刘志强：化工品携手农产品重挫，黑色系联手贵金属上行

　　刘志强：化工品携手农产品重仓，黑色系联手贵金属上行

　　以小博大期货团队交易提示：今日是股指期货松绑后的首个交易日，沪指表现差强人意，早盘小幅冲高后即震荡回落，最终小幅收跌近1%结束一天交易，险守3200点整数关口。两市合计成交超过4900亿元，行业板块普跌。中金所昨日晚间公告，调整有关交易安排：一是自2017年2月17日起，将股指期货日内过度交易行为的监管标准从原先的10手调整为20手，套期保值交易开仓数量不受此限；二是自2017年2月17日结算时起，沪深300、上证50股指期货非套期保值交易保证金调整为20%，中证500股指期货非套期保值交易保证金调整为30%；三是自2017年2月17日起，将沪深300、上证50、中证500股指期货平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之九点二。此次中金所对松绑股指期货有助于新增资金的入场或新的交易策略实现，对A股市场长远的健康、平稳运行以及交易制度的完善都有正面意义。短期内，也有助于市场人气的进一步修复，助兴“红包行情”。操作上，建议投资者适当逢低参与反弹多单，但切莫轻易追高。

　　国内商品期货方面，今日大面积下滑，黑色商品相对坚挺。化工品延续跌势，橡胶再度重挫3%，其余品种均飘绿。农产品跌势加剧，三大油脂遭抛售，棕搁油跌逾3%，两粕承压下行。全面跟踪国内商品走势的文华商品指数下挫1.04%，报157.62点，中短期维持收敛震荡盘整格局。周初橡胶一度创新高，短期上涨过快导致期现价差扩大，伴随国内工业品期市乐观情绪渐弱，资金推高期价意愿明显减弱。同时有消息称在主要橡胶种植地区近期出现洪水后，泰国计划进一步出售国储橡胶来缓解由此引发的供应担忧。一位官员表示将在3月举行另外一场12.5万吨的橡胶拍卖会。这令橡胶多头获利了结意愿强烈。塑料、PP期货连续三日走低，周度均收录跌幅。受制于节后库存大幅增加，特别是港口库存。且有消息称国际市场塑料船运较多，整体供应充足。

　　尽管去年冬季以来我国大部分地区出现暖冬天气，但棕榈油不可避免地进入季节性消费淡季。目前国内油脂库存目前正在重建，需求面较为平淡。棕油港口库存在59.58万吨左右，较上周同期的55万吨明显上升。今日早盘马来西亚BMD棕搁油跌至近三个月低点，因预期产量增加，追随其他植物油跌势。MPOB数据显示，1月棕搁油产量减少13.4%至128吨，为一年来最大降幅，但2月产量可望随季节性趋势而上扬，且厄尔尼诺现象干燥气候效应逐渐消退。周初消息称中国治霾将有大动作，政府正在考虑要求钢铁和铝厂商进一步减产。新一轮基于供给侧改革的预期，强势拉高铝价。不过目前铝库存偏大，期货迅速拉涨后现货对其深度贴水，令期价高位压力较大。

　　我们团队主要逢高做空了塑料1705、铁矿1705、PTA1705，逢低做多了玉米1705、鸡蛋1705、郑煤1705，多空大部分减仓止盈，其中塑料1705空单浮盈650点/手(62%)，目前持有郑煤1705、玉米1705的多单和PTA1705、铁矿1705、塑料1705的高位空单。资金流向方面，临近周来资金继续撤离期市，唯有建材板块入账5.5亿。从单个品种观察，豆粕1705午后跌势加速，3.9亿资金涌出位居接首。 美国1月楼市继续保持复苏势头，制造业普遍回暖。美股道琼斯工业指数连续第六个交易日创纪录最高收位，国内方面中金所调整股指期货日内交易监管标准，今日三大期指冲高回落、尽数收绿。获得更多交易提示可搜索以小博大微博。(2017-02-17)