广州期货：8月9日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-09 17:25:00

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　　题材股活跃两市温和放量

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.71 3025.68 1877 1721

　　深成指 0.92 10564.78 2756 2422

　　创业板 1.12 2154.51 751 593

　　中小板 0.89 6884.05 1131 972.2

　　小结 1)今天两市平开高走，题材股活跃度明显高于主板，新材料、高送转轮番上攻激活人气，两市全天成交4633.17亿元，较上个交易日收盘时增加490.46亿元；

　　2)申万28个行业基本全部上涨，综合、建筑装饰领涨；

　　3)涨跌数量：上涨2211平336跌440；涨停40，跌停0。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 0.85 3224.0 -12.98 -11.18

　　IH1608 0.74 2166.2 -9.15 -7.67

　　IC1608 1.12 6297.2 -44.35 -42.56

　　小结 1)三大主力合约全部上涨，IC涨幅最大，题材股活跃；

　　2)三大期指贴水基本不变；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 13187 -5.49% -766 46151 -0.27% -127 0.29

　　IH 4071 4.65% 181 17119 1.46% 246 0.24

　　IC 12441 -18.04% -2738 35193 -0.72% -254 0.29

　　小结 1)成交量：IF、IC成交量有所减少、IH增加；

　　2)持仓量：IF、IC持仓量减少，IH增加；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 8月9日，据央行网站消息，今日央行在公开市场进行700亿元7天期逆回购操作，利率为2.25%。另外，数据显示，公开市场方面今日有600亿元7天期逆回购到期。据此计算，今日央行净投放资金100亿元。

　　进出口中国7月贸易顺差523.1亿美元，预期473亿美元，前值481.1亿美元。中国7月进口同比(按美元计)-12.5%，预期-7%，前值-8.4%。中国7月出口同比(按美元计)-4.4%，预期-3.5%，前值-4.8%。按美元计，中国7月出口降幅放缓，进口跌幅扩大。出口数据的持续下降显示出疲软的外需，同时进口跌幅扩大再燃起市场对于中国国内需求走弱的担忧。

　　CPI/PPI 中国7月CPI同比1.8%，连续三个月走低，创六个月以来新低。7月PPI同比-1.7%，连续第七个月缩窄，为近两年来最小降幅，环比0.2%由降转升。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期从近期盘面来看，市场对题材股监管的顾虑已经有所打消，走出弱势反弹格局，总体来看，趋势性机会尚需耐心等待。未来结构性行情主导，建议短线操作为主，把握热点板块之间的轮动机会。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2850-3250；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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