瑞达期货：1月5日早盘提示

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 国务院通过十三五市场监管规划。

　　2. 发改委正式引发《中原城市群发展规划》

　　3. 离岸人民币张攻破6.87，涨幅一度达到920个基点。

　　消息面分析：

　　国外：周四美股延续周三的涨势，三大股指全线收涨，英国富时100连续七个交易日收涨，再创历史新高，德国与法国指数基本收平。美元指数在创下十四年新高后再度回调，离岸人民币一度暴涨900点突破6.87，而比特币则创出历史新高，触及1140美元。美联储12月货币政策会议纪要表示，预计加息速度可能比院线预期更快。

　　国内:周三晚间消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周三三大股指主力合约再度全线收涨，IF、IH以及IC当月合约分别上涨0.97%、0.64%和1.45%，但总持仓量仅有IH回升。前20席位方面，IF1701多空双方分别减仓482手和248手，多头增仓机构寥寥无几，空头海通期货则大幅减仓442手；IH1701合约多头五矿经易持仓大幅增加593手，乾坤期货则减仓243手，多头累计增仓181手；IC1701合约空头则减仓352手，多数机构降低仓位。而多头仅减持67手，总体来看，市场内多头有起势迹象。但整体做多意愿略显不足。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3396 3282] [3376 3314]

　　IH主力合约 [2338 2258] [2317 2281]

　　IC主力合约 [6456 6176] [6424 6255]

　　综合来看：

　　资金面，周二沪股通净流出13.49亿元，深股通净流入6.30亿元。深股通买入成交额为10.54亿元，为近八个交易日来的最大值，反观沪股通卖出成交额则高达28.85亿元，两路资金分歧似乎越发明显，沪股通资金更多的选择获利离场。沪市两融余额连续两个交易日回落，不过融资买入额则有所回升。

　　技术面，沪指近两个交易日接连突破5日及60日均线，小幅的放量突破，有效性仍有待确认。不过上方阻力依然较强，在连续的阶段性反弹过后，指数出现回踩下方均线的概率较大，短期内成交量的大小将决定指数的上行空间。

　　策略上，建议IF1701合约可适度在3400点附近逢高减仓或反手轻仓做空，总体维持高卖低买，谨慎操作为宜。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1608.01 -0.16%

　　Shibor：O/N 2.1720 -3.70bp；1W 2.5450 -4.40bp；2W 2.8050 -1.20bp

　　质押式回购行情；R001 2.1000 -2.59bp；R007 2.2988 -37.21bp；R014 2.4769 -2.83bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行100亿元7天期逆回购、100亿元14天期逆回购，当日公开市场有1600亿逆回购到期，因此央行公开市场当日净回笼1400亿。今日有1500亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　据媒体，中国官方通过模型、压力测试和调研，对2017年人民币汇率和资本外流情况做了预估和研判，并相应准备风险应对预案。根据预案，如果需要，考虑对国有企业重新实行经常项目项下按一定百分比强制结汇的措施，如果需要，中国2017年将减持部分美国国债，以维护人民币汇率稳定，减持规模取决于资本外逃和中国央行干预汇率的程度。

　　[TF1703 CTD券测算]

　　[T1703 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金外流预期难以缓和，债市情绪谨慎，但IRR处低位，期债下行空间有限。

　　金属产品

　　1贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金震荡走高，报收1163.39美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.39%；伦敦银震荡走高，报收16.428美金/盎司，较上一交易日收盘价涨0.82%。

　　消息方面：1、法国12月消费者信心指数创2007年10月份以来最高。2、欧元区12月CPI同比初值增长1.1%，远高于11月0.6%的水平。3、德国12月CPI同比初值增长1.7%，创2013年以来最大增幅。4、意大利12月CPI同比初值增长0.5%，也好于11月的0.1%。

