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倍特期货:8月11日早盘

来源:中金在线特约 已入驻财经号     作者:佚名   2017-08-11 09:24:25
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  股市调整结构 短期继续下行

  观点:消息面上,央行:将继续全力做好受灾地区金融服务,同时将密切关注灾情对经济金融运行的影响,抓紧研究落实支持灾后重建的政策措施,加大对抗震救灾和灾后重建的金融支持力度。全国人大:财经委副主任尹中卿称,供给和需求不过是同一经济现象的两个方面,两者不可分割,强调供给侧并不意味着否定需求侧,要防止将供给侧改革简单视为扩大供给,或者淘汰过剩产能。发改委: 将综合施策降低融资、用电、人力、物流等生产要素成本。加快债券产品创新,充分发挥普惠金融对实体经济的支持作用;推动各地制修订和完善电力市场交易细则;积极推进各项社会保险改革举措;开展高速公路分时段差异化收费试点工作。财政部、税务总局、环境保护部:联合下发通知,要求各地全面做好环境保护税法实施准备工作。通知还要求各地落实税法授权事项,确定本地区应税大气污染物和水污染物具体适用税额,以及应税污染物排放量抽样测算和核定征收方法。昨日股市出现调整,技术形态上,短期沪深300指数处于调整阶段,上证指数MACD指标死叉调整,同时外盘股市集体下跌也对A股有负面影响。所以我们认为短期股指继续下行,调整为主。

  交易策略方面,目前不持仓IF1709合约,暂时观察下方调整支撑位。

  (倍特期货 杜辉)

  铜市场气氛带动

  铜回落,国内持仓夜盘持仓无变化,铜价目前跟随被动其他商品走势,有色明星品种锌铝走弱,铜跟随走弱。基本面看,铜中性偏弱,供需基本平衡,国内持仓偏高,库存继续增加。伦敦铜注销仓单有增加,但是现货贴水依旧偏大,铜目前没有特别的信息吸引资金再次进入,本身持仓也偏大,交易看,如果不是其他有色品种能带动,铜仍然还有回调的需求。昨晚成交清淡,目前多空持仓心理都比较稳定,在观望市场整体交易气氛,建议继续观望。

  (倍特期货策略分析师 许劲松)

  美朝互怼升级 金银维持偏强态势

  【外盘、消息】隔夜,国际金银期价继续收涨。COMEX金报收于1292.1,日线中阳开始挑战1300整数关口,支撑1280,压力1300;COMEX银报收于17.150,日均线及MACD恢复上行,周线冲破20周均线及之前下行趋势线,短线偏强,支撑16.9,压力17.4。

  消息面:美国8月5日当周首次申请失业救济人数 24.4万,预期 24万,前值 24.1万。美国7月PPI环比 -0.1%,预期和前值 均为0.1%。美国7月PPI同比 1.9%,预期 2.2%,前值 2%。美国纽约联储主席杜德利,预计美国通胀不会在未来6-10个月回升至2%的通胀目标。特朗普称,在朝鲜问题上,我有关“火与怒”的声明可能还不够强硬。

  【基金持仓】最新的黄金ETF持仓786.87吨,较前一日持平;白银ETF持仓量10445.33吨,较前一日减少0.82%。

  【期货走势】昨晚,沪金、沪银期价高开后回落。沪金日均线及MACD维持上行,周线反弹维持,关注280整数关口附近的表现;沪银大幅高开后回踩60日均线,期价收稳3950之上,并突破10周均线,但连续三天急涨后潜在调整要求。基本面上,美国总统特朗普再度针对朝鲜发表过激言论,朝美互怼升级。同时,印度撤离冲突地区边民,中印冲突暂无缓解迹象。由此来看,地缘政治忧虑盖过了美联储加息、基金持仓兴趣低迷、黄金上半年需求疲弱的不利影响,成为金银短线主要的支撑因素。金银短线暂按震荡偏强思路对待,但不宜过于追高。AU1712支撑276,压力280;AG1712支撑3950,压力4070。

