者继续持有，在没有见底信号出现之前不要轻易止赢。

　　PTA(TA1809):今日期价减仓弱势回调，TA今日最高触及5714，与我们之前一直提示到的5712压力位相差2个点，这也说明我们给出的压力还是非常精确的。随着能化板块的走弱以及TA自身资金的不断流出，期价开除走出回调行情，这也符合我们的预期，接下来关注下5644的支撑作用，支撑有效空单注意减仓离场。如果期价跌破5644那么TA还有回调空间，第二个支撑位置在5560附近。

　　【有色板块】

　　沪铜(CU1808)：今日期价减仓继续回调，十字星收盘。此次央行大概率跟随美联储“加息”。由于市场预期充分，且市场利率与政策利率之间仍存在明显的利差，预计公开市场操作利率的上调将波澜不惊。近期关注下市场加息对美元的影响，间接也影响了有色板块。操作上耐心等待期价回踩53400确认支撑开始布局多单，跌破支撑止损。今日最低点打到53430与我们预期的支撑很接近，接下来要关注这个支撑的有效性，出现止跌反弹开始跟进多单。如果下破支撑沪铜还将面临回调。

　　沪锌(ZN1808)：今日期价没有站稳24500支撑位，加上外盘也出现小幅回调的走势，沪锌重回区间震荡。日内关注下24170附近的支撑作用，如果这个位置下破那么考验24060的支撑。建议投资者在这个区间之内采取高抛低吸的操作策略。

　　沪镍(NI1809)：今日期价继续减仓盘整确认平台支撑阶段，盘整虚破几次114400的平台下沿支撑之后都出现了反弹行情。沪镍最终收盘在114710，证明目前这个支撑还是有效的，建议投资者继续采取日内轻仓试多的策略为主。不过外盘伦镍的走势要更弱一些，这个因素还是要考虑在内，一旦期价跌破平台支撑要严格止损。并关注伦镍如果继续走弱可以考虑反手布局空单。

　　【风险揭示】

　　分析师：娄建利，投资咨询资格证号：Z0010429

　　1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出，因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

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　　4.请广大投资者树立理性投资意识，不断加深对金融投资知识、法规政策的学习，正确认识各种市场风险，远离非理性投资行为。理性投资，从我做起。