　　现货市场：1月4日，上海现货9999金报265元/克，涨0.61元/克；上海现货9999银报3990-4000元/千克，涨30元/千克。

　　仓单库存：1月4日，上期所黄金仓单报930千克，与上一日持平；上期所白银仓单报1863038千克，与上一日增5484千克。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至1月4日黄金ETF持仓量为813.87吨，较上一交易日持平；截至1月3日iShares Silver Trust白银ETF持仓量为10617.12吨，较上一交易日持平。

　　行情总结：隔夜美元高位回落，外盘贵金属皆受振延续涨势。沪金主力合约受离岸人民币对美元大幅升值影响，承压回落。沪银主力合约受基本金属整体走强带动，走势好于黄金。整体来看贵金属仍维持偏强格局。操作上建议沪金1706合约269元/克附近做多，止损参考267元/克。沪银1706合约4110元/千克附近做多，止损参考4080元/千克。

　　2铜

　　外盘走势:隔夜伦铜强势上涨，其中3个月伦铜上涨2.8%至5635美元/吨，有效向上突破一周多来的振荡整理平台，接近于去年12月16日铜价下跌前的水平。持仓方面，1月3日，伦铜持仓量为35.7万手，日增4765手，为10个交易日来首次上涨，显示铜价下跌吸引资金入场。

　　行业资讯：据悉，赞比亚Vedanta矿工人因推迟薪资谈判而罢工。

　　现货方面：据SMM报道称，1月4日上海电解铜现货对当月合约报贴水150元/吨-贴水70元/吨，平水铜成交价44530-44900元/吨。铜价走低吸引部分投机商入市操作，升水铜库存占比较低，成交活跃，加之部分贸易商存在补货需求，平水铜受益贴水逐步收窄，尤其在铜价探低出现回升后，持货商挺价意愿增加，但湿法铜依然乏人问津，下游按需接货为主，尚未见明显春节前备货迹象，市场成交以中间商补货为主。

　　库存方面：截止1月4日，LME铜库存报305875吨，日剧减5950吨，但仍远高于年内库存均值23万吨，年内库存高点为379175吨；截止12月30日，上期所沪铜库存报146598吨，周增12221吨，显示短期国内库存压力有所增加。

　　观点总结：隔夜沪铜主力强势上涨至45990元/吨，部分受人民币贬值提振，目前技术上铜价选择向上突破，增加做多筹码。建议沪铜1703合约操作思路由振荡转为偏多，可背靠45000元之上逢低多，入场参考45700元附近，目标46800元/吨。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝围绕1690美元/吨附近窄幅波动，其中3个月伦铝微涨0.06%至1688美元/吨，日内交投于1695-1680美元/吨，收盘价接近于年内10月25日来的低点，目前伦铝虽运行于均线组之下，但连续第四日处于低位运行，显示下跌意愿有所减弱。

　　行业资讯：美国铝业称，该公司将暂时关闭旗下苏里南Suralco氧化铝精炼厂和铝土矿。该公司称，2016年第四季度，该公司因苏里南Suralco项目重整而产生9000万美元的支出。美国铝业称，该公司正在就该项目的存续问题和苏里南政府举行会谈。

　　现货方面：据SMM报道，1月4日上海现铝成交集中12650-12660元/吨，对当月升水30-40元/吨。本周上海库存持平，上海持货商稳定出货，流通货源充足，整体成交尚可；元旦期间无锡到货较多，库存增幅最大，持货商出货态度积极，期铝下压测试12500元/吨，中间商和下游企业观望情绪浓厚，无锡成交冷淡，杭州持货商因库存增幅较小出货态度稳定，杭州地区成交一般。整体成交呈现地区差异。

　　库存方面：截止1月4日，LME铝库存报2196475吨，日减5700吨；同期，上期所铝库存报100722吨，周增465吨，为连增四周，但远低于年内库存均值20万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝主力合约振荡收涨至12710元，表现稍抗跌于伦铝，因短期铝价持续下挫后，下方M200即12500元/吨的技术支撑仍有效。操作上，建议沪铝1702合约可背靠12550元之上逢低多，入场参考12650元附近，目标12850元。

