华鑫期货：10月10日早评

　　沪深300：

　　假期期间，外围股市整体表现一般，美指窄幅震荡，亚洲股市震荡反弹，欧洲股市震荡回落，料将对今日盘面有限。整体而言需谨防四季度宏观经济数据或再次出现拐点的同时，也需谨防股市冲高回落。因为经济形势的疲软，四季度市场解禁市值的高峰，年底银行的各种结算，届时市场资金面趋紧，对宏观流动性的依赖加大， 股市对其他资产价格波动传导的敏感性将更为敏锐。叠加12月份美联储大概率加息的风险事件，人民币汇率波动传导至货币市场或导致短端利率被动收紧，继而影响股市交投，增加交易滑点，加大市场承接解禁抛盘压力。从当前稳健的货币政策来看，监管层大幅量化宽松的可能性不大，那么指数四季度或呈现冲高回落走势，尤其需谨防四季度末面临的回调风险。

　　原油:

　　假期期间，原油在冻产达成协议后多头持续发酵，油价连续攀升，突破50，但50上方仍具有较大的技术承压。从原油自身的基本面来看，虽然当前供应过剩格局有所改观，但一旦四季度利比亚和尼日利亚复产，那么将对油价带来较大冲击。而需求端能否延续当前水平也需观察。整体而言，短期油价或维持相对强势，但从中长期角度油价易跌难涨，多头注意逢高止盈。

　　美元及贵金属：

　　假期期间，美元和贵金属行情较大，其中美元大幅攀升，而贵金属大幅下降。周五美国9月非农就业报告表现良莠不齐，非农就业人口与失业率均不及预期，但小时平均薪资与平均每周工时均有所增加，符合市场预期。数据出炉之后，12月加息预期震荡上涨，美元短线跌势加剧，现货黄金一度受到提振上涨，但随后受巨量卖单打压急剧下挫。在资金的打压下黄金短线或仍有下探，但下方年线1230附近或有较强支撑，短短几天空头具有较厚的获利盘，不排除随时空头回补，建议空单逢低逐步获利止盈。

　　(华鑫期货 陈丽文)

　　节内美元强势，打压金属价格

　　节前最后一个交易日，黑色品种出现分化走势。螺纹主力下跌0.88%，收2253，铁矿主力下跌2.18%，收于404.5。焦炭上涨1.28%，收于1309.5。焦煤收于1011.5，上涨1.2%。消息面上， 2016年10月7日布鲁塞尔消息，国际不锈钢论坛(ISSF)发布的2016年前六个月不锈钢产量数据表明，不锈钢粗钢产量与去年同比增长4.1%，达到2210万公吨。在 除中国外的亚洲，以及中国，产量均有所增长。回到盘面看，由于今日是节后开盘第一天，或可先观察一段时间，再考虑投资方向。

　　周五晚间，伦敦基本金属涨跌互现。LME期铜收涨2美元，报4778美元/吨，周跌1.77%；期铝收跌2美元，报1675元/吨。期锌收涨1美元，报2324美元/吨，周跌2.23%。总体而言，假日期间外盘金属出现不同程度的下跌。消息面上，节假日内美国公布的失业金人数意外下跌至43年低位，带动加息预期，美元走高。打压了基本金属的价格。回到盘面看，今日开盘内盘或跟风外盘出现补跌走势。

　　(华鑫期货 张晔)

　　豆粕：

　　外盘方面， USDA定于10月12日周三公布月度供需报告，分析师预估均值显示，农业部将上调2016-17年度全球大豆年末库存预估至7,310万吨，USDA 9月预估为7,220万吨；预估美国大豆产量在42.86亿蒲式耳。CBOT大豆期货周五走低，因天气预报显示，未来几日美国中西部天气干燥，有利于农户加快收割；美豆出口量增加，对盘面有一定支撑，多空并存，短期整体仍以震荡行情为主，等待美农月报指引。国内方面，近期豆粕供应仍相对偏紧，豆粕现货短期抗跌性较强，假期现货报价稀少，以窄幅震荡为主。盘面看，节前多单以2850为防守持有，无单先观望。

　　(华鑫期货 王靖远)