南华期货：8月2日期货日报

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-02 17:35:44

中金在线微博

微信加关注扫描二维码
关注
中金在线微信

品种	简析	策略建议
基金属	澳联储今日如期宣布降息25个基点，日本通过28万亿日元经济刺激方案，全球央行对货币宽松加码仍可期。近期美国宏观数据不佳， 7月制造业PMI基本符合预期，美联储加息预期降温，目前焦点转向美国7月非农就业数据以及明日公布的小非农数据ADP。今日美元指数仍在低位整理，有色金属整体受振但品种之间走势分化明显。今日沪铜主力小幅收涨，自37800一线震荡走高至38000，现货升水扩大至100-120元/吨，消费疲弱。近期中国电网投资与铜进口大幅增长对铜价形成支撑，中长期铜并不具备持续反弹的条件。全球铜矿过剩产能较多，中国房地产行业增速放缓，洋山铜溢价仍在低点徘徊，加重了后期需求忧虑。但铜企成本通缩，美指走低，短期铜价下跌空间有限，近期铜价并无趋势性走向，预计维持37500-38300箱体震荡。今日沪铝盘中12100低位附近出现买盘，小幅上涨至12200，与前一交易日结算价持平，表现弱于其他有色金属。现货升水收窄至100-120元/吨，远期合约贴水缩小，短期内下行空间减小。安泰科估计中国铝市场上半年已出现34万吨的供应缺口。但上半年铝价的反弹会影响国内铝市的供给侧改革进程。下半年新增产能与复产有望使铝再次转为供应过剩的格局。近期铝价波动较小，成交量萎靡，预计后期仍以弱势震荡为主。沪锌主力昨日大幅收高后，多头稍作休息，今日全天围绕着17400附近窄幅震荡。数据显示全球锌市短缺正逐步扩大，中国6月精炼锌产量同比减少2.5%，市场对锌矿供应短缺的预期正逐步兑现，后期锌矿短缺将进一步传导至精炼锌。但随着部分新增产能的投产与嘉能可的复产，后期供应短缺将会缓和，上涨空间将受到限制。MACD指标粘连，短期内若无强大利好驱动上涨动能将衰竭，反弹高度有限，建议逢高沽空。今日沪镍高位调整，尾盘冲高，放量收涨2.71%至85180。近期下游不锈钢厂陆续检修，需求略显疲软。全球各大镍矿公司陆续发布2季度产量报告，显示镍产量温和增长。而中国镍生铁同比产量下降，精炼镍与镍矿进口同比大幅缩减，国内供需有望继续收紧。但当前两市库存量仍在高位，抑制了镍价反弹高度。近期菲律宾环保整顿多针对已停产矿山或矿山库存，对我国进口影响有限，若限矿方面若没有进一步的落实，前期大涨带来的明显溢价将回吐。镍价运行于均线组之上，均线与日线指标皆为多头格局，短期仍有冲高动能，但后期调整的时间和空间都将被放大。	沪铜箱体操作。沪铝暂无行情，建议离场观望。沪锌与沪镍空单暂离，前期高点附近沽空。
贵金属	今晚20:30公布6月个人收入环比，预期+0.3%，前值+0.2%；同时公布6月个人消费支出(PCE)环比，预期+0.3%，前值+0.4%，6月核心PCE物价指数同比预期+1.6%，前值+1.6%。以上数据若大幅好于预期一般利空金银，反之利多。今天白天金银震荡上涨，预计晚间仍偏多。	短期仍有上涨空间，关注前高点压力位。
螺纹钢	螺纹：交割前还有一涨今螺纹高位震荡，涨1.95%。现货方面，唐山钢坯2110(+30)现金含税出厂，螺纹全国均价2537(+27)，成交活跃。期货震荡，现货普涨，交投活跃，后市可期。莱钢永锋通知：鉴于目前山东省价格总体较低，省内各主要钢厂已经定好在周四集体开会协商共同提高省内价格，会后价格将提高至2400以上！市场多头热情因环保等因素目前仍较积极，同时，期货持仓创近交割月历史峰值，我们认为交割前还有一涨。操作上前期多单可继续持有。	多单继续持有
铁矿石	铁矿：多头蓄势待发今铁矿高位震荡，全天涨2.75%。普氏铁矿指数61(+1)，现货方面，日照PB粉455(+10)，成交尚可。今期货市场高位震荡，多头力量仍较强势，现货跟涨，成交活跃。当前，铁矿石供应充足，库存维持高位，据联合金属网8月2日统计，本周二全国42个港口铁矿石库存10835.6万吨，较上周五上涨97.1万吨，全国42个港口日疏港量256万吨，较上周五下降6.7万吨，我们认为不会存在多头逼仓行为，但临近交割持仓却无显著减少，可见多头仍然强势，我们认为还有一波上涨行情。操作上前期多单可继续持有，但应做好止盈，谨防暴跌行情出现。	多单继续持有
煤焦	煤焦：强势不减今煤焦继续发力，多头力量有增无减，焦煤涨2.34%，焦炭涨2.83%。现货市场价格继续强势，交投活跃。就当前市场环境来看，焦化厂库存极低，钢厂焦炭库存也处于非常低的位置，甚至一些钢厂库存已在警戒线之下。我们认为，J1609合约很可能面临逼仓行为，价格仍存上涨动力，而焦煤价格在去产能政策下仍将偏强运行，操作上前期多单可继续持有，焦炭待回调后可继续买入。	多单继续持有
玻璃	2016年8月2日中国玻璃综合指数921.38点，环比上涨1.04点；中国玻璃价格指数925.46点，环比上涨0.96点；中国玻璃信心指数905.07点，环比上涨1.36点。今天现货市场整体走势维持前期水平，市场信心在生产企业涨价带动下略有上涨，行业库存继续减少。从区域看，近期华东和华中等地区价格变化明显，沙河地区出库良好，产品价格轮番上涨，贸易商采购积极性较高，下游加工企业订单情况环比略有增加。	前期多单谨慎持有。