　　4锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，报收2630.5美元/吨，较上一交易日收盘价涨3.3%。

　　现货方面：1月4日SMM现货0#锌报价为21060-21160元/吨，均价跌100元/吨。据SMM报道, 冶炼厂出货量较少，市场货源依然偏紧，现货市场升水坚挺，但下游拿货较少，市场供需拉锯，整体成交未见好转。

　　消息面：1、经国务院关税税则委员会审议通过，并报经国务院批准，自2017年1月1日起，中国将调整部分商品的进出口关税，其中，钢坯出口税率自2016的20%调降至15%。铅锌相关品种进出口税率无变动。2、截止2016年11月底，汉中锌业锌铅产品产量完成年计划的103.65%，其中，锌锭完成年计划的108.99%，同比增长10.1%；锌锭销售完成年计划的116.55%，铅锭销售完成年计划的200.43%。

　　库存方面：截至到1月4日，LME锌库存报427850吨，较上一交易日持平；沪锌库存报152824吨，较前一周减3678吨。

　　观点总结：隔夜美元高位回落，刺激伦锌大幅走高，受其带动沪锌主力合约延续反弹走势，短期偏强震荡。操作上建议沪锌1703合约21300元/吨附近介入多单，止损参考21100元/吨。

　　5铅

　　外盘走势：隔夜伦铅震荡走高，报收2079美元/吨，较上一交易日收盘价涨3.64%。

　　现货方面：1月4日SMM现货1#铅报价为17600-17700元/吨，均价较上一交易日跌100元/吨。据SMM报道，期盘先抑后扬，整体维稳运行，持货商正常报价，部分下游少量春节备货，整体成交较昨日稍有改善。

　　消息面：消息面：1、经国务院关税税则委员会审议通过，并报经国务院批准，自2017年1月1日起，中国将调整部分商品的进出口关税，其中，钢坯出口税率自2016的20%调降至15%。铅锌相关品种进出口税率无变动。2、截止2016年11月底，汉中锌业锌铅产品产量完成年计划的103.65%，其中，锌锭完成年计划的108.99%，同比增长10.1%；锌锭销售完成年计划的116.55%，铅锭销售完成年计划的200.43%。

　　库存方面：截至到1月4日，LME铅库存报193900吨，较上一交易日减1000吨；沪铅库存报28726吨，较前一周增2778吨。

　　观点总结：隔夜美元高位回落，刺激伦铅低位反弹，受其带动沪铅延续涨势。周三沪铅主力合约持多单量前20名机构增仓4.29%，且成交量有明显的放大，短期走势偏强。操作上建议沪铅1702合约17800元/吨附近做多，止损参考17600元/吨。

　　6镍

　　外盘走势：隔夜伦镍强势反弹，其中3个月伦镍上涨2.46%至10215美元/吨，过去9个交易日里曾实现8日下跌(累计下跌12.4%)，因此短期镍价面临技术反弹需求，下方支撑关注10000美元/吨。

　　行业资讯：2017年太钢集团的主要经营目标是：产钢1050万吨，其中不锈钢为450万吨，高于2016年的1029万吨和412万吨。

　　现货方面：据SMM报道，1月4日SMM1#电解镍成交价为82400-84100元/吨，成交均价下跌2125元/吨。金川较无锡主力合约1701升水1000元/吨，俄镍贴水50至升水100元/吨，两品牌价差有扩大趋势，因市场俄镍货源仍足，而流通金川镍较紧，部分贸易商报价1200元/吨，金川公司出厂价下调1200元至84800元/吨，但调价晚，价格贴近当时盘面价格。下游有询价，但多为贸易商接货，成交一般，主流成交区间82400~84500元/吨。

　　库存方面：截止1月4日， LME镍库存报371724吨，日减342吨，接近于2014年10月2日来创下的次低水平(359166吨)，其记录高点为2015年6月初创下的470376吨。同时，截止12月30日，上期所镍库存报93912吨，周减5589吨，为连减十一周，累计减少18166吨或16.2%，上市之初沪镍库存仅1万吨。

