方正中期:8月4日螺纹钢铁矿石期货早评
来源:中金在线特约 作者:佚名 2017-08-04 08:55:21
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期货:螺纹钢1801周四夜盘续涨,收3734(涨29),总增仓7.7万余手,成交量降低。前十名资金流向:昨日多头巨幅集中增仓,持仓量大增,集中度大增;空头巨幅集中增仓,持仓量大增,集中度大增。当前现货市场形势支撑期货,多头借助库存降低及环保政策预期利好影响延续集中增仓拉涨,近月资金加速移仓远月、创新高,看涨氛围浓厚,延续涨势,盘中洗盘幅度加大;短期连续拉涨后防范减仓洗盘,注意3700-3750区多空资金集中增减主动性及近月减仓影响。
现货:本周螺纹社会库存为415.95万吨,较上周减少1.99万吨,线材108.46万吨,较上周减少4.11万吨;利多。昨日唐山钢坯3550(涨30),库存低位、挺价上调;铁矿石、焦炭延续挺价。全国主要城市螺纹钢延续上调、看涨情绪较强,上海3880(涨10),北京3820(跌30)。当前库存同期历史低位,暴利之下钢厂产能利用率、粗钢日均产量等维持高位,供给量增加;淡季需求稳定、低库存现状对现货市场支撑较强。连续拉涨后需求有所减弱,但整体低库存现状使钢厂话语权较强,主导钢厂8月出厂价延续上调(沙钢螺纹上调50至4000),短期现货受钢厂涨价及环保政策预期影响较大。
宏观及外盘因素:环保部3日表示下半年将对钢铁等13个行业核发排污许可证。央行旗下媒体:净回笼不代表政策转向,8月流动性将维持紧平衡。山西煤矿安全检查:10个省级督查组分赴各地。神华两个露天煤矿8月起暂停或减少煤炭 生产,同时上调8月长协价30元/吨。英国央行维持利率及QE不变,下调经济增长及通胀预测,行长暗示未来三年或加息,次数或比市场预期多。外盘:道指微涨再创新高,原油震荡调整,美铜、黄金震荡整理,美元指数震荡续跌,短期钢铁产业品种或维持强势。
简要策略:螺纹钢1801连续拉涨后防范减仓洗盘,注意3700-3750区多空资金集中增减主动性及近月减仓影响;波段操作:持多20%资金仓位,跌破3720平仓,若回踩3630-3700支撑区企稳则做多,若上冲3750-3780区承压回调则减多、平多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线:持多20%资金仓位,跌破3725平仓,若回踩3650-3700支撑区企稳则做多,若上冲3750-3780区承压回调则减多、平多。
策略分析:当前淡季低库存、钢价延续上调,八九月份环保政策预期及去产能因素利多,支撑期现货市场,远月做多看涨预期较强,整体延续强势、涨势。近月资金延续大幅减仓、加速移仓拉涨远月,期货低位支撑极强,移仓时期防范资金大幅震荡洗盘。操作上:强支撑区企稳后做多为主,压力区承压弱势回落时可减多、平多,注意关键区多空资金主动性,细节可电话咨询。产业部深入一线调研,布局期现货波段、中长线投资方案,开展资产管理、投资咨询业务,策略指导交易。
提示:国常会:取缔“地条钢”、化解过剩产能要坚定不移推进,防止死灰复燃。张高丽称全力做好秋冬季大气污染防治工作,坚决杜绝“散乱污”企业异地转移和死灰复燃。唐山市政府召开全市大气污染防治工作调度会:各所属区县针对采暖季钢铁,水泥,焦化,玻璃错峰生产提前作出部署,严格执行国家及省市的工作要求;己列入退出产能的企业要加快退出;严控小散乱污死灰复燃。河北省政府环保督察组对六市集中开展督察。邯郸要求8月底和9月底前分别完成钢铁、焦化治理任务。央行行长助理:稳健货币政策既不能太松也不能太紧。
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