倍特期货:10月9日解盘

　　节后首日上涨 股市保持上升趋势

　　观点：今日股市高开走低，上证收报3374.38点，上涨0.76%。深证收报11264.27点，上涨1.6%。沪深300收报3882.21点，上涨1.19%。中证500收报6678.37点，上涨1.14%。上证50收报2692.08点，上涨0.74%。创业板收报1889.84点，上涨1.22%。消息面上，中国9月财新服务业PMI 50.6，为21个月低位。中国9月财新综合PMI 51.4，为三个月低点。中国煤炭运销协会：秦皇岛动力煤价格下降1元至622元/吨。中国9月外汇储备31085.1亿美元，前值30915亿美元。中国央行：9月末官方储备资产中黄金储备760亿美元，8月末为777亿美元。市场方面，今日股市开盘大幅高开，但随后买盘不足，逐步走低，主要因素是目前市场利率偏高，股市吸引力不强，同时市场预期股市缺乏较大级别上涨行情，导致资金高位追买不足，短期获利资金出局推动股市高开低走。我们认为目前市场仍属于缓慢形上涨结构，蓝筹股仍然是稳定器，小盘股近期活跃度增加，市场投机性情绪有所增加，但我们认为可持续性不强，高位接盘资金不足，一旦回调，力度不小。

　　交易策略方面，IH1712合约多单继续持仓，后续目标冲击2800点。IC以及IF合约目前缺乏较好的进场点，观察。

　　(倍特期货 杜辉)

　　金银低位震荡 偏弱态势未变

　　【盘面评述】因国庆长假期间外盘表现不一，今天沪金、沪银期价走势也有所不同。沪金被动低开后回稳，主力1712合约报收于276.75，跌0.59%，日线报收低开小阳星线，成交量持稳，持仓量略增，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓，空头增仓略多。日线上期价呈低位震荡，周日线偏弱态势未变；沪银小幅高开后冲高回落，主力1712合约报收于3895，涨0.57%，日线报收上影小阳，成交量和持仓量略有增加，从前20名持仓变化来看，多空均略有增仓，多头增仓略多。日线上期价仍呈低位的横盘震荡，日均线及MACD下行开口收窄，周线弱势未变。

　　基本面上，美国9月非农不及预期，但失业率降至低位，美国官员维持偏鹰派言论，高盛上调12月加息可能性，这对金银期价构成制约。地区局势方面，朝鲜问题和恐怖袭击仍是潜在的支撑题材。今天公布的经济数据有好有坏，中国9月财新服务业PMI 50.6，为21个月低位，前值 52.7，9月财新综合PMI 51.4，为三个月低点。德国8月工业产出环比 2.6%，创2011年7月来最大升幅。总体来看，目前基本面上趋势性倾向仍不明显，金银偏弱态势未变，短线有反复要求。AU1712支撑276，压力280；AG1712支撑3850，压力3920、3960。

　　【观点与操作策略】

　　观点：金周线转弱，日线震荡反复；银周线偏弱，日线低位震荡

　　策略：金1712参考276-280区间盘中短线为主；银1712参考技术位短线为主。

　　(倍特策略分析师：张中云)

　　郑醇预期持稳 试多参与

　　【现货】：陕西2550，川渝2800，两湖2900，河南2750，内蒙2550，江苏2750，宁波2850，山东2800，华南2900，东北2950.CFR中国336美元/吨.(来源：卓创)

　　【盘面】据卓创了解，预估9月份我国甲醇进口量在66.2万吨，较8月份进口量(69.59万吨)缩减3.39万吨，跌幅在4.87%。另外，了解到预计10月份仍会受到国外装置检修影响，进口量有望进一步缩减，后期或对沿海甲醇市场形成一定支撑。总的来看，与去年相比，今年甲醇累计进口量低于去年同期，而今年下游烯烃产能则出现增长且开工负荷平稳，因此需求面上易存偏强支撑，价格重心持稳概率较大。短期市场主要受黑色系压抑氛围影响承压，且化工板块其他品种表现不强，郑醇局面稍显被动。形态上郑醇依托自身基本面已有抗跌表现，前期空单建议减出，同时把握区间低位的试多机会。

　　【操作建议】：短期市场氛围仍有扰动，自身基本面有持稳预期，试多依托2650参与。

　　(倍特期货 李闯)

　　玻璃期现分化

　　【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1504，河北德金1416，河北迎新1488，滕州金晶1680，湖北亿钧1640，武汉长利1740.(来源：卓创)

　　【盘面】据卓创了解，十一假期期间国内浮法玻璃价格整体维稳，走货略淡，各区域市场库存变化不大。10日华东将召开小范围行业会议，11日华中区域研讨会举行，13日在秦皇岛召开华北、华东第二次市场研讨会，挺价预期依然潜在。与现货市场不同，期货依旧维持阴跌走势，基差进一步拉大，支撑修整尚不明显。目前影响因素仍在于黑色系氛围的打压，同时淡季预期也逐步逼近，不过成本端方面仍有支撑。综合来看，下方空间尚不好判断，走势上仍会以寻支撑为主，空单依旧以卡保护持有。

　　【操作建议】：期现分化，不过技术形态偏弱，空单以1340保护持有。

　　(倍特期货 李闯)

　　郑煤秦港库存大幅走高

　　【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混580-590元/吨，京唐港585-595元/吨。秦皇岛港实际成交价：720-730元/吨(来源：卓创)