　　操作策略：隔夜沪镍主力合约振荡反弹至85830元/吨，基本收复昨日跌幅，重回一周多来的低位振荡整理平台，显示镍价下跌意愿有所减弱，但镍价目前仍运行于均线组之下，短期操作需谨慎。建议沪镍1705合约可于85000-87000元间高抛低吸，止损各800元/吨。

　　农产品

　　1棉花

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)期棉周三跳涨逾3%，触及近五个月高位，因预期棉花需求改善，以及美元走软。3月期棉收高2.28美分，或3.20%，为9月1日以来最大单日百分比涨幅，报每磅74.06美分，盘中交易区间为71.57-74.23美分。

　　消息面：

　　1、国际棉花咨询委员会(ICAC)发布的2017年1月份全球产需预测报告认为，2016/17年度全球棉花产量预计增长8%，达到2280万吨，将给年度后半段的棉花价格带来压力。

　　2、农业部2016年12月中国农产品供需形势预测，2016/17年度中国棉花播种面积为3100千公顷，与上月预测数持平；棉花单产每公顷1523公斤，比上月预测数调减3公斤；预计棉花产量为472万吨，比上月预测数调减1万吨；预计棉花消费量为754万吨，比上月预测数调增2万吨；棉花期末库存量下降至918万吨，比上月预测数调低9万吨；预测新年度中国3128B级棉花价格将在每吨14500-16500元区间波动，价格波动区间中间值较上月预测提高500元。

　　现货方面：棉花指数3128B价格为15787元/吨，较上一交易日下跌9元。

　　仓单库存：交易所注册仓单1427张，有效预报1690张。(每张对于棉花40吨)。

　　观点总结：美期棉周三跳涨，触及近五个月高位。国内方面，新疆运输紧张局面得到缓解，公路发货量持续增加，但是在人民币贬值预期的情况下，无论是进口还是出口都相对利多棉价，目前，皮棉销售量总体向好，对棉价起支撑。技术上，郑棉期价多空僵持，下探后反弹，在15000元/吨上方获支撑，预计短期维持区间振荡偏强走势。操作上，建议15000元/吨逢低买多，止损14750元/吨。

　　2白糖

　　外盘走势：洲际交易所(ICE)原糖期货周三延续涨势，因对全球第二大出产国印度甘蔗供应不足的担忧持续。ICE现货月3月原糖期货合约收涨0.38美分，或1.9%，报每磅20.89美分，略低于日内高位20.94美分，这是11月16日来最高。

　　消息面：

　　1、行业组织印度糖生产商协会(ISMA)报告称，预计印度需求将下滑近50万吨，因总统穆迪取消大面额纸币影响。

　　2、道琼斯消息，一生产商组织周二称，在印度最大产糖邦马邦有超过24家糖厂已停止榨糖，由于甘蔗供应短缺，在2月末之前可能会有更多糖厂结束榨糖。

　　现货方面：柳州中间商新糖报价6730元/吨，上调20元/吨，成交一般；部分集团新糖站台报价6820元/吨，报价不变，成交一般。南宁中间商陈糖报价6600元/吨，报价不变，成交一般；部分集团陈糖仓库暂无报价；新糖厂仓第一次报价6640-6700元/吨，二级糖报价6600元/吨，上调10元/吨，第二次报价6650-6710元/吨，上调10元/吨，成交不错。

　　仓单库存：交易所注册仓单39315张，有效预报24680张。

　　总结：ICE原糖期货20美分上方延续涨势。国内市场，各地同比加快压榨速度，出糖率高于去年同期，加之国储糖抛售，国内糖市供给压力增加，将预制糖价的反弹空间。技术上，郑糖1705合约持续在6800元附近振荡运行，预计短期维持区间整理走势。操作上，建议在6720-6940元/吨区间偏多交易。

