刘志强：黑色系再度暴跌，农产品强势依旧

　　以小博大团队交易提示：沪指今日表现波澜不惊，全天都在前收盘点位下方进行震荡整理，最终小幅收跌0.46%结束一天交易，收报3273.83点，失守5日均线。两市合计成交6532亿元，行业板块涨少跌多。雄安主题能够得到市场高度认可，一定程度上反映了投资者对未来数年各地方“撸起袖子加油干”，改革加速的预期，因此不会虹吸效应，投资者越来越积极面对和寻找各种投资主题与机会。中国3月居CPI同比上涨0.9%, PPI同比上升7.6%，基本符合市场预期，春节因素过去后物价回落亦在意料中，而PPI也终于显出疲态，虽然PPI环比上涨0.3%，但受翘尾因素影响较大。目前中国的货币政策维持中性偏紧的基调，同时房地产调控仍在收紧，新增的消费动力并不强劲，诸多因素都预示着CPI或PPI会保持平稳走势，料不会对货币政策造成扰动因素。操作上，建议投资者适当参与反弹多单，切勿追涨杀跌。

　　国内商品期货方面，今日跌势延续，黑色系午后抛压再度加重，焦炭、焦煤双暴跌逾6%,钢材类均录得重挫逾3%,锰硅跌停报收。化工品加速下滑，沥青、橡胶强势领跌。农产品中两粕表现坚挺，三大油脂跌势更进一步，贵金属强势依旧。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数重挫2.00%，报143.60点，中短期维持弱势震荡格局。指导群44547986，由于库存持续囤积，消费进入淡季，前期政府加大基础设施建设及雄安新区概念的政策利多短期难以兑现，短期期价加速回调。橡胶经过两日调整后再度暴跌，击穿15000元关口，期价创年内新低，报收14770元，下挫4.52%。目前橡胶缺乏供需面有利支撑，市场看空氛围浓厚，供应面上虽正处于开割前夕，但整体供应量仍相对宽松，保税区橡胶库存也在不断上涨，显示目前卖出压力较大，也说明保税区货物流出量偏低，反映出下游需求意愿不高。

　　此前受澳洲飓风影响，部分沿海地区钢厂进口焦煤短期到货不畅，但目前仍可采购国产焦煤填补原料空缺。钢材类期货跌势加剧，热卷、螺纹、铁矿均下挫逾3%,令黑色商品呈现螺旋式下跌局面。昨日国内钢材现货价格也普遍下跌。国内家钢铁生产企业下调部分产品出厂价20-150元/吨。从调价的情况来看，钢厂对后市的信心也不是很足。目前板材企业热卷生产处于盈亏平衡线附近，在钢厂进入亏损状态之前，主动减产的可能性不大。这令钢材各环节库存压力大，资金面偏紧，厂商仍以降价出货为主。USDA告如预期利空，两粕意外不跌反涨。美国农业部性月供需报告通再度释放利空信号，双双上调南美大豆产量预估。丰产大背景令市场整体仍承压，美豆在整个3月一直处于下跌趋势，隔夜CBOT近月5月跌至9.29-3/4美元，为2016年9月中来近月合约的最低。但美农业部对南美大豆一步到位的调整手法反而令市场担忧落地。国内两粕早盘直线拉涨，日内双收红，表现十分坚挺。国产豆价格维持稳定，新豆还未上市，而市场余粮早已不多，收购愈发困难，货源紧缺，暂支撑了国产豆价格。不过，传闻中储粮油脂公司即将出售2011年大豆的消息，给市场带来利空压。

　　我们团队主要做多了豆一1709、铁矿1709、豆粕1709，其中豆一1709多单当前浮盈50点/手、豆粕1709多单浮盈近40点/手，当前持有豆一1709、豆粕1709的多单。指导群44547986，资金流向方面，商品市场不断暴跌引发资金外流，今日12.3亿资金离场，其中黑色商品抛售最为严重，流失6.3亿元居首。从单个品种观察，铁矿流出3.1亿元居首，沪胶紧随其后损失2.3亿元。近期因朝鲜和中东局势紧张，全球金融市场难免波动。美联储高官近来的言论让缩减资产负债表的计划日程初显轮廓。隔夜旧金山联储主席表示缩表可能需要耗时大约五年，与主席耶伦想法相同。更多交易提示可搜索加入以小博大期货实战群。(2017-04-12)