　　【盘面】：秦皇岛港口库存9.30日621万吨(9.29日624万吨)：截至10月9日，沿海六大电厂平均库存量为1046.21万吨，平均日耗63.08万吨，可用天数16.6天。据数据显示，近半个月内，秦皇岛港库存增加了近100万吨，同时由于九月份整体煤价上涨过快，月底以神华、中煤、同煤、伊泰为首的四大煤企率先下调北方港口市场煤价格10元/吨，紧接着以阳煤、潞安、晋煤集团等为代表的地方煤企业也对下水煤价进行了10元/吨的下调，另外电厂耗电方面有所减弱。短期市场在多重因素叠加下似乎找到了调整理由，不过我们在看一看下游电厂库存在需求减弱背景下并未出现增长，因此可以判断当前整体煤炭库存实际叠加压力并不大，况且10月份本来就是耗煤淡季，库存出现增长亦属正常现象，我们需更多的关注后期上下游两端的库存叠加情况才好做出定论，就目前情况而言，煤炭价格仍不具备大跌因素，短时修整或较为正常。

　　【操作建议】库存叠加压力不大，短时等待宣泄后可再试多单，605-620.

　　(倍特期货 李闯)

　　焦煤焦炭下跌

　　【盘面评述】今日焦煤焦炭高开低走，资金尾盘增仓明显。现货方面，国庆假期期间，焦煤，肥煤原煤价格回落20-40元不等，焦化企业开始限产，中期焦煤需求下降，价格走弱可能性较大。焦炭价格，9日河北邢台地区焦炭价格下降50，现准一级冶金焦报2220元/吨，二级冶金焦2190元/吨，均出厂含税价，1日执行。9日长治地区焦炭价格主流跌50，现A13,S0,7湿熄焦承兑出厂含税2020-2050，干熄焦暂稳报2350。综合来看，市场关注焦点在采暖季需求端放缓，同时，煤炭供应端产能逐渐释放，焦煤焦炭后期走弱概率较大，建议有空单者轻仓持有，空仓者等待反弹抛空。焦煤1801，最高1155，最低1076.5，收于1091。焦炭1801，最高1989，最低1850.5，收于1884。

　　【观点与操作策略】焦煤焦炭，如有节前空单，轻仓持有，如无空单，等待反弹抛空。

　　(倍特策略分析师：范宙)

　　油脂震荡

　　【盘面评述】美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中称，截止2017年10月1日当周，美豆收割率为22%，不及分析师此前预期的25%，之前5一周为10%，去年同期为24%，五年均值为26%；美豆生长优良率上升至于60%，市场预期为60%，之前一周为60%，上年同期为74%。10月4日市场消息称，因飓风影响，供应商当前较难找到高质量大豆，国内进口美豆将推迟至少两周，或影响短期到港量。10月6日消息，受巴西干燥天气影响，接受访谈的10位分析师预计巴西2017/18年度大豆产量料为1.0998亿吨，低于8月的访谈预期1.1060亿吨。现货方面，一级豆油日照地区出厂报价6040元/吨(涨40元/吨)，张家港贸易商报价6230元/吨(涨30元/吨)；24度棕榈油张家港地区港口报价5850(涨90元/吨)，广州地区报5720元/吨(涨30-50元/吨不等)；四川成都进口四菜7000元/吨(平)。期货方面，y1801,阴线，收于6110，涨0.59%；p1801，阳线，收于5582，涨1.27%；OI801，阴线，收于6618，涨0.39%。

　　【观点与操作策略】美豆收割压力未散，但天气因素牵制美豆收割、南美播种进程，此外因飓风影响，国内进口美豆船期延误将长达半月左右，四季度豆油消费旺季遭遇美豆进口推迟或可成为豆油价格止跌上行的主要推手，y1801、OI801价格企稳后轻仓试多。市场预期棕榈油减产，提振期价，马来西亚棕榈油局(MPOB)将于11日公布月度数据报告,P1801观望。

　　(倍特期货 刘思兰)

　　天气带来利多 两粕短期内或震荡上行

　　【盘面评述】

　　现货方面,今日豆粕现货报价山东青岛未报、天津未报、东莞未报、广西防城港未报、周口未报。菜粕现货未报。

　　期货方面，豆粕1801合约收于2782，涨31点，涨幅1.13%。菜粕1801合约收于2213,涨11点，涨幅0.50%。

　　基本面上,气象服务机构Commodity Weather Group在一份日报中称，巴西种植区北部降雨将推迟。周美国中西部降雨已经令大豆收割放缓，但可能有助于密西西比河低水位上升。咨询机构Safras & Mercado周五表示，巴西大豆种植面积达到总预估种植面积的5.6%，远低于上年同期10.4%的水平，因9月多数时间内干燥的天气状况推迟田间工作。

　　【操作策略】

　　国庆长达8天的假期内，外盘市场呈现出探底回升走势，10月4号到6号出现连续回升，主要得益于天气方面有利于多头支撑期价。美豆正值收割季，而南美大豆迎来播种季，美国连续的降雨阻碍美豆收割进度和南美大幅地区的干旱又限制巴西阿根廷大豆的播种。基本面焦点又重回天气。技术上国内两粕也在二次筑底过程中。今日两粕早盘跳空高开，收回节前最后一日跌幅，略显强势，操作上进行以豆粕1801 2650，菜粕1801 2100为支撑，继续轻多持有。

　　(倍特期货 刘体峰)