老虎套利:8月21日期货实盘套利日记

　　因为本周甲醇和鸡蛋被套，所以套利操作不多，闲暇之时反到考虑套利注意事项多了。本周心得如下：

　　1、介入之初，不能单一考虑合约目前价差是否处于合理区间，因为非合理区间的背后可能还有更大的不合理。不断补仓的代价是资金成本不断上升，还有时间风险不断加大，最终可能导致大风险的集中释放。

　　2、判断价差处在非合理区间后仍需判断单合约的技术形态。如果是跨期套利，两品种技术形态同是突破向上或向下，区别不大的话，此种形态套利风险较大，利润空间短时间难以体现，套利周期也可能面临较长时间。

　　3、对冲套利的品种选择上，一定要找相关性最紧密的为好，产业链中关联度最近的两个品种最好。例如：大豆和豆粕，玉米和淀粉，矿石和螺纹，塑料和平 PVC。间接的或隔着几层的品种不碰为好。

　　今日动态

　　昨夜在棕榈801与805合约上搞了一把短线，-120价差介入，-108价差平仓，小赚一点。鸡蛋801与805今日仍然未动，收盘价差仍然变化不大。群内虎友因鸡蛋连续一周变化不大，有人已出现焦躁情绪。老虎以为这是不对的，年收益30%就满意了，有何必在意持仓抱它几周呢！

　　甲醇套利今日玩了一把技巧操作，801合约在下跌之时平了一半，本意想拉起来后补仓，未料最终也未成交。好在最后技术形态仍然对多头有利。

　　套利注意事项：

　　1、套利慢，利润率也不高，套友们一定不要把单边交易心态带到套利交易中。

　　2、套利也有风险，特别是跨市套利，但只要介入时机正确，就要坚信价差一定回归。

　　3、套利的风险有好多方法可以回避，但需要长时间慢慢摸索。

　　4、套利有不少分析交易工具，正确选择套利工具也可令套利锦上添花。

　　套利优势：

　　1、套利交易因双向持仓，所判断者为双合约价格之差，风险较小。

　　2、套利交易因双向持仓，外盘对其影响几乎可以忽略，隔夜风险几乎可以忽略。

　　3、套利交易因波幅较小，保证金使用率可达八成。

　　4、套利交易保证金单边收取，套利交易手续费较低。

　　套利风险：

　　1、资金风险：即在价差更加不合理之时没有钱继续拉高(压低)均价。

　　2、时间风险：即在资金充足情况下，因为第一腿合约即将进入交割月而不得不离场。

　　明日关注

　　塑料801与PVC801今日价差快速缩小，技术上看有反弹要求，周一可关注下，建议靠近2400价差附近定投式建仓。