倍特期货：3月22日早盘
关注中金在线：
-
-
扫描二维码
关注√
中金在线微信
在线咨询：
-
扫描或点击关注中金在线客服
美联储加息 A股承压
观点:消息面上，国务院常务会议确定政府工作报告重点任务分工，会议要求加快落实企业开办时间再减一半、政务服务一网通办等“六个一”重点任务和减税减费措施，为市场主体优化营商环境。财政部：中国1-2月一般公共预算收入同比增长15.8%，支出增长16.7%。刚成立的中国银行保险监督管理委员会主要领导班子确定，郭树清成为首任主席。美联储加息靴子正式落地。美联储发布的FOMC声明称，加息25个基点至1.50%-1.75%区间，维持今年加息3次预期不变。市场方面，昨日股市出现冲高回落走势，市场整体继续延续了区间波动行情，从融资融券数据以及股市成交量来看，市场增量资金缺乏明显，所以难以突破整体波动区间。美联储加息对A股市场有一定的负面影响，中国能否跟随加息值得商榷。同时债券市场目前仍处于相对强势的阶段，吸引力更强，分流股市资金。所以股市预期仍保持偏弱的震荡结构。
交易策略方面，短期市场继续震荡，IF1804合约波动空间在4000-4150之间,仍以短期投机操作为主，高抛低吸。
(倍特期货 杜辉)
长期十债的利息曲线呈现U字形右侧临界点 国债价格可能临近底部区域
昨晚间美联储如约宣布加息25基点，香港紧随其后。美国十年期收益率先下后上，还是达到近期最高2.92%附近。股市偏跌，商品走强。国内整体社融下降，银行间同业和理财的利息相比2017年顶峰时刻略降，显示国债利息可能已经临近U形右侧临界点，国债价格在阶段性底部区域。十债806的低位区域91-91.6，两次试探93后昨站稳93上方，已经建议少量买回93.1附近。
策略：昨尾盘买回少量T806成本93.1附近，止损92
(倍特期货 蒋宇莺)
铜价格获美元走弱支撑
美国加息，美元跌，支持铜价反弹，连续下跌后，有一些平仓或者是短线买盘出现，没有趋势上涨的迹象。市场预期伦敦库存到月底会增加，国内本周国内库存增加的概率偏大，夜盘交易继续增仓，交持仓持续上升89万手。目前看铜没有大趋势，震荡偏弱走势。基本面市场看国内国际的现货压力都有所加大，比价偏高，吸引进口，03合约交割后国内交割后增仓在五月，很有可能是跟进口相关的保值，远期升维持，换月有价差利润。 国内现货贴水，伦敦现货贴32美金。comex管理基金上周小幅减少净多头寸，净多持仓27198，减1596，非商业净多减2285，为39635。国际市场净多持仓持续减少，前期看涨热情消退，目前是对旺季期待最强的时间点，如果现货价格难有起色，消费旺季到来不如预期，那么价格震荡后还有进一步向下调整，建议持有少量空头。
(倍特期货策略分析师 许劲松)
美联储声明不如预期鹰派 金银大涨化解日线弱势
【外盘、消息】隔夜，国际金银期价双双大涨。COMEX金报收1338.0，日线大阳上穿日均线系统，周线守住近期震荡低点，继续看高位区间，支撑1325，压力1350；COMEX银报收16.630，日线大阳仍在区间内，周线尚未突破周均线压力，支撑16.2，压力16.8。
消息面：美联储加息25个基点，符合市场预期。美联储决议声明暗示，2018年还将加息两次，预计会在2019-20年更加陡峭地加息。美联储主席鲍威尔称，经济前景已经在最近数月走强，不担心通胀，对贸易政策感担忧，警告资产价格过高。美国2月成屋销售总数年化 554万，预期 540万，前值 538万。英国1月三个月ILO失业率 4.3%，预期和前值均为4.4%。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓850.54吨，较上日持平；白银ETF持仓量9942.90吨，较上日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面，沪金、沪银高开高走。沪金日线重回区间，化解了对前低的下破风险，但周均线及MACD下行未变，趋势上仍不能太乐观；沪银重回前期横盘震荡区间内，日线破位被否定，周线空头未变，暂看下行通道中的短线反复。基本面上，美联储议息会议如期加息25个基点，但会议声明显暗示年内还有两次加息，相较于全年加息四次的市场预期，偏鸽派。美元大幅回落，短线形态再偏弱。同时鲍威尔对资产价格过高感到担忧，道指也出现回落。总体而言，加息这一主要压力暂时缓解，但基本面仍缺乏实质性的利多题材。对于金银先看震荡，关注进一步表现。AU1806支撑271，压力275；AG1806支撑3650，压力3740。
