方正中期：6月14日收评

　　第1页: 螺纹钢或承压大幅震荡 资金洗盘加剧第2页: 铁矿石或承压震荡调整 注意资金积极性

　　期货：铁矿石1709周二夜盘下探调整，收417(跌1.5)，总减仓6.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头大幅集中减仓，持仓量减少，集中度大降；空头部分集中增仓、部分集中减仓，持仓量增加，集中度增加。短期资金抛压仍较大，多头集中减仓导致破位新低、部分空头集中减仓，盘面承压调整。短期或承压震荡调整，注意410-423区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响。

　　现货：昨日港口61.5%PB粉(湿吨)(注意：期货矿石为干吨)维稳、成交偏弱：曹妃甸435，青岛港435，日照港435。7月份新加坡掉期53元/吨(跌1.35)、普氏62%铁矿石指数$54(跌1.25)，BDI指数持平，离岸人民币稳。当前内矿开工率微调，主流报价弱调、成交一般；港口总库存历史高位，钢厂加大生产、提货量增加，受钢坯建材价格波动影响，市场心态较弱。13日全国45个港口铁矿石库存为14272，较上周五数据降138.6，较去年同期增4202，日均疏港总量276.6，上周五为280.4，去年同期261.7。曹妃甸港因实业码头到港减少且疏港放量致库存降幅明显(-79)，天津港因近期抵港较少致库存下降明显(-60)。

　　宏观及外盘因素：5月经济运行数据将公布，机构预计经济运行将继续小幅放缓。50城卖地1.1万亿元同比上涨34%，三线楼市销售热拉升地价。多央行暗示将收紧政策，全球货币宽松走向终结。国务院开展第四次大督查，地方去产能迎半年考。河北：6月底前所有“地条钢”生产企业取缔到位。国家能源局：确保2017年退出煤炭产能1.5亿吨以上。外盘:美股创新高，美元指数回调，原油震荡，美铜承压调整，黄金维稳，短期钢铁产业品种或延续承压大幅震荡。

　　简要策略：铁矿石1709或承压震荡调整，注意410-423区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响；波段操作：持空20%资金仓位，突破420平仓，若425-430区承压弱势回落则做空，若400-415区支撑较强则平空试多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：减空至10%资金仓位，突破419平仓，若423-430区承压弱势回落则做空，若400-415区支撑较强则平空试多。

　　策略分析：短期期货受螺纹钢暴跌、港口库存历史高位、美联储加息预期影响，空头大幅增仓打压、大跌破位，注意资金打压持续性、防范低位减仓洗盘。操作上：压力区承压弱势回落时做空，400关口区附近企稳后可试多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：5月新增人民币贷款、M1/M2、社会融资规模变化等数据即将公布；周三，5月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资增速和全社会用电量披露。美联储将于13日至14日召开为期两天的货币政策会议，本周或启动年内第二次加息，市场关注缩表计划。6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。河北：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。