  【操作策略】金周线宽幅区间,日线震荡略强,1712参考技术位短线交易;银周线弱势暂缓,日线震荡调整,1712短线交易为主。

  (倍特策略分析师: 张中云)

  工业品整体涨势放缓 胶反弹节奏亦减弱 或再度陷入胶着

  工业品整体的强势有明显放缓迹象,天胶走势仍主要受到市场情绪左右,在其他工业品涨势趋缓后,胶上资金投机力度减弱,比较明显的特征是1~9月价差开始收缩,资金在远月持续买入兴趣下降,主动推高期价意愿继续减弱。工业品近期整体上涨幅度均偏大,多头浮盈都较丰厚,短多资金出现明显换手,上涨节奏放慢,但整体强势格局未发生大的改变。胶目前多头仍未失去对盘面的节奏控制,烟片进口窗口一直未有效打开,升水也在慢慢收窄,虽然工业品整体看涨氛围有所弱化,胶上投机氛围也有所降低,远月超高升水依旧不合理,但回归现货基本面的时间还太早,库存考量也不是资金考虑的重点,胶重回跌势仍需时日。操作上,空单退出后,仍建议继续等待时机,观望为主;跟随人气做多的性价比不高,放弃。

  (倍特策略分析师:马学哲)

  聚烯烃无合理上涨依据

  【现货市场】7042出厂价:齐鲁石化华北9350、扬子石化华东9500、广州石化华南9800、兰州石化西南9400、大庆石化东北9400;T30S出厂价:齐鲁石化华北8450、镇海炼化华东8450、大庆炼化华南8650、兰化西南8300。神华煤化工竞拍情况:LLDPE挂卖量1737吨,成交率99.8%;PP挂卖量3628吨,成交率91.7%。

  【期货走势】L1801-L1709价差195(-5),PP1801-PP1709价差245(+6),L1801-PP1801价差995(-31)。L1801日线收十字星,多空力量均衡,周线依托MA5上行,但接近布林上轨,且布林通道仍处在收缩状态,短期上方空间受限。PP1801日线保持小幅上行趋势,日线高点已触及布林上轨,涨势或受到压缩。

  【今日涨跌】偏强震荡

  【操作策略】当前基差与跨期价差依然处在近5年的异常水平,且从基本面无法找到合理的解释,逻辑上聚烯烃仍不具备持续走强的基础。理性上不建议追多,但技术面偏好,短期也无形成空头的趋势,空方机会不大,短线场外观望为佳。短线L1801支撑9550、压力10000,PP1801支撑8500、压力9000。

  (倍特期货 陈吟)

  沥青震荡 下方空间有限

  【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2500-2650、华北2450-2650、山东2500-2650、西北3250-3800、华南2500-2600、华东2600-2750、西南2900-3000。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2550-2800、华东2550-2950、北方2550-2950。

  【期货走势】布油指数收盘51.78(-2.04%),美油指数收盘价48.82(-2.46%)。Bu1712日线级别上布林上轨走平,暗示短期仍以震荡为主。周线重心仍在缓慢提升,下方有布林中轨、MA5和MA40托底,回调风险有限。

  【今日涨跌】震荡

  【操作策略】本周沥青装置开工率66%,周环比仅上涨1个百分点,加之8月进口货源偏少,市场供应压力仍不大。需求根据地区有差异:东北、华南刚性需求较好,主力炼厂库存明显回落;华北、华东因雨水天气和环保检查影响,刚性需求表现相对弱,炼厂库存走高。基本面优势较前期有所弱化,短期沥青涨势预测将放缓,但由于供需结构并未发生实质性转变,且技术面支撑较强,期货价格下方空间较小,短期走势以震荡为主,Bu1712低位多单可继续持有。

  (倍特期货 陈吟)

  郑醇上下游两端有支持

  【现货】:陕西2100,川渝2200,两湖2400,河南2150,内蒙2000,江苏2500,宁波2590,山东2230,华南2500,东北2350.CFR中国285美元/吨.(来源:卓创)

