瑞达期货：9月29日期货早评

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 港交所：深港通未来一至两日内将公布细节。

　　2. 首钢与河北钢铁合并事项或流产。

　　3. IMF主席拉加德：中国GDP将继续以6%左右的速度增长。

　　4. OPEC达成限产协议。

　　消息面分析：

　　外盘：周三欧美股市全线收涨。德拉吉提出低利率政策必要性，进一步提高投资者对欧洲经济的信心。OPEC非正式会谈八年来首次达成限产协议，原油大涨逾5%，带动能源板块攀升。此外德意志银行反弹2%，市场忧虑暂时消退，带动银行股走高。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　周三三大股指期货主力合约涨跌互现，IF、IC持仓量则有所下滑，IH则小幅增仓。前20席位，IF1610多头仅有国投安信以及安粮期货增持22手和10手，空头华泰期货减持121手。IC1610多头仅有五家机构小幅增持，空头中信期货以及华泰期货减持均超百手，且仅有六家机构增仓。反观IH1610多头半数机构选择小幅增仓，空头天风期货则增仓179手。总体而言，投资者节前避险意识较强，资金较为谨慎。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3256 3164] [3235 3195]

　　IH主力合约 [2188 2147 ] [2175 2156]

　　IC主力合约 [6291 6176] [6273 6194]

　　综合来看：

　　资金面，周三沪股通净流出1.06亿元，沪市两融余额继续下滑至4966.96亿元，创一个半月低点。9月份以来，A股上市公司中有257家重要股东减持，套现金额超过292.2亿元。周三央行公开市场零回笼零投放，结束连续两日的大幅净回笼。

　　技术面，距离假期仅有两个交易日，股指保持缩量窄幅震荡整理也在情理之中。目前上有阻力，下有半年线支撑，预计主力主动上攻的可能性不大，投资者无心恋战，大盘会在横盘震荡中消磨过去，节后的走势将较为关键。持续的缩量，或将为指数的冲高形成铺垫

　　策略上，多看少做，适度逢高减持，轻仓过节。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1610.52 +0.02%

　　Shibor：O/N 2.1760 +1.20bp；1W 2.4760 +1.70bp；2W 2.5950 +0.60bp

　　质押式回购行情；R001 2.3002 +9.32bp；R007 2.6233 +13.11bp；R014 2.9267 +27.95bp

　　[资金面]

　　央行昨日进行1400亿14天期和100亿28天期逆回购，中标利率均与上期持平。当日逆回购到期总量1500亿，实现资金均衡。今日有1200亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　据媒体，沪深两交易所近期正在酝酿房地产类公司债的分类监管新政，与证监会债券部酝酿形成的一份房地产类公司债分类监管方案(下称方案)有关，该方案已于9月初形成值得一提的是，对房地产业公司债实施分类监管，与2015年以来房地产公司发债占比增多有关。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，消息数据平淡，长假前机构情绪谨慎，期债承压。