广州期货：9月21日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-09-21 17:33:56

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　　广州期货日评：美联储会议在即 A股横盘成主流

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.09 3025.87 1341.3 1396.6

　　深成指 0.37 10583.4 2175.7 2164.5

　　创业板 0.17 2162.13 572.7 587.5

　　中小板 0.28 6797.08 950.3 949.5

　　小结 1)周三A股延续昨日的窄幅震荡，沪指微涨0.09%，两市成交金额为3517亿元(周二3561.1亿元)，日内整体市场无利空或利多消息，交投量表现冷淡，投资者在3000点附近操作意愿不大；8月经济数据回暖但未能真正体现经济状况好转，政策监管的风险使大盘难以出现较大趋势性行情，赚钱效应无法持续；

　　2)申万28个行业基本涨跌互现，其中钢铁与房地产块领涨28个行业，渔牧业和化工等6个板块出现微跌；

　　3)涨跌数量：上涨1563平400跌1062；涨停25，跌停2；

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1610 0.75 3236.6 -30.04 -43

　　IH1610 0.29 2176.6 -10.55 -11.81

　　IC1610 0.51 6248.2 -95.55 -124.43

　　小结 1)IF、IH三大股指均有略微上涨，但全天走势仍以横盘为主；

　　2)三大股指期维持贴水，本日贴水程度有所修复；

　　申万28个行业日涨跌幅

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 10244 18.69% 1613 40824 1.94% 776 0.25

　　IH 3536 0.86% 30 21158 1.80% 374 0.17

　　IC 9582 17.50% 1427 29645 1.89% 550 0.25

　　小结 1)成交量：三大股指成交量稳步上升，IF、IC成交量增加超过1000手；

　　2)持仓量：三大股指持仓量在9月合约到期后开始增加，总成交量/总持仓量比例与昨日持平；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　固定投资统计局公布数据显示，1-8月固定资产投资同比增速8.1%，好于预期的7.9%，续创十六年最低水平；1-8月民间固定资产投资同比增2.1%，增速与1-7月持平。其中，继6、7月滑向负值后，8月民间投资同比增速为2.3%。

　　货币央行9月14日公布的数据显示，中国8月M2货币供应同比增加11.4%，预期10.5%，前值10.2%；M1货币供应同比25.3%，预期24%，前值25.4%；M0货币供应同比7.4%，预期7.3%，前值7.2%。8月M1、M2“剪刀差”为13.9%，较7月15.2%的历史最高纪录收窄。

　　房地产 8月份国内房价继续上涨，一线城市房价环比涨幅扩大，新建商品房房价环比上涨城市增多。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期近日市场无利空或利多消息，存量资金继续博弈，但无法形成合力，大盘以震荡走势为主。投资者应选择优质个股进行埋伏，但要快速反应进行操作。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2950-3350；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

　　美联储 9月16日美国公布CPI数据大于预期，本周加息概率骤升【谨防数据靓丽提前加息】

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