【操作策略】金周线偏弱，日线被动反抽，AU1806不急于追高，暂短线交易；银周线偏空，日线反弹，AG1806观望或短线交易。
(倍特策略分析师： 张中云)
工业品整体氛围有所回升 胶期现回归步伐或再放慢
昨天，胶延续极度疲弱走势，在黑色有色大跌带动下，期价再创本轮新低，而后仍是在其他工业品回稳影响下，期价探底回升。隔夜美联储如期加息，加息靴子落地后，外围工业品很快回稳反弹，工业品多头人气有所恢复。胶近两日走势看，投机空头主动打压力度明显减弱，期价下挫也并未引发大量多头止损盘，5月重仓对峙局面未明显缓解，胶走势独立性降低，受整体市场氛围影响加大。短线看，胶期价下跌幅度主要取决于现货何时企稳，现货企稳的重要证据是成交是否放量，而近期现货混合胶跟随期价跌破11000后，成交萎缩，终端消费观望气氛仍较浓，现货看不到企稳痕迹，外围主要产胶国也没有新的保价举措出台，期现价差仍未有效收窄，短期期价就还有一定下跌空间。另外，本轮期价大跌过程中，并未看到多头大量止损换手，供需两端又缺乏可炒作的题材，即使其他工业品回稳反抽，胶期价反弹动能也极度有限，加上时间已临近4月，5月多头回旋余地不大。因此，基本操作策略仍无需过多调整，5月期价跌破12000以前，趋势空单耐心持有；仍密切关注更远期的升水变化，重点关注1901的后续抛空机会。
(倍特策略分析师：马学哲)
LLDPE/PP短期难有起色
【现货市场】7042出厂价：齐鲁石化华北9350、扬子石化华东9400、广州石化华南9500、兰州石化西南9350、大庆石化东北9300；T30S出厂价：天津联合华北8650、镇海炼化华东8900、大庆炼化华南8900、兰化西南8700。
【期货走势】L1805-L1809价差70(+30)，PP1805-PP1809价差-136(+22)，L1805-PP1805价差578(-31)。L1805继续处在平稳震荡过程中，但周线在下降压力线之下。PP1805日线重心保持下沉，周线上形成明显的跌势，关注能否守住60周均线支撑。
【今日涨跌】偏弱震荡
【操作策略】LLDPE仍处在农膜需求旺季，PP则无需求亮点，二者供需结构有所差异，导致走势有所。但市场供应充足，社会库存居高不下，供需矛盾无明显改善。技术面上LLDPE偏震荡，PP则维持空头趋势，操作上LLDPE观望、PP空单继续持有。L1805支撑9000、压力9500，PP1805支撑8600、压力9150。
(倍特期货 陈吟)
沥青2800是关键
【现货市场】国内市场主流成交区间：东北2600-2650、华北2600-2700、山东2600-2730、西北3200-4100、华南2650-2750、华东2650-2730、西南2950-3050。进口重交CFR完税价格成交区间：华南2770-2930、华东2730-2970、北方2730-2970。
【期货走势】布油指数收盘68.48(+3.07%)，美油指数收盘64.08(+2.71%)。Bu1806向上脚步在2800一线受到一定阻力，该位置较为关键，如果成功他突破将形成W底，反弹高度可看向2900。
【今日涨跌】震荡上行
【操作策略】因终端开工延后，且华东降雨天气逐渐增多，沥青刚性需求启动较慢。部分炼厂复工，资源仍处于过剩状态。基本面供大于求的状态没有改变，但隔夜油价收高，有助沥青继续反弹，关注前高压力，有效突破可轻多，bu1806支撑2750、压力2800。
(倍特期货 陈吟)
原油大幅上涨1805转为震荡调整
【外盘市场】美原油主力收于65.17美元/桶，涨1.63；布伦特原油主力收于69.47美元/桶，涨2.05；亚洲PX中FOB韩国收于931.9美元/吨，涨1，CFR中国收于951.1美元/吨，涨1。
