【重点推荐】
IF1712合约:短期高位震荡弱势增加了市场的不确定性,向上趋势形态并未发生改变,后续建议先观望,空单回避,等待稳定
焦炭1801合约:短期强势维持,日内小幅走强,现货上近期焦企稳定提涨对期价形成较强支撑,但终端需求未有明显好转,加之期价大幅升水,需注意控制风险,操作上轻仓底多为主,谨慎追高
焦煤1801合约:短期维持强势,日内继续走强创新高,现货上需求端未有明显好转,加之期货升水,后期需注意风险,操作上轻仓底多为主,谨慎追高
螺纹1805合约:维持震荡走势,日内走势震荡,现货方面限产开始后,尽管力度略微不及此前预估,但供应端也有了明显的收缩,现货呈现稳中趋涨走势,操作上可结合向上价差关注短多机会
热卷1801合约:震荡走势,短期连续性差,现货连续大涨,但高位成交有所乏力,操作上可结合向上价差关注短多机会
铁矿1801合约:低位震荡走强,但黑色整体还是较为动荡,基本面上在限产不及预期炒作下,原料端品种近期连续反弹,不过现货成交仍然较为清淡,操作上趋势单继续持有,新仓维持短多思维
玻璃1801合约:近期处于调整势头,但向上趋势并未破坏,基本面上华南市场现货集体涨价,现货市场整体价格稳定,但后市有需求减弱可能,操作上等待企稳
郑煤1801合约:宽幅震荡,60日均线支撑较强,基本面上政策控价力度不减,但供应增幅有限仍是事实,同时供暖对需求的提振不应忽视,操作上维持震荡偏多思路,日内顺势短线操作 【化工板块】
橡胶1801合约:低位小箱体震荡,日内小幅反弹,整体趋势还不明确,基本面上变化不大,建议暂观望
塑料1801合约:宽幅震荡,持续性差,基本面上塑料后市供应高位有升、需求见顶回落,期价可能将面临一定压力,但由于自身低库存提供支撑,中短期总体或呈震荡,建议观望
PTA1801合约:高位回落,下方考验5340附近支撑,基本面上产能释放增加,偏空情绪回升,操作上暂看轻仓短空
郑醇1801合约:上涨势头受到3000附近压力阻挡,日内小幅走弱,现货市场短期低库存和盘面贴水支撑继续,后市仍要关注烯烃端压力近期现货端继续上涨,短期可继续维持多单思维,空单回避
PP1801合约:震荡走势,短线涨跌不一,持续性差,操作难度加大,建议先观望
PVC1801合约:6000附近强势反弹,但资金呈现空单离场为主,反弹势头还需资金配合,基本面上变化不大,操作上明日若继续维持反弹建议轻仓短多不隔夜操作,震荡则建议观望
沥青1806合约:短线震荡走强,关注2760附近压力,现货方面华南价格上行对价格走势有所支撑,明日上破压力位可短多操作 【农产品板块】
豆粕1805合约:维持震荡偏强势头,短线高位调整,基本面上豆粕库存连续走低,成交放量,加之中国大豆进口审批趋严。豆粕或重现供需紧张格局。操作上趋势多单可止盈部分后继续持有,日内走强可关注轻仓短多机会
菜粕1801合约:震荡偏强势头,日内小幅走弱,基本面上短线沿海菜粕成交量较好对价格有所支撑,操作上趋势多单可止盈部分后继续持有,新仓关注2320附近支撑走强可轻仓短多
豆油1801合约:震荡偏弱势头,短线有所止跌,基本面上豆油库存环比增加,需求阶段性疲软,操作上可继续维持空单思维,遇到反弹则观望
棕榈1801合约:宽幅震荡偏弱,短线下跌势头受5480附近支撑有所减缓,日内波动幅度加大,现货马棕期末库存增加,出口放缓,施压棕榈油价格,但11月马棕进入减产周期,中长期利多棕油市场,明日继续走弱下破5480可短空操作
菜油1805合约:宽幅震荡,短线波动幅度较大,短线企稳,油脂消费旺季来临前,预计近期油脂价格维持震荡走势,操作上建议短空或观望操作
大豆1801合约:低位空单止盈较多,日内强势反弹,暂看技术调整势头,反弹还需资金考验,建议先观望
玉米1801合约:维持反弹势头,上涨势头资金关注度较弱,明日结合资金关注情况关注反弹的短多机会
淀粉1801合约:前期大幅上涨,短线有调整需求,多头止盈较多,操作上建议趋势单逐步止盈,新仓暂观望
郑棉1801合约:短期万五附近震荡走弱,现货方面工商业库存同比增加对价格构成打压,明日继续走弱可短空操作
白糖1801合约:6500承压,上涨受阻,维持震荡势头,现货方面变化不大,操作上建议先观望,等待稳定 【有色板块】
沪金1806合约:期价窄幅震荡,趋势性较差,基本面上多空信息交织,稳定性较差,建议先观望
沪银1806合约:震荡势头逐步收敛,短线涨跌互现,趋势性还不明确,建议先观望
沪铜1801合约:高位震荡走势,近期60日均线支撑小幅走强,近期伦铜库存下降和美元下跌,加之智利铜矿罢工一天给铜价以强力支撑;然而国内库存有所增加,需求表现依然疲弱,操作上可关注轻仓低多机会
沪锌1801合约:高位横盘整理,短期波动性较大,持续性较差,趋势仍然不明朗,国内外库存仍维持相对低位的背景下,供应端的支撑尚存。预计短期锌价或维持高位震荡态势
