被贪婪法则整苦了的大亏货（上）

　　贪婪法则：法则，指法度；规范；方法，办法。见《荀子·王制》：“本正教，正法则。” 艾略特的波浪理论自诩为自然的法则。自然的法则，限于人类的认知程度，包括已知的和未知的潜在规律。而贪婪法则是人们的行为抉择都是顺应、取悦、服从于贪婪的。在广大的交易者看来，解决期货交易亏损问题的选项中，只要能满足贪婪的欲求的，符合于他们心理预期和欲望追逐的就是最正确的选项，也就是必选项。而从来不过问选项方法的正确性以及该方法的效果如何。

　　经典的一致性赔钱模式

　　在市场上，每个交易者都是前赴后继的高歌猛进，迈着同样趾高气昂的步伐，倒在同样的枪口之下，躺在流淌的血泊里。几乎所有的交易者都是在看好一个交易品种后，等待行情回调出现一个自认为很好的开仓点，重仓杀入，开始了自己一次信心满满的，自认为无懈可击的、胜面很大的、新的交易之旅。起始行情不但朝着期待的方向发展，而且还略有赢利。不久，也许是两三小时，也许是一两天，利润开始逐步回吐。交易者以为只是短暂的波动，后来行情却朝着相反的方向越走越来远，直到出现浮亏，然后亏损加剧。开始触及止损点，三、五十点对于普通交易者已经是他们最大的承受，止损设置扩大到七、八十点，这已超越了他们承受的心理极限值，但令他们始料不及的是亏损很快尾随而至，再次触及新的止损点。他们悔不当初早点了结，抗来抗去，小亏损抗成大亏损，他们感叹悔之晚矣的同时忙不迭地平掉了头寸。这时行情就仿佛开了一个玩笑调转了航向，朝着有利于他的方向逆转了。黄甦原本只应该是虚惊一场，却变成了结结实实重大亏损的结局。

　　这是每个交易者在市场当中再熟悉不过的，如同家常便饭的一幕，每一天、每个账户都在不约而同的、不厌其烦的经历着，都在此起彼伏的、你未唱罢我登场的演绎着这首主旋律不变的“止损交响曲”。节奏会越来越欢快，旋律会越来越短促；形成了奏鸣曲的快板乐章，也是第一乐章：频繁止损。初涉交易的第一大功课，也是交易者重头课程。止损在股市有一个形象的称呼“割肉”，残酷的期货市场却冠以了一个儒雅的称谓：止损。期货市场几乎每一个交易者都是技艺超凡脱俗的、手法轻灵快捷的止损大师。每天交易者所做的：就是看着浮盈转化为亏损，再把浮亏兑现成现实。这是他们充满一致性的大功课：

　　开仓→初步赢利→行情反转→出现浮亏→浮亏扩大→止损平仓→行情再又朝着有利方向发展

　　不停的没有节制的开仓，反复重仓交易导致频繁的止损，每一个交易者的账户几乎都是这样，有着近似、雷同的经历和遭遇，资金很快被消耗得一干二净，他们似乎在坚持不懈的、持之以恒的追逐胜率和盈亏比，但最终的结局是：又一个亏货就此诞生。

　　虚惊一场变成大惊失色

　　在交易中，你做进趋势单会强烈感觉到，行情都是进五步退三步，也就是一段时间的主趋势，然后就是伴着45%左右的回调，你的止损设置必须可以经受得住回调的考验。回调与主趋势相辅相成，无处不在，再小的时间框架和单元空间都是如此，这局部形态和整体形态的相似，也就是分形理论的核心内容。

　　俗话说一朝被蛇咬十年怕井绳，而交易者却是天天被蛇咬时时怕井绳。期货交易的交易者每每都是重仓出击，由于止损点设置的太小，止损频繁被触发；如果止损设置大些、宽泛一些，比如把十次三十点的止损。放大为一次三百点的止损，不但是虚惊一场，还一定会等到久违的赢利。但交易者的贪婪导致他们没有这个耐心，经受不了等待，往往把虚惊变成实实在在的大惊失色，并自鸣得意、自以为是的果断止损了结，然后是痛心疾首的看着本该到手的利润离自己而去。对于亏损的交易者，这一幕每天都在频繁的重复上演，在期货市场，亏损都是千篇一律、陈腐不堪的故事。黄甦但是他们不知悔改，反而天真的以为只要技术分析水平过硬就可以轻而易举的克服这道亏损的关隘。

