瑞达期货：8月18日期货早报

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 习近平要求进一步研究出台一带一路具体政策措施。

　　2. 证监会解散创新部。

　　3. 美联储内部加息分歧依然较大。

　　消息面分析：

　　外盘：周三美国三大股指触底反弹，小幅收涨。欧股周三则继续下跌，投资者在会议纪要公布前较为谨慎。7月美联储会议纪要公布，基本同意在加息前需要看到更多数据表现，略显鸽派，美元指数小幅攀升后走低。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货交割日临近，次月合约持仓量已大幅超越当月合约，总持仓量则有小幅回落。从9月合约前20席位持仓量来看，除IF多方增仓幅度领先于空方以外，IC/IH多方显得较为谨慎，三大股指期货持仓总量空方仍保持较大优势,短期市场继续上攻动能不强，震荡为主。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3398 3263] [3382 3326]

　　IH主力合约 [2315 2213] [2283 2235]

　　IC主力合约 [6525 6374] [6505 6412]

　　综合来看：

　　资金面，沪股通昨日继续抄底，净流入 17.36亿元，对后市持续看多。沪市两融余额升至4983.45亿元，本周市场做多情绪继续升温。沪深300主力净流出121.08亿元，超大单净流出100.73亿元，较前一交易日有所减少。

　　技术面，昨日量能继续收缩，指数维持在年线与5日均线间震荡。随着下方5日均线的继续跟进，对于大盘3100点附近的支撑越来越强。但在目前量能萎缩的情况下，指数马上突破年线的难度较大，近两日预计将延续3100点附近窄幅震荡。中小板指继续上行，对于市场是一个较为积极的信号。中期市场继续上行的概率较大。

　　策略上，短线逢回调买入，中长期持仓待涨。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1607.59 -0.01%

　　Shibor：O/N 2.0220 -0.00bp；1W 2.3450 +0.20bp；2W 2.6350 -0.20bp

　　质押式回购行情；R001 2.0400 -1.00bp；R007 2.4600 +3.00bp；R014 2.5900 -3.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1000亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有800亿逆回购到期，单日净投放200亿。今日有1000亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　财政部昨日7年期国债中标利率2.6469%，边际利率2.6781%，投标倍数3.25，边际倍数1.18。机构配置热情有所降温，债市情绪转谨慎，前期交易账户获利了结推高中长债收益率。

　　[TF1612 CTD券测算]

　　[T1612 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，机构配置热情降温，期债承压。