　　3豆类

　　外盘走势：芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周三上扬1.9%，交易商称，受助于三日连跌后出现的一波低吸买盘。3月大豆期货合约收升20-1/4美分，报每蒲式耳10.15-1/4美元。3月豆粕合约收高7美元，报每短吨319.1美元。3月豆油合约涨0.4美分，报每磅35.21美分。

　　消息方面：

　　1、美国农业部1月3日发布的油籽压榨月报显示，2016年11月份美国大豆压榨量为1.71亿蒲式耳(合512万吨)，低于2016年10月份的1.76亿蒲式耳(528万吨)，但是高于2015年11月份的1.66亿蒲式耳(497万吨)。 11月份美国毛豆油产量为19.6亿磅，环比减少3%，同比增加3%。精炼豆油产量为14.4亿磅，环比减少6%，不过同比增加1%。

　　2、据气象专家周二称，本周巴西大豆产区将会出现降雨，有利于当地大豆作物生长，降雨不会太大，不会影响到2016/17年度第一批新豆收获。

　　现货方面：1月4日，哈尔滨地区国标三等 3900元/吨。江苏连云港地区油厂豆粕价格：43%蛋白：2月15日前3300元/吨；2月15日后3150元/吨。山东日照地区：工厂报价，一级豆油7230元/吨。山东青岛地区：贸易商价，一级豆油7200元/吨。张家港地区：贸易商报价，一级豆油7250-7270元/吨。

　　仓单方面：大豆24973张，增加34张；豆粕5000张，持平；豆油18479张，持平。

　　观点总结: 南美天气转好，利于大豆作物生长，压制美豆期货价格。从主力合约看，连豆1705合约增仓走高，短线期价表现抗跌，延续区间运行，建议在4120-4400元/吨区间内交易；豆粕1705合约小幅上扬，短线有反弹需求，但空间不大，总体以弱势格局为主，建议在2810-2830区间择机抛空，止损2850元/吨；豆油1705合约短线反弹动力不足，下方又存在支撑，期价上下两难，呈现振荡整理走势，建议多单轻仓持有，止损6800元/吨。

　　4棕榈油

　　外盘走势：马来西亚BMD毛棕榈油期货周三收低，中止两日连升走势，追随豆油市场跌势。不过产出下滑使得供应紧张，抑制了棕榈油期货跌幅。马来西亚BMD指标3月毛棕榈油期货合约收跌0.7%，报每吨3,141马币，跌幅创12月29日以来最大。

　　消息方面：马来西亚船运调查机构ITS周一公布的数据显示，马来西亚2016年12月棕榈油出口量较11月下滑5.7%，至1,086,523吨，11月出口量为1,152,535吨。另一船运调查机构SGS周二公布数据显示，马来西亚12月棕榈油出口量较前月下滑1.8%，至1,109,606吨；11月棕榈油出口量为1,130,172吨。

　　现货方面：1月4日，天津地区：贸易商报价，24度棕榈油6580元/吨。山东日照地区：工厂报价，24度棕榈油6700元/吨。广东东莞地区：中粮报价，24度棕榈油6380元/吨。　广东广州地区：益海报价，24度棕榈油6440元/吨。张家港地区：贸易商报价，24度棕榈油6600元/吨。

　　仓单方面，棕榈油仓单1300张，较上个交易日持平。

　　观点总结：尽管11月底马棕库存攀升至近四个月最高位，但是不及预期，且仍处于七年同期低位，因产量降幅高于预期，12月份预期产量继续下降，供应仍偏紧俏。技术上，棕榈油1705合约延续横盘整理走势，在油脂中表现相对坚挺，建议多单轻仓持有，止损6050元/吨。

　　5菜籽类

　　外盘方面，周三，洲际交易所(ICE)旗下的加拿大温尼伯商品交易所油菜籽期货市场上涨，追随芝加哥期货交易所(CBOT)大豆及豆油期货的涨势。截至收盘，3月期约收高3.50加元，报收503.60加元/吨；5月期约收高3.30加元，报收510.10加元/吨；7月期约收高3.50加元，报收514.80加元/吨。