　　亏损可归结的诸多原因

　　我们把亏损展开，做一个剖析。导致频繁止损在普通交易者和职业高手看来有着截然不同的原因：

　　普通交易者认为的原因：入市点位没有选好；行情研判不准确；心理承受度不够，导致难过心理关；最终归结原因为技术分析还不精湛。

　　职业高手认为：仓位过重是其主因；其次是止损设置太小；总之可以把这一切归结为没有执行严格的资金管理，是交易理念问题。

　　大家可以看到，普通交易者为什么把亏损的问题全部归结于技术分析，不在于他们看中技术分析、理解技术分析，膜拜技术分析，沉浸技术分析；而在于他们的归结符合贪婪法则，实际上他们看中的是贪婪。他们膜拜的是雪球效应，沉溺于重仓暴利、追求的是浮盈加仓。只有贪婪能够满足他们一年百倍、千倍的欲求，他们视贪婪为密友，而贪婪其实是把他们带向毁灭和碎尸万段之无底深渊的罪魁祸首，是扎扎实实的损友。

　　在普通交易者看来止损归结为什么原因都不重要，仓位过重、资金管理不到位也好，技术不精、水平不高也罢。只要能满足他们贪婪的欲求，归结到什么上面均是可以的，但资金管理是坚决拒绝贪婪的。他们幻想中的暴富使命之重任就恰好的、恰逢其时的降大任于技术分析了。殊不知再精湛的技术分析应用也是无法应对重仓交易。

　　黄甦为什么一直说重仓和止损是陋习呢，就在于你开仓时即便单子做对了，但仓位过重，最终经受不起震荡，甚至幅度很小调整，不得已止损出局，而每次止损都是扎扎实实的、板上钉钉的在亏损，尽管8个点、10个点，幅度也许很小，而亏损却伴随着每一次止损不断扩大，千里长堤终究要面临溃于蚁穴，祈盼的赢利却变得越来越渺茫。为什么要提倡小单量做期货，是为了尽可能放大止损，尽全力告别纠缠不休的、扯不断理还乱的频繁止损。

　　交易者的思维总是单线条的，他们简单、孤立、片面的看待止损问题。而造成频繁止损的原因，百分之九十九以上都是重仓、高仓位，并非是行情研判，也并非是技术问题，而交易者的认识恰恰相反，把造成频繁止损张冠李戴的归结为技术分析。他一叶障目的无法看到，从来没有一个交易者通过技术分析解决了止损问题，技术分析也从来承载不了这个使命，所以技术分析书籍中会有、永远无法删除的核心一章是：止损。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索。随着技术分析技艺的不断打磨，进一步精湛，高手们终于认识到并皈依资金管理是唯一的天堑通途。而占99.9%的交易者们始终是游走在黑暗、潮湿、狭窄、处处散发着霉菌气息的技术分析巷道中，不知路在何方的、不知疲倦的摸索着禹禹前行。

　　锁仓法没有得到重视和应用

　　既然止损平仓→行情又朝着有利的方向发展是一个常态化的近于规律的现象，最好的处置方法是锁仓法。而锁仓法因为妨碍频繁交易，影响资金的利用率，阻挡了对财富的忘情追逐，截断了手续费的产生，从来被诟病而被雪藏，一直不被提倡。而其实采取锁仓法会使许多被止损的单子重新焕发生机，并带来不菲的赢利。

　　还有一点制约了锁仓法的推广就是重仓交易。目前在广大交易者中流行的重仓交易是无法实现锁仓操作的，你用80%以上的仓位交易怎么实现锁仓？你只有用40%仓位交易才有锁仓操作的余地。而40%的仓位其实已经是名副其实的重仓交易了，但是交易者还是不屑采用，普通交易者有多么贪婪可见一斑了。

　　读者意品堂在黄甦的公众号留言说，铁矿石492点还在空，而现在出现强劲反弹，有人说要到600点，自己已经没有信心了，问我是不是要止损。我给他的建议就是锁仓操作。假设到前期的680点，你锁仓上去，再沽空下来，同等仓位，多出了50%的利润空间。唯一的问题是资金要被占用较长的时间，但是这也远远比止损好，因为你割肉后的下一次交易不会比这次锁仓更稳定和贴谱。

　　许多的交易者在网上、公众号搜索黄甦，和我取得了联系。表达了想和我学做期货以及学习技术分析、资金管理的愿望，询问我能不能在文章里谈一下交易中遇到的具体细节问题。是这样，每个交易者遇到的问题各不相同，就像我的文章里写到的，属于每个人的行情不同，遇到的具体问题千差万别。实在是“清官难断家务事”，我尽力而为，先把最基本的也是最核心的资金管理、风险控制、交易策略的理念传达给大家。

　　对谈论行情本应当是三缄其口、讳莫如深，因为行情的建议实在是太难了，即便你谈得极为准确，最终因为交易者的操作差异，也会导致不同的结局，难逃误导的命运。最简单的例子就是，大多数交易者行情研判都是正确的，为什么还普遍亏钱？这是一个很发人深思的问题。大多数交易者认为是技术还不够精湛，就是所谓细节决定成败，这是交易市场以讹传讹的谬误。在交易的市场有着太多普通交易者认识的误区了。