广州期货：8月3日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-04 08:21:06

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　　反弹持续量能有所放大

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.24 2978.46 1590 1292

　　深成指 0.30 10281.25 2228 1932

　　创业板 -0.23 2108.31 602 548

　　中小板 0.34 6707.77 903 800

　　小结 1)两市总体维持震荡格局，相对前几日而言市场表现较为强势，在昨日尾盘股指反弹后，今日市场情绪明显有所抬升。盘面上形成以地方国资改革及次新股为代表的进攻格局。然而市场整体仍维持低量态势；

　　2)申万28个行业基本全部上涨，建筑材料、房地产领涨，银行下跌；

　　3)涨跌数量：上涨2080平333跌570；涨停44，跌停1。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 0.12 3166.0 -27.51 -24.25

　　IH1608 -0.09 2136.8 -8.99 -9.45

　　IC1608 0.38 6102.6 -95.79 -85.51

　　小结 1)IF、IC主力合约微涨，IH主力合约微跌；

　　2)IF、IC主力合约升贴水有所扩大；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 12623 19.34% 2046 46491 0.20% 91 0.27

　　IH 3499 6.16% 203 16369 1.08% 175 0.21

　　IC 13145 5.13% 641 34785 0.78% 269 0.27

　　小结 1)成交量：三大股指成交量比昨日有所回暖；

　　2)持仓量：三大股指持仓量也有所增加；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 8月3日，央行公开市场今日将进行550亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场今日有1800亿元7天期逆回购到期。

　　日本经济刺激方案周二，日本首相安倍晋三称，日本内阁批准通过规模达28万亿日元的经济刺激方案。新的经济刺激方案还包括从今年开始新增7.5万亿日元的国家和地方预算开支。早前日经新闻报道称，刺激计划包括新增6万亿日元的财政支出，这已经比原计划增加了一倍。

　　股指期货中金所考虑放宽对股指期货交易的有关限制，可能会涉及非套保日内交易限制、保证金比率、手续费等多方面规定的放宽。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期在银行理财新规和证监会持续高压监管的态势下，A股短期交投情绪冷清，缺少热点与炒作氛围，趋势性机会尚需耐心等待。未来结构性行情主导，从题材炒作向业绩为王和价值投资转换。建议避险为宜。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2850-3250；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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