　　消息面：据德国汉堡的行业刊物油世界称，由于加拿大油菜籽出口和压榨数量持续庞大，截至12月中旬，2016/17年度加拿大的油菜籽总用量达到创纪录的692万吨。

　　现货方面：据布瑞克数据，广东菜籽粕2590元/吨，价格持稳；广东进口菜油7050元/吨，价格回落。

　　交易所仓单：菜籽，0张，+0；菜粕，2900张，+0；菜油，11900张，+204。

　　小结：美豆走势反复，国内菜粕期货价格随之振荡。市场担忧美国生物柴油掺混政策有变，拖累植物油价格走低。技术上，油菜籽1707合约交投清淡，不建议交易；菜粕1705合约止跌振荡，有反弹意愿，建议2300附近买多，止损2260；郑油1705合约跟随美豆期货偏弱调整，但跌势已减缓，有趋稳迹象，建议7100附近轻仓买多，止损7000。

　　6鸡蛋

　　现货方面：据博亚和讯数据显示,1月4日全国主产区鸡蛋价格回落，均价3元/斤，较3日下降0.01元/斤。其中山东地区均价最高为3.15元/斤，辽宁地区均价最低2.83元/斤。

　　交易所仓单：0张，+0。

　　小结：现货蛋价低位趋稳，随着期货的回落，期现价差已有所缩窄得到修复，关注春节前需求的提振效果。技术上，鸡蛋1705合约于3300元一线获支撑止跌企稳，有小双底迹象，料跟随上游期货进入一轮反弹行情，建议3400一线附近买多，止损3350。

　　能源化工

　　1PTA

　　消息面：1、4日亚洲PX价格下跌7美元，报于851美元/吨FOB韩国和871美元/吨CFR中国。2、珠 海BP 125万吨PTA装置已经重启，厂家装置负荷提升中。

　　现货价格：华东PTA市场商谈维持在5200-5230元自提附近，现货与05合约基差商谈维持在170元 自提附近，仓单商谈维持在140元附近，市场成交气氛一般。美金盘报盘意向650-680美元/吨保 税，船货报盘意向维持在655-660美元/吨附近，递盘意向640-650美元/吨附近，商谈围绕在650 美元附近，成交有限。

　　库存数据：交易所仓单为204987张，较上一交易日增加809张，有效预报为11530张。

　　观点总结：因美元回落及市场预期预期上周美国原油库存下降，国际原油回升，亚洲PX报价下调，按加工费500元/吨折算动态成本在5120-5230元/吨左右，大型生产商利润处于10-90元/吨。国内PTA开工率处于73%左右，交易所仓单继续增加，目前超过100万吨，PTA现货市场价格下跌。涤丝市场行情持稳为主，加弹、织造工厂陆续有停车。技术上，PTA1705合约收跌，期价考验5300一线支撑，上方面临5日线压力，短线呈现震荡走势。操作上，短线5300-5500区间交易。

　　2玻璃

　　消息面：1、2017年01月04日的"中国玻璃综合指数"为1068.15点，比上期2017年01月03日上涨 0.36点。"中国玻璃价格指数"为1080.50点，比上期2017年01月03日上涨0.35点。"中国玻璃市 场信心指数"为1018.77点，比上期2017年01月03日上涨0.41点。2、宁夏金晶去年点火之后，由 于石英砂矿的问题一直没有升温。目前石英砂矿问题已经解决，决定1月7日正式点火，按计划 升温。

　　现货价格：华北地区，河北安全5mm浮法玻璃出厂价报1334元/吨。华中地区，武汉长利5mm浮法 玻璃现货价报1494元/吨。库存数据：交易所注册仓单为688张，较上一交易日减少988张。

