大陆期货：2月10日商品资讯及评论

　　【金属期货】

　　沪铜：

　　隔夜LME铜价从高位回落，因美元反弹，稍早美国总统特朗普称，将在未来几周公布一项“重大”税务计划，令早就等待其具体措施的投资者们看到曙光，推高美元，进而压制铜价。另外，铜市场的投资人则还要担心尽管供应受扰的威胁仍支撑铜价，但持续度能有多久存不确定性，引发一些获利了结。整体来看，围绕几条短期均线的震荡格局未改，。预计今日沪铜主力合约波动区间在46800-47800元。

　　沪铝：

　　周四LME基本金属涨跌互现，伦铝窄幅区间震荡，开盘于1849美元/吨，盘中最高触及1858.5美元/吨，盘末报收于1850美元/吨，较前一交易日小幅上涨0.1%。美元继续走强给铝价带来压力。今日关注中国1月贸易数据、美国1月进出口物价指数等宏观经济数据。预计今日沪铝三月期铝将区间震荡，大致运行空间为13750-14000元/吨。沪锌：

　　隔夜LME三个月期锌尾盘下滑，收低0.6%，报每吨2830美元。盘中曾冲高至2880美元附近，但支撑动力不足而下滑。受外盘影响，沪锌夜盘也冲高回落，收盘于23055元/吨，较前一交易日下跌20元/吨或0.09%。在当前基本面没有大幅改善的情况下，短期锌价难以突破前高。预计今日沪锌主力合约大致运行区间为22800-23200元/吨。

　　黑色资讯：

　　新财长肖捷上任百日改革思路渐显 首次调研提醒地方债风险

　　中西部十省交通投资将达万亿 四川湖北两省不增反减

　　全国金融工作会议前瞻：金融监管体制改革或成重头戏

　　20余省份设定国企混改时间表 六大垄断领域继续向民资放开

　　山东部署钢铁煤炭行业去产能工作 清理整治“地条钢”

　　去年中国不锈钢粗钢产量创历史新高

　　力拓2016年大赚逾46亿美元 国际矿业复苏迎来春天？

　　贵金属：

　　国际现货黄金周四在再度冲击三个月以来的高位后下滑，美市盘中最低下探至1231.00美元/盎司，虽然欧洲和美国的政治风险持续，驱动对黄金的避险需求。但日内公布的美国数据靓丽抢眼，美元强势反弹，对黄金形成打压。美国上周初请人数意外下滑至近43年低点，显示劳动市场进一步收紧，这可能最终刺激薪资加速增长。另外，周四发布的彭博信心调查数据显示，美国家庭对经济和消费环境更加乐观，消费者信心已经攀升至2015年4月份以来最高水平的47.2，而经济状况调查结果更是打破了新一轮周期高位至42.8，为2007年以来最高。美国商务部(DOC)周四公布的美国12月批发库存月率连续第二个月上涨，批发销售月率涨幅创2011年以来最大，展现出企业对经济前景更具信心。相比正式就职总统之前，特朗普现在的所做作为引发了较预期更大的不确定性。而投资者继续将黄金作为传统保值方式持有，并不是因为有任何结构性的变化，主要是因为他们不确定特朗普执政下究竟会发生什么。眼下特朗普已做出的政策，不足以判断对金价中长期前景是好还是坏。由于市场重新出现的避险人气以及各种不确定因素，黄金价格2017年一季度有可能获得一定的支撑。

　　【农产品期货】

　　豆粕：

　　2-5月大豆到港量或超过2800万吨，同比增14%，2月份大豆到港最新预期590万吨，此后的几个月里将不断增加，3月份最新预期670万吨，4月份最新预期730万吨。且节后榨利改善，元宵节后油厂开机率即将大幅提高，而豆粕需求恢复尚需时间，目前豆粕提货速度还低于正常水平，导致油厂豆粕库存量将继续增加，供应基本充裕，基本面偏弱。