  【盘面】据卓创了解,截至8月10日,国内甲醇整体装置开工负荷为67.39%,环比上涨1.85%;西北地区的开工73.62%,环比上涨2.11%。供需面:西北地区生产企业运行多平稳,整体签单顺利,部分货源仍供给烯烃。而内地传统下游受环保影响采购略有下降,供应面波动不大。目前现货市场整体变化不大,区域性窄幅上推,从下游数据了解的情况看,开工表现尚稳,对上游需求存有支撑。当然除了下游需求的平稳支撑外,目前市场偏强走势的信心还跟煤炭系有关,因为国内甲醇生产均是以煤炭做为原料,煤炭价格在近期持续推涨且后市的供给释放压力并不大,因此上下游两端仍会对甲醇市场形成支撑。短期节奏上主要关注黑色系与相关联品种L、PP的走势,操作上仍以多单提保护持有为主。

  【操作建议】:震荡趋上节奏,1801前多保护2620-2640。

  (倍特期货 李闯)

  玻璃随市整理

  【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1360,河北德金1336,河北迎新1392,滕州金晶1520,湖北亿钧1490,武汉长利1560.(来源:卓创)

  【盘面】据卓创了解,本周重点监测省份生产商库存总量为2772万重量箱,较上周四减少45万重量箱,降幅1.60%。华北沙河、华南广东地区出货良好,厂家库存削减,原料、燃料供应趋紧导致原片成本抬升,业者对后市价格有看涨预期。据最新消息,郑商所修改了玻璃期货交割业务规则,主要从仓单的有效期与过磅检重方面进行了重新规范。此次相关业务规则的修改主要目的是为了防范交割风险,促进玻璃产业客户参与。盘中玻璃出现反弹,当前的反弹应该和业务规则的修改没有关系,因为该业务执行日期是在2018年的8月份后起执行,所以对当前主力与次主力影响不大,或更多的与盘中黑色系有关,市场环保风因素推动强劲,引领工业品持续走强。近期交割区域市场有所提涨,不过盘面期价仍属于升水格局,因此盘中续涨情绪仍表现谨慎,与其他建材系相比还是偏弱的。技术上看,短线走势或跟随当期市场氛围偏强震荡,我们之前建议的试远月空单看法依旧有效,只是节奏上需要考虑避避短期市场的强劲风头,择机再次参与。

  【操作建议】:短期工业品市场偏强带动,1801已试空单可锁仓应对或参考指数1440止损;新空保持谨慎,择机参与。

  (倍特期货 李闯)

  郑煤库存低位存支撑

  【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混580-590元/吨,京唐港580-590元/吨。秦皇岛港实际成交价:635-645元/吨(来源:卓创)

  【盘面】:秦皇岛港口库存8.9日588.5万吨(8.8日590万吨):截至8月10日,沿海六大电厂平均库存量为1132.24万吨,平均日耗84.15万吨,可用天数13.5天。本周环渤海动力煤价格指数报收于583元/吨,环比持平。据卓创了解,8月15日起,唐山港全面停止接收煤炭汽车集港运输;2017年9月30日起,唐山港全面停止煤炭汽车疏港运输。目前来看,虽然煤炭市场需求存在转淡背景预期,但当前市场各方面信息并不支持煤炭价格的回调空间,前几日曾预示过,从最新的8月份长协价就可以看出,当前煤炭价格并不会如预期那样阶段性走弱,空间会受限制。近期的盘面表现亦是如此,高位僵持不下,远月甚至提前升水于近月,说明市场预期方面依旧较为看好后市。另外一个主要支撑因素是上下游港口库存依旧不高,后面9、10月份库存若仍不能累积上来,那届时远月调整空间也会受限,具体操作上还需跟踪库存数据与市场政策信息。

  【操作建议】1709前空以触及离场位,后面也暂不建议参与;1801换月后偏强,上方空间不太明确,短时595支撑。

  (倍特期货 李闯)