　　观点总结：国内玻璃市场整体持稳为主，沙河地区现货报价持稳为主，出库有所放缓，生产企 业库存回升，沙河深加工企业受环保因素影响停产，经销商加快出库以回笼资金，下游需求逐 步减弱。华东、华中地区价格持稳为主；华南地区价格持稳。技术上，玻璃1705合约回升 ，期价受前期低点1170一线支撑，上方反抽10日压力，短线趋于震荡走势。操作上，短线1180- 1240区间交易。

　　3连塑

　　消息面：1、本周聚乙烯石化装置整体开工率在100%附近，与上周持平。统计周期内各地区石化开工率变化不大，华东地区开工率依旧维持较高水平。

　　原料价格：日本石脑油CF日本报502.5元/吨，涨4.5；石脑油FOB新加坡报53.95美元/桶，涨0.48。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平。

　　现货价格：国外现货市场价格基本持平，远东报1155美元/吨，持平；中东报1142美元/吨，持平。市场价格小幅下跌，华北大庆报10000元/吨，持平；华东余姚吉林石化10100吨，跌50；华南报10300元/吨，持平。西北独山子报9850元/吨，跌100。

　　仓单数据：8596

　　观点总结：年末进口货源增加，港口库存水平上升，社会库存也有增长，后期关注地膜消费旺季下游的备货情况，短期整体市场供需相对平衡，但年末资金流动性紧张，市场高价接货意愿较弱，石化降价，预计期价维持区间偏弱震荡。技术上，LLDPE1705合约震荡收跌，短期下方测试9600关口支撑，上方测试10000附近压力，短期维持在9600-10000区间震荡，建议区间交易。

　　4PVC

　　消息面：1、宁夏英力特PVC销售报价下调，五型在5900元/吨，3型6000元/吨，实盘商谈，厂区25万吨/年装置正常生产。

　　价格：1、日本石脑油CF日本报502.5元/吨，涨4.5；石脑油FOB新加坡报53.95美元/桶，涨0.48。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平。

　　现货市场：国内部分PVC现货市场价格下跌。华北电石法报6150元/吨，跌80；乙烯法报6740元/吨，跌10；华东电石法报6250元/吨，跌50。华南电石法报6200，跌100，乙烯法7200吨的，跌120。原料价格基本持平，华东报3310元，持平，西北报3000元，持平。

　　仓单数据：

　　观点总结：受需求步入淡季影响， 下游采购积极性放缓，再加上环保检查，下游制品企业停工，市场供应压力逐步增大，再加上新增产能投放及房地产调控影响，预计PVC上行动力不足，但企业联合意向联合报价，预计下跌空间有限。技术上，PVC1705震荡收涨，期价下方测试6000附近支撑，上方测试6200附近压力，短期期价维持在6000-6200区间震荡，建议区间交易。

　　5PP

　　消息面： 1、中油华东PP粒定价下调150-400，T30S/L5E89定8750，大庆T38F定8750，大炼500P定8800，Z30S定9350，独EPS30R定9550，K8003定9700，抚顺C703L在9450。

　　原料价格：日本石脑油CF日本报502.5元/吨，涨4.5；石脑油FOB新加坡报53.95美元/桶，涨0.48。乙烯CFR东北亚报1140美元/吨，持平，CFR东南亚报980美元/吨，持平。丙烯中国到岸价900美元/吨，跌15。

　　现货价格：国外现货市场价格小幅下跌，远东地区报1010美元/吨，跌10，中国到岸价报1010美元/吨，跌10。国内市场价格下跌，华北齐鲁石化T30S无报价；华东宁波8850元吨，跌200；华南茂名报9200元/吨，跌100。

　　仓单数据：10256

　　观点总结：丙烯厂家受环保检查影响部分装置停工，价格维持坚挺，对PP成本支撑走强，随着春节临近下游逐步停工放假，在加上进口货源增加，新增产能投放，社会库存出现增长，短期对市场造成一定打压。技术上，PP1705合约震荡收跌，期价下方测试8500附近支撑，上方测试8800附近压力，短期关注下方支撑位，若继续跌破8500-8600一线支撑则进一步看下8000-8100，否则在8500-8800区间逢高抛空。

