瑞达期货：8月10日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 发改委：下半年钢铁去产能必须加速。

　　2. 物价温和上涨，PPI降幅收窄。

　　3. 万科：未泄露恒大持股情况。

　　4. 126家证券公司上半年收入1570亿，同比下滑近6成。

　　消息面分析：

　　外盘：周二欧美股市齐涨，标普指数盘中再创历史新高，德国股市触及年内高点，美元高位回落，金价迎来小幅反弹。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。券商营收的下滑，或使权重板块对市场走势形成压力。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货8月合约持仓量再度下滑。前20席位方面，IC1608空方总持仓量昨日小幅增加后，昨日减少254手，中信期货以及国泰君安分别减持145手和122手，多方则依旧较为谨慎。IH多空双方持仓变动较小。IF1609合约持仓量稳步提升，空方更为积极，而IF主力合约多头仅有7家机构小幅增持，而空方则合计减持250手，谨慎情绪有所回升。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3273 3165] [3258 3183]

　　IH主力合约 [2181 2136] [2174 2142]

　　IC主力合约 [6423 6121] [6367 6187]

　　综合来看：

　　资金面，外资抄底继续加码，沪股通净流入资金16.02亿元。沪市两融余额继续小幅回升。上周银证转账净流入209亿元，连续两周流入，近期新股发行加速是资金增量的主要原因。在大盘下挫后，市场情绪波动较大，新增投资者人数降至30.45万人，而期间参与交易的人数也明显减少。

　　技术面，昨日沪指延续温和上行的态势，60分钟线已连收8根阳线，均线呈多头排列日线则接连收复3000点以及收入3根均线，MACD绿柱逐渐收窄，唯独KDJ接近超买。多数形态虽向好，但仍需注意27日大跌所产生部分套牢盘(3030-3050点)，此处压力仍然较大，谨防抛压。短期窄幅震荡上行的形态依旧(3000-3060点),中期震荡区间大概位于2970至3090点

　　策略上，短线逢低买入，中长期持仓观望。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1603.39 +0.06%

　　Shibor：O/N 2.0100 +0.50bp；1W 2.3170 +0.10bp；2W 2.6350 -0.40bp

　　质押式回购行情；R001 2.0500 -0.00bp；R007 2.4500 +10.00bp；R014 2.6500 +5.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行700亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有600亿逆回购到期，单日净投放100亿。今日有550亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　统计局昨日公布数据显示7月CPI同比增1.8%，预期1.8%，前值1.9%；中国7月CPI环比0.2%，前值-0.1%。中国7月PPI同比-1.7%，预期-2%，前值-2.6%。中国7月PPI环比0.2%，前值-0.2%。CPI同比符合预期，但环比上行，而PPI降幅也高于预期，整体通胀水平高于预期。利率债市仍受配置需求推动，收益率进一步下行。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，通胀水平高于预期，配置需求压低利率债收益率，期债追高需谨慎。