  焦煤焦炭上涨

  【现货市场】现货市场,政策方面,山东省发改委、环保厅等10部门联合印发《山东省2017年煤炭消费减量替代工作行动方案》的通知(以下简称“通知”),通知要求必须在8月底前关停已列入2017年及以前关停计划但尚未关停的166.65万千瓦机组。 通知表示,通过落实重点行业、重点企业压减煤炭消费措施,实现年内全省净压减煤炭消费量2706万吨以上,全省2017年煤炭消费总量控制在38233万吨以内。价格方面,山西地区焦炭市场现二级主流价格为1650-1700元/吨,准一级1750-1830元/吨,一级焦报1880元/吨,以上均为出厂含税价;河北邯郸地区二级冶金焦出厂含税1750元/吨;邢台准一级出厂报1890元/吨,唐山二级到厂1880-1940元/吨,准一级到厂1980-1990元/吨。焦煤方面:华北地区:山西吕梁孝义S2.5-2.8,G85报920-950元/吨。山西柳林主焦煤S0.6,G85报1300元/吨,S1.2,G70报1060元/吨,S1.3,G85报1110元/吨。自8月11日起,山东能源炼焦煤各品种上调50~60元/吨,混煤上调30元/吨。本次调价为8月份第2次价格调整,精煤累计涨幅100~110元/吨。综合来看,近期煤炭市场政策端干扰依然是重要不确定点,近期焦炭出现第五轮提涨,幅度为80元/吨,焦煤也出现30元左右提涨,现货异常强势。买涨气氛带动下,下游有所补库,多单耐心持有。

  【期货走势】现货强势,库存低位提供支撑。期货方面,短期内随钢材震荡,中期强势。

  【今日涨跌】上涨

  【操作策略】焦煤1801,依托1240;焦炭1801依托1980持有多单。

  (倍特策略分析师:范宙)

  油脂震荡

  【消息】美国农业部(USDA)公布,美国2017/18年度大豆单产为每英亩49.4蒲式耳,高于7月预计的48蒲式耳,甚至高于分析师预估区间的高端。巴西贸易部公布,巴西7月大豆出口量达6955220吨,较去年同期增加两成,截止7月底,年累计出口量达5094万吨,处于历史高位。马来西亚棕榈油局(MPOB)昨日公布,马来西亚7月末棕榈油库存较上月增加16.8%至178万吨,产量较6月增加20.7%至183万吨,出口增加1.3%至140万吨。相较之下,分析师此前预估7月末棕榈油库存增长6.5%至163万吨,产量预估增加11%至168万吨,出口预估增加4%至143万吨。船运调查机构ITS昨日公布,马来西亚8月1—10日棕榈油出口量为355009吨,较7月1-10日出口的360114吨下降1.4%。美国农业部(USDA)驻雅加达办事处将2017—18年度印尼棕榈油出口预估上调至2650万吨,较USDA官方预估高出100万吨。印尼贸易部7月31日表示,印尼8月将维持毛棕榈油出口关税为零水平。咨询机构战略谷物预计欧盟2017年油菜籽产量为2190万吨,较去年增加8%。

  【现货】国际市场,美豆单产提高;马来西亚棕榈油产量增幅高于出口,库存升高;菜籽油欧洲种植面积增加,产量较往年有所上升。国内市场,价格方面,昨日豆油主产区现货价格较前日变动不大,其中张家港报价6200(平),日照报价6180(平);24度棕榈油价较前日变动不大,其中广东报价5720(平),张家港报价5750(平);菜油价较前日变动不大,其中四川报价6800(平),江苏报价6580(平)。港口库存方面,豆油120.3万吨(较前日平,去年同期124.2万吨),棕榈油29.15万吨(较前日平,去年同期35.8万吨)。油厂压榨利润方面,国产(大连)压榨日亏损565元(去年同期亏369.7),进口大豆(大连)压榨日盈利56元(去年同期亏197.7),油菜籽(江苏)压榨日亏损1301元(去年同期亏835.5)。价差方面,豆油与棕榈油价差为425(前日为425),菜油与豆油价差为355(前日为355)。总体来说,国内油脂现货价略涨,库存高位(棕榈油除外),油厂压榨利润亏损面有所改善。目前国内油脂供需偏松,但随着消费淡季的褪去,供需面可得到改善。此外,油脂价差均处于低位,由于替代性而导致的价格提振概率较低。