　　基金增持多单及今晚USDA报告或调降美国及全球大豆年末库存预估，加上中国节后重回市场，出口强劲提振美豆持续走强，过去六个交易日内第五日攀升，创下两周来的最高点，以及节后迎来一波饲料企业补库高峰，近三天国内豆粕成交良好，分别达到：18.85万吨、30.74万吨，和39.24万吨，受上述因素支持，国内豆粕短线仍跟盘震荡反弹。

　　虽然预期今晚报告偏多，但近日美豆连续上涨，利多已经提前有所消化。巴西大豆丰产格局基本确立，阿根廷天气也改善，南美豆上市压力显现后美豆仍可能再度回落，除非南美天气出现大的问题，否则对于未来2-3个月豆粕走势仍需谨慎对待。买家暂不宜过分追高，保持安全库存即可，低位基差可逢低适量买入。

　　棕榈油：

　　节后北方气温仍较低，棕榈油市场需求还处于淡季，消耗较慢，加上，目前豆棕价差仍过小，截止本周四，国内豆棕价差在613元/吨，仍低于正常价差800-1000元/吨，豆油与棕油两者价差较小也影响现货需求量，目前国内港口棕油库存处于上升状态，截止今日全国港口食用棕榈油库存上升至55.3万，较昨日54.2万吨增2%，较上月同期的41.02万吨增14.28万吨，增幅34.8%。与此同时，根据最新了解，2月棕榈油进口量预计在35万吨左右，3月份40-45万吨左右，预计后期棕榈油库存将继续回升。

　　加之，由于榨利良好，中国对美豆的进口需求非常强劲，2月份大豆到港最新预期590万吨，此后的几个月里将不断增加，3月份最新预期670万吨，4月份最新预期730万吨。而随着春节假期的结束，第6周大部分油厂陆续恢复上班开机，开机率处于缓慢恢复中，周度压榨量预计在128万吨左右，但元宵过后，绝大部分油厂将恢复正常开机，开机率将大幅提升，第7周周度压榨量预计提至179万吨，预计豆油库存量将会随之进一步回升，目前国内豆油商业库存总量106.07万吨，较节前1月20日的98.052万吨增8.018万吨增幅为8.18%，较上个月同期的93万吨增13.07万吨增幅为14.05%。

　　总的来看，中国节后重新入市买豆提振美盘，市场虽然预期今晚报告偏多，但利多已提前有所消化，南美天气良好，一旦南美豆上市压力显现，美豆仍有回落风险。而2-5月大豆到港同比将增14%，下周油厂开机率将大升，目前豆油库存106万吨较节前增8%，棕油库存55万吨较节前增10%，而节后处于需求淡季，近期港口棕榈油大多处于有价无市的状态，均影响油脂上涨幅度。预计短线棕榈油将继续跟盘频繁震荡，但幅度不会太大。

　　白糖：

　　9日下午主产区现货报价综述

　　今天下午盘面突然跳水。各主产区现货报价基本保持不变，总体成交一般。具体情况如下：

　　柳州：中间商新糖报价6820元/吨，报价不变，成交一般。　

　　南宁：中间商新糖报价6900元/吨，报价不变，成交一般；陈糖报价6700元/吨，报价不变，成交一般。 　

　　湛江：中间商新糖报价6700-6750元/吨，报价不变，成交一般。 　

　　昆明：中间商新糖报价6670-6690元/吨，陈糖报价6590元/吨，报价不变，成交一般。

　　乌鲁木齐：优级甜菜糖新糖报价6650-6850元/吨，陈糖报价6550元/吨，报价不变，成交一般。

　　棉花：

　　2月9日，郑棉主力合约1705合约收跌，开盘15855元/吨，收盘15860元/吨，较前一交易日结算价下跌60元/吨，跌幅0.38%。成交量减少至144114手，持仓量增加1986手至336124手。