【现货市场】PTA现货自提5568元/吨，跌26，和1805主力合约结算价基差升水32元/吨，基差绝对值缩小。宁波逸盛200万吨装置于3月14日停车检修，计划检修至3月29日；上海金山石化40万吨装置12月29日故障停车，推迟至3月中旬重启；扬子石化60万吨装置11月26日停车，继续推迟重启。PTA开工率本周上涨2.14%，聚酯开工率本周上涨0.59%重回高位，江浙织机开工率回到正常水平，下游需求基本全部回暖。
【操作策略】近期PTA主力持续偏弱运行后转为震荡调整，均线系统保持压力，持仓量继续回落，主力逐步换仓至9月将使持仓量继续减少。原油价格大幅上涨，PX价格近期小幅下跌，因此成本端支撑有所转弱，下游涤纶、短纤和瓶级聚酯报价保持稳定。PTA现货市场价格近期小幅走弱，聚酯和织机开工率回到正常水平。当前主要考虑原油价格大幅上涨和下游需求大幅回暖，预计PTA期货市场短期震荡调整为主，操作上1805空单建议止盈离场，压力5590，继续关注原油价格走势和持仓量变化情况。
(倍特期货 程杰)
焦煤焦炭震荡
【现货市场】现货方面，政策方面，4月7日至5月1日，大秦线将进行为期25天的春季集中检修，丰沙大、北同蒲以及迁曹线也将进行同步检修，每天上午检修3—4个小时。价格方面，河钢集团焦炭采购价降50，一级焦2070、中硫S1CSR60报1890、均到厂承兑含税，22日执行。综合来看，预期方面在价格上反映基本告一段落，深贴水，下游需求恢复速度重新左右市场，5月合约由于时间有限，追空需要谨慎。焦煤高低硫品种价差继续拉大，随着现货节后开工逐步恢复，供给将逐步好转。
【期货走势】5月暂时进入平衡状态，预计震荡及等待期现回归将主导近期走势。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦煤1300以下，焦炭2000以下，依托压力谨慎试空，无盈利不隔夜。
(倍特策略分析师：范宙)
国储成交同比减弱郑棉转为震荡调整
【外盘市场】ICE美棉花主力结算价收于82.59美分/磅，跌0.49；英国Cotlook A 指数收于90.75美分/磅，跌1.35；FC index S收于95.86美分/磅，涨1.62；FC index M收于92.61美分/磅，涨1.60；FC index L收于91.66美分/磅，涨1.71。美棉出口较好，出口进度快去往年，推动美棉价格大幅上涨，对国内棉花价格形成较好的支撑作用。
【现货市场】国际棉花指数(SM)收于93.63美分/磅，跌1.39；国际棉花指数(M)收于89.47美分/磅，跌1.34；C32S收于23165元/吨，涨15；OE10S收于14470元/吨，涨0；JC40S收于26560元/吨，涨0；涤短报8800元/吨，跌0。国储棉3月21日实际成交1.58万吨，成交率52.60%，成交平均价格14485元/吨，折3128价格15667元/吨，累计成交16.76万吨，本周交易底价为15121元/吨。美国农业部报告显示，2018年3月2-8日，2017/18年度美棉出口净签约量为7.29万吨，较前周减少16%，较前四周平均值增长11%。根据美国农业部发布的3月份全球产需预测，2017/18年度全球产量调增近60万包，全球棉花消费量小幅调增，进口量调增60万包，全球期末库存预计为8880万包，环比增加近30万包。中国新棉销售缓慢，近期采购需求有所上升，但还是小幅采购为主，库存开始小幅下行，但国储棉开始轮出，短期供给继续增加，因此现货市场短期供过于求状态还将持续。
【操作策略】美棉期货价格小幅回调，技术面形态有所转弱。国内新棉销售缓慢进行，下游高位库存小幅走低，国储棉轮出价格符合预期，但竞拍热情同比去年有所减弱，短期现货继续供过于求，现货价格较为稳定。美棉期货价格高位回调，国储成交同比减弱，郑棉价格在中期震荡箱体下沿区域震荡，CF1805操作上可暂时观望，压力15050，关注美棉价格走势和国储轮出信息；棉纱产销平稳，CY1805支撑23000。
(倍特期货 程杰)
原油走高、印尼生柴反侵销诉讼获胜 盘面或提振