  【期货走势】昨日,BDM马棕油收阳,涨1.14%;CBOT美豆收阴,涨3%。y1801,阳线,收于6324,涨0.64%;p1801,阴线,收于5418,涨0.11%;OI801,阳线,收于6882,涨0.97%。y1801、 p1801、OI801暂受10日均线支撑。

  【操作策略】马来西亚棕榈油7月实际库存高于市场预期,美豆单产上调且高于市场预期,y1801、OI801、 p1801多单全部离场观望。

  (倍特期货 刘思兰)

  意外的报告 两粕又陷震荡

  【外盘、消息】外盘因USDA意外上调单产预估,美豆粕指收301.8跌10.7跌幅3.42%。消息面上, 美国农业部(USDA)周四公布的8月供需报告显示,2017/18年度美豆年末库存由7月的4.60亿蒲式耳上修至4.75亿蒲式耳,高于市场预期的4.24亿蒲式耳。产量预估由7月的42.60亿蒲式耳升至43.81亿蒲式耳,高于市场预期的42.12亿蒲式耳。单产预估由7月的每英亩48.0蒲式耳升至49.4蒲式耳,高于市场预期的47.5蒲式耳。此外,2017/18年度美豆出口预估被上修,压榨量预估微降。美国农业部(USDA)周四公布的8月供需报告显示,全球2017/18年度大豆年末库存预估升至9,778万吨,高于市场预期的9,212万吨,7月报告预估为9,353万吨。全球2016/17年度大豆年末库存预估为9,698万吨,高于市场预期的9,437万吨,7月预估为9,478万吨。此外,阿根廷2017/18年度大豆出口预估由7月的850万吨降至800万吨;2016/17年度大豆出口预估由7月的800万吨降至700万吨。巴西2016/17年度大豆出口预估由6,150万吨降至6,100万吨。天气方面,在爱荷华州等主产区,降雨量低于预期,预计该地区未来十天的降雨量较少。商品气象集团(CWG)预期,25%-30%的玉米和大豆作物(主要集中在爱荷华州、伊利诺斯州和大平原北部地区)将面临较为严重的干旱压力。特别令人关注的是,北达科他州的作物将继续承受干旱之苦。

  【现货市场】现货方面,昨日山东烟台2900涨50、天津2900涨30、秦皇岛2870、东莞2870涨50、广西防城港2840涨50、周口2940涨60。菜粕现货未报。

  【期货走势】夜盘两粕小幅上涨,1801豆粕减仓4.23万,1801菜粕增仓1.32万。

  【操作策略】基本面上,本周四凌晨公布的8月供需报告令人意外的将全球大豆库存及美豆新季单产及产量、库存上修,整个报告利空气息浓重,导致美豆急挫3%。但是每年7-8月之间, 美豆逐渐从开花期往结荚期过渡,大豆对天气的变化异常敏感,天气炒作依然是影响豆系品种期价的主要因素。所以未来依然震荡的概率还是较大。从进两月来看,国内目前资金势强势作用,行情易涨难跌,技术面上国内两粕都站长了关键的支撑点位且均在向好运行,综上趋势的改变不是一天两天的事情,基本行情我们继续维持震荡上行的态势,但今日两粕盘中会随外盘跌而大幅调整,操作上豆粕1801合约关注2800-2850区域支撑,菜粕1801合约关注2200-2250区域支撑,如有效跌破,前期趋势多单底仓出场观望,今日不建议日内短线交易。

  (倍特期货 刘体峰)

  以上所载观点仅供参考,凭此入市风险自担!
责任编辑:cnfol001下载中金财经客户端
名博
玉名:主力收拢意图明显拾 拾金客:大盘直接向上突破 浩瀚:下周关键的变盘节点 求生:缩量五日抽诚意不足
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