　　6橡胶

　　外盘走势：原油期货周三上涨，因美元下滑且分析师称他们预期上周美国原油库存下降。NYMEX 2月原油期货合约收高0.93美元，或1.8%，报每桶53.26美元。

　　消息方面：1、2016年12月,国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%。。2、老挝橡胶种植未来会出现利润增长。

　　现货方面：上海天然橡胶市场15年国营全乳报价在16200(-550)元/吨；越南3L报价17100(-100)元/吨；15年泰国3号烟片18000-18100(-450/-750)元/吨；人民币混合胶17450-17500(-200)元/吨。泰国合艾原料市场生胶片73.07(+1.22)泰铢/公斤；泰三烟片76.49(+0.33)泰铢/公斤；田间胶水63.5 (-1)泰铢/公斤；杯胶62 (+2)泰铢/公斤。合成胶:华东地区齐魯石化苯橡胶1502市场价20500(+0)元/吨；顺丁橡胶市场价21500(+500)元/吨。

　　仓单库存：交易所仓单报238080吨，增加2810吨。

　　观点总结：目前国内轮胎厂全钢、半钢开工率均高于去年同期水平，且2016年12月，国内重卡市场共约销售各类车辆7.6万辆，比去年同期的4.9万辆增长56%，但环比11月也下滑了17%，显示下游整体需求仍然表现较好。从流通环节来看，截至2016年11月底，青岛保税区橡胶库存较11月中旬增长10%至10万吨，但目前库存仍然处于低位。且近期合成橡胶价格的上涨对天胶有一定的支撑。沪胶1705合约短期关注19000附近压力，建议在17900-19000区间交易。

　　7甲醇

　　外盘走势：原油期货周三上涨，因美元下滑且分析师称他们预期上周美国原油库存下降。NYMEX 2月原油期货合约收高0.93美元，或1.8%，报每桶53.26美元。

　　消息方面：1、陕西榆天化1#60煤制+2#51天然气60煤制装置计划1月5日起检修15天左右，2#51天然气装置长期停车。2、山西宏源12焦炉气装置于12月25日停车检修，计划1月19日重启。

　　现货方面：江苏太仓地区现货市场价格在3060-3070元/吨，甲醇期货走跌，现货市场货源偏紧，市场商谈气氛清淡，价格走跌。

　　仓单库存：交易所仓单报0张，有效预报3485张。

　　观点总结：临近春节假期，下游企业或将备货，并且下游甲醇企业为防止假期库存憋库，节前降价排库，港口地区近期受到海上恶劣天气影响，部分中东以及其他地区船期推迟到港严重，部分应于12月底到港的货推迟至1月份上中旬到港，但是进口船只直接发往下游工厂居多，预计后期港口库存量仍然维持低位水平。部分下游企业因环保等因素停车离市，甲醇需求较为疲弱。甲醇1705合约短期关注2740附近压力，建议在2620-2740区间交易。

　　8沥青

　　外盘走势：原油期货周三上涨，因美元下滑且分析师称他们预期上周美国原油库存下降。NYMEX 2月原油期货合约收高0.93美元，或1.8%，报每桶53.26美元。

　　消息方面：1、重庆：潼南至荣昌高速公路开工建设。2、新疆：达坂城区将新建扩建三条旅游道路。

　　现货方面：东北地区报价在2350元/吨，持平；华东地区报价2520元/吨，持平；华北地区报价2150元/吨，持平；华南地区报2830元/吨，持平；山东地区报2500元/吨，持平；西北地区报2200元/吨，持平。

　　仓单库存：交易所仓单报148070吨，减少4360吨。

　　观点总结：今年以来沥青进口量与产量均出现明显增加，而需求减少近三成，国内厂家库存上涨了1个百分点至29%，市场资源供应过剩明显。随着天气逐渐变冷，下游需求逐步转弱，加上前期冬储库存尚在消耗中，大量社会库存有待消耗。上海沥青1706合约关注2730附近压力，短期建议在2610-2730区间交易。