【信息及盘面评述】印尼贸易部3月21日称，印尼在针对欧盟生物柴油反倾销关说的诉讼中获胜，欧盟必须取消对印尼生物柴油产品征收的8.8%到23.3%的反倾销关税，这一裁决从3月16日起生效。SPPOMA 3月21日数据显示，3月1-20日马棕产量较上月同期攀升36.4%。船运调查机构SGS 3月20日消息，马棕3月1-20日棕榈油产品出口量较前月同期增加13.6%至92.6吨。现货方面，根据wind统计，3月21日现货价格，四级豆油5610元/吨(+0)，菜油6800元/吨(+0)，24度棕榈油5040元/吨(+0)。3月21日库存方面，豆油商业库存140.45万吨(+0.67万吨)，棕榈油港口61.8万吨(+0),菜油油厂库存8.45万吨(-1.85万吨)。3月21日压榨利润方面，大连276元/吨(+0)，江苏108元/吨(+0)。期货方面，昨日CBOT美豆受技术性因素推动，涨0.19%，美豆油涨1.95%，美豆粕涨1.11%；BMD棕榈油因印尼在生生物柴油争端中获胜，涨0.45%。夜盘,油脂收阳小涨。y1809收高34至5836，日线围绕MA5反复，周线震荡企稳；P1809收高10至5122，周线尚未摆脱MA10构成的下降趋势线；OI809收高26至6558，日线尚未摆脱MA40构成的下降趋势线。
【观点与操作策略】马棕油产量攀升，施压盘面，但印尼针对欧盟生物柴油反侵销关税诉讼意外获胜，提振油脂。此外，原油价格的走高也给盘面带来一定的支撑。技术面上，P1809、OI809仍在下降趋势线压力下，短支5050、6450；y1809横盘震荡，短支5750，短压5870，三者日内偏多交易为宜。
(倍特期货 刘思兰)
鸡蛋现价疲软 期价继续探底
【盘面回顾】
昨日，主力合约继续下跌，成交大幅缩量，jd1805报收3367元(-20元/吨)，成交10.5万手(-13万手)，持仓17.1万手(-918手)。
【市场行情】
国内蛋价下跌，整体走货仍未见明显好转，库存仍有一定压力，终端消费疲软，预计蛋价继续走弱。根据最新数据显示，2018年2月蛋鸡存栏13.34亿只，环比下降3.05%，同比增加0.31%；在产蛋鸡存栏10.66亿只，环比减少4.28%，同比去年减少5.47%。从鸡龄结构来看，主力产蛋鸡占比从上月的62.21%回升至63.27%，即将淘鸡占比从上月13.96%下降至11.75%。芝华数据预测：3月之后蛋鸡存栏环比增加，预计5月之前鸡蛋价格震荡运行。
【操作建议】
蛋价持续疲软，05主力继续探底，短线偏空思路操作，但持续下跌后下方空间有限，前空可继续持有，新单暂不追空。
(倍特期货助理分析师 何志)
玉米/淀粉市场购销谨慎 期价偏弱运行
【盘面回顾】
昨日，玉米继续缩量下跌，淀粉日内震荡运行，C1805盘终报收1807元/吨(-2元/吨)，成交14.6万手(-69462手)，持仓55.1万手(-4110手)。CS1805盘终报收2142元/吨(+6元/吨)，成交17万手(+25794手)，持仓22万手(-8584手)。
【市场行情】
玉米价格整体保持平稳，近日山西竞价销售玉米成交率仅10%，湖南竞价销售玉米全部流拍。地方拍卖玉米进程较快，天气升温加速基层玉米出货，供应趋于宽松，市场购销谨慎。此外，下游生猪价格暴跌导致养殖需求恢复缓慢。淀粉方面价格基本保持平稳，受深加工补贴相对玉米走势稍强，但开工率持续走高，库存逐渐增大，警惕淀粉开机率增长较快形成较大供应压力，预计价格偏弱运行。
【操作建议】
临储预期打压，深加工饲料补贴提振，玉米市场多空交织，C1805承压于5日线，前空继续持有，CS1805于5日线附近调整，可轻仓试空。
(倍特期货助理分析师 何志)
白糖SR805暂企稳 809略升水扩仓不明显 弱平衡期
交易所仓单大约在40多万，跟去年高位相比下降近一半，805压力没有以前大；就当前价格而言，几乎包含了整个榨季过剩预测和成本分析。从进口原糖加工价，国内主产成本以及走私价综合分析，805合约在5700下方空间有限。后期重点观测809合约换月的成交密集区域。只要809没持续贴水运行，证明中期暂无看空趋势行情。整体期货市场交投平淡，估计要持续至4月。
策略应对：无持仓
(倍特期货 蒋宇莺)
以上所载观点仅供参考，凭此入市风险自担！
热门搜索
为您推荐
更多评论>>网友评论文明上网，理性发言
