方正中期：6月07日早评

　　第1页: 螺纹钢或延续大幅震荡 资金洗盘加剧第2页: 铁矿石或再有下探 防范减仓洗盘

　　期货：铁矿石1709周二夜盘上探承压回落，收427.5(跌4.5)，总减仓10万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加；空头部分集中增减换仓，持仓量微增，集中度微增。短期受螺纹影响减仓反弹后，压力区资金抛压增加、资金挺价力度较弱，螺纹回落引发矿石空头打压。短期或有承压下探波动，注意422-435区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响。

　　现货：周二全国45个港口铁矿石库存为14276，较上周五数据大增262，较去年同期增4139，日均疏港总量270.69，上周五为274.5，去年同期256。唐山两港以及青岛港、江阴港集中到港较多，库存激增。昨日港口61.5%PB粉(湿吨)(注意：期货矿石为干吨)维稳微调、成交一般：曹妃甸445(跌5)，青岛港440，日照港440。7月份新加坡掉期55.02元/吨(微调)、普氏62%铁矿石指数$56.45(涨0.05)，BDI指数续跌，离岸人民币微涨。当前内矿开工率微调，主流报价微调、成交一般；港口总库存历史高位，钢厂加大生产、提货量增加，受钢坯建材价格波动影响，市场心态较弱。

　　宏观及外盘因素：河北省：全面落实供给侧结构性改革五大任务，坚决肃清“地条钢”，确保落后产能应去尽去。机构预测5月新增信贷均值9421亿，新增社融小幅回落，5月CPI温和回升PPI继续回落。外盘:美股回调，美元指数下跌，原油反弹，美铜承压调整，黄金上涨，短期钢铁产业品种或大幅震荡洗盘。

　　简要策略：铁矿石1709或有承压下探波动，注意422-435区多空资金集中增减主动性及螺纹钢影响；波段操作：持空15%资金仓位，突破430平仓，若433-440区承压弱势回落则做空，若415-425区支撑较强则平空短多。操作细节可咨询钢铁产业部136-7209-7663。短线：持空20%资金仓位，突破430平仓，若433-440区承压弱势回落则做空，若415-425区支撑较强则平空短多。

　　策略分析：短期期货受大商所调整提高铁矿石交割质量标准预期影响，铁矿石低位支撑增强，仍需注意库存历史高位、6月资金紧张预期影响，防范压力区资金打压。操作上：压力区承压弱势回落时做空，强支撑区企稳后做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：6月份流动性将面临MPA等监管考核，叠加金融严监管和去杠杆背景下，资金紧张预期较重。机构预计个人房贷下降，新增信贷或不及万亿。