沪镍1805合约:高位震荡,近期92500附近支撑走反弹,现货方面供应面整体压力较大,而目前需求端中长期需求保持稳定,短期需求下游受到环保影响后或有所限制,操作上可短线关注反弹的短线机会
沪铝1801合约: 14800附近支撑有效,走弱势头有所减缓,日内收小阳,基本面上国内库存继续增长,沪铝继续承压,操作上趋势空单可继续持有,新仓下破14800可继续试空【试错交易趋势图】
【热点分析】
黑色板块依然是市场的焦点。特别是焦煤、焦炭领涨黑色板块,带动整个黑色开始向上涨。前期的多单设好浮动止盈继续持有中。螺纹向上已经达到大周期价差条件,可以关注上涨后的试多机会。黑色是重点关注短多的板块。
化工板块中,橡胶小级别形成多头,但尚未脱离震荡区间,建议轻仓短多为主,不隔夜。沥青即将达到多头价差共振条件,关注其试多机会。
农产品板块重点关注双粕和鸡蛋的短多。特别是鸡蛋05合约,向上达到价差共振条件,且伴随这资金的流入,仍有进一步走强的动能。
虽然整个市场的趋势性还是偏弱,但是越来越多的品种向上达到周期价差条件,可见短期品种走势开始偏向于多头,首先就是选择最强势的多头品种布局短线多单,再盈利的基础上选择即将爆发的多头品种再次布局多单。由于市场趋势性弱,所以要控制整体仓位不能过高。
温馨提示:01合约即将褪去,远月合约即将成为市场的主力合约,建议投资者多关注远月合约的交易机会。
【周评】关键词:【市场情绪低迷】 回顾上期周评,我们重点提示市场行情周期的缩短,在黑色短期创新高时,我们主动强调做好止盈工作,提前预判了行情难以维持的情况。从具体行情中来看,市场表现和我们预期基本一致,部分品种震幅加强,黑色板块也应声回落,而锁定利润,则是最优之选,也是我们上周所强调的重点。在此恭喜跟随提示进行了止盈的朋友们,也恭喜上周休息调整、保护好了本金和利润的朋友们。
经历了一周的调整,市场再现低迷,且难看到有起色。从周价差图中来看,各板块及板块内部再度分化,市场氛围由前两周的上扬状态开始回落,其中黑色板块首当其冲,而从黑色板块中所引导出的市场情绪也对商品造成了二次打击,导致近期行情恐怕将波动更为频繁,且易跌难涨。从周增仓比例图中来看,资金动能的减弱成为了目前市场最大的硬伤,趋势行情也因此更加难以展开,加之短期还没有看到资金积极填补市场的动作或是理由,因此投资者依然需要谨慎看待。【黑色板块】黑色板块短期资金流失严重,导致节奏被打乱,分化尤为严重。其中螺纹、热卷小周期示弱;玻璃意外增仓上行;而煤炭类品种维持震荡,整体状态混乱,建议投资者采取观望策略对待,老仓多止盈。【化工板块】化工板块跟随黑色板块震荡分化,资金的关注上更加衰弱。其中的强势品种甲醇涨势逐步放缓,量能微缩,持老仓多单的投资者注意止盈操作;其它弱势品种仅建议轻仓关注短线参与机会,跟随我们日评或盘中分析进行参考。【农产品板块】农产品板块同样以震荡为主,震幅相比之前反而加大,对于趋势行情带来的是不利的影响。其中仅油脂类品种短期偏空走势较为流畅,建议想要参与的投资者跟随日评或盘中分析进行轻仓短线试单,及时锁定利润。目前来看,三大油脂中,豆油是最弱的品种。【有色板块】有色板块受市场及外盘影响集体下挫,近期震幅明显加大,短期虽略微有收窄,但仍只能判断无趋势行情,且短线操作难度也较大,建议投资者采取观望策略,保护本金安全。
整体来看,市场在凝聚力量、进入有序节奏的过程中,再次夭折。作为主力的黑色板块引导商品短期进入震荡分化状态,在黑色板块调整结束前,建议投资者谨慎参与。激进的投资者仅建议跟随日评以及盘中分析进行轻仓短线操作,及时锁定利润,不宜过激。
眼下各个合约即将进入换月阶段,在后续周评中我们将逐步加入移仓分析,带各位投资者了解整体持仓量的变化情况。以上内容,仅供参考。邵徽翔投资咨询证号:Z0012362
【精彩语录】能力匹配系统,系统匹配心理;策略匹配品种,品种匹配周期。顺势,第一层顺行情势,涨跌看K线,选择不同周期;第二层顺资金势,盈利时加仓,亏损时减仓,盈利的品种加仓,亏损的品种减仓;第三层顺周期势,就像春夏秋冬,上涨下跌,趋势震荡不断轮回的过程,把握周期的节奏变换;第四层顺市场势,以市场上赚钱的人为正向参考指标,提升自己,以市场上一直输钱的人作为反向指标,反省自己;第五层顺时势,大到国家兴衰,小到个人运气,不断运转”投资市场是人与人的博弈,低层次、单一维度的系统很难对抗高层次、多维度的系统。
风险揭示:
1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。
2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。
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