动力煤	今日，国内动力煤市场继续向上调整，神木地区价格调整暂时告一段落，价格上行10元/吨左右，调整后的市场煤企出货依旧顺畅，港口缺煤现象严重，市场煤价格居高不下，政府调控能力有限，坑口或将继续普涨。鄂尔多斯地区价格表现较好，在月底调涨了一轮后，大型煤企公布八月份下水煤定价机制后，坑口煤企再次普涨，价格上行10元/吨，累计上行幅度可达20元/吨，供不应求局面继续延续，在北方坑口如此火爆的推涨下，下游电厂接收价格陆续水涨船高。值得关注的是台风”妮妲“登陆我国南方，或对后期动力煤市场造成一定的利空影响。	09合约短期波动较大，建议暂时观望，长期依然看涨。
原油	美国NYMEX WTI原油9月期货价格周一(8月1日)收盘下跌1.52美元，跌幅3.65%，报40.08美元/桶。ICE布伦特10月原油期货价格收盘下跌1.31美元，跌幅3.01%，报42.22美元/桶。油价周一收盘急挫近4%，美国原油4月以来首次盘中跌破40美元/桶，尽管夏季是燃料需求高峰期，但对原油库存过剩的忧虑仍持续升温，经济成长放缓和原油和成品油库存高企也拖累了油价。美国油服公司贝克休斯周六(7月30日)公布数据显示，截至2016年7月29日当周美国石油活跃钻井数增加3座至374座，为连续第五周增长，这一数据加剧了市场对油价的担忧。短期内油价将以震荡走势为主，建议多头离场。	建议多头离场
LLDPE	L1609今日下跌255元，跌幅2.73%，收于9075元/吨。今日国内PE市场价格多数上涨，个别地区高价走软。各大区部分线性和高压上涨50-150元/吨，部分低压小涨50-100元/吨，华东个别线性和低压价格过高，回落50-100元/吨。线性期货震荡上涨，部分石化延续调涨出厂价，商家随行高报。但下游工厂抵触高价原料，导致商家出货不畅，部分小幅让利。午后现货成交欠佳，原料价格小幅回落。目前国内LLDPE主流报价在9100-9500元/吨。新产能投放不足以及三季度装置集中检修，加上石化库存仍在低位，且有逐步下滑的迹象，对价格形成有力支撑。同时下游农膜、包装膜等即将进入需求旺季，将会带来刚性支撑。短期需求难有提振，目前震荡调整明显，建议关注月间套利。	建议关注月间套利
PP	PP1609今日下跌17元，涨幅0.20%，收于8315元/吨。国内PP市场行情高位盘整，部分价格惯性小涨50元/吨左右。部分石化补涨加大对货源成本支撑，但早间期货低开令市场承压，加之终端接货跟进不足，商家高报谨慎。下游工厂实盘采购未有放量，市场交投气氛偏淡。今日华北市场拉丝主流价格在7950-8100元/吨，华东市场拉丝主流价格在8200-8450元/吨，华南市场拉丝主流价格在8150-8250元/吨。短期受前期装置检修影响，社会库存不多，支撑价格走强，但检修装置陆续恢复开工，且有新产能投放市场，目前石化库存持续减少，市场供需处于紧平衡状态且面临主力合约换月。建议关注月间套利以及与塑料的套利。	建议关注月间套利以及与塑料的套利
PTA	今日PTA1609合约收于4552元/吨。较上一日下跌4元/吨，跌幅0.09%。成交量345344手，日减仓17696万手至1033404手。今日下午PTA内盘价格震荡盘整，市场交投偏淡：现货、仓单商谈基差在25-35元/吨，目前商谈4520-4530元/吨附近。上午仓单4500-4518元/吨成交。装置方面，汉邦220万吨装置于周末临时停车，重启时间待定；珠海BP装置于26日开车重启；宁波三菱70万吨装置本日因故障停车，重启推迟到8月初。目前PTA负荷在71.9%附近，聚酯负荷仍维持在83.1%的高位，价格坚挺，淡季不淡。现货加工费回升到400元附近，短期来看PTA现货加工价差修复空间有限，但继续压缩的幅度也有限，因此短期内PTA维持震荡的走势，建议区间操作。	建议区间操作
天然橡胶	RU1609今日下跌0元，收于10930，跌幅0.00%。上海地国内销区市场。上海14年国营全乳胶10650(-150)；山东地区14年云南国营全乳10700(-100)；衡水地区14年国营全乳无税价格在10200(-100)元/吨， 15年民营全乳无税报价 10400元/吨(-100) 元/吨；云南16年民营全乳胶报价10800(-100)元/吨。生胶片均泰国原材料价格。生胶片均59.49 泰铢/公斤(-0.69)，烟胶片60.33 (-1.1 )，田间胶乳52.5(+0.5)，杯凝胶39.5(-0.5)。青岛保税区STR20复合 10 600/10700 (+100/+1 00 )、SMR20复合 10600/10700 (+100/+100 )。国内产区和东南亚产区已经进入开割季，供给压力将会逐步显现，但天气因素会影响到割胶的进程。仓单方面仍处于历史高位，会在一定程度上压制09合约上涨的高度。需求端，今年下游消费淡季不淡，这在一定程度上支撑价格。目前最大的矛盾是交易所的仓单，多空双方都有减持压力，建议逢高沽空及关注91价差。	建议逢高沽空及关注91价差