广州期货：8月2日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-08-02 17:30:18

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　　缩量反弹短期反弹可期

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.61 2971.28 1292 1623

　　深成指 0.64 10250.55 1932 2551

　　创业板 0.67 2113.21 548 703

　　中小板 0.57 6685.29 800 1062

　　小结 1)今天指数整体呈现缩量反弹走势，成交量大幅下滑，在卖盘大量减少的格局下，短期反弹可期。热点方面，临收盘上海国资改革带领大盘震荡上行；

　　2)申万28个行业基本全部上涨，综合、通信、房地产领涨；

　　3)涨跌数量：上涨2299平319跌364；涨停24，跌停3。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1608 0.20 3164.8 -24.25 -25.21

　　IH1608 -0.13 2139.0 -9.45 -9.76

　　IC1608 0.81 6083.0 -85.51 -81.08

　　小结 1)IF、IC主力合约微涨，IH主力合约微跌；

　　2)三大股指主力合约升贴水基本不变；

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 10577 -25.54% -3627 46400 -0.92% -432 0.23

　　IH 3296 -27.99% -1281 16194 -0.36% -59 0.20

　　IC 12504 -17.35% -2624 34516 -0.60% -207 0.23

　　小结 1)成交量：三大股指成交量大幅下滑，显示情绪偏冷；

　　2)持仓量：三大股指持仓量减少，交投谨慎；

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　逆回购 8月2日，央行以利率招标的方式开展了600亿元7天逆回购操作，中标利率2.25%，与上期持平。鉴于今日有1300亿元逆回购到期，故今日公开市场转而实现净回笼，当天净回笼资金700亿元。

　　日本经济刺激方案周二，日本首相安倍晋三称，日本内阁批准通过规模达28万亿日元的经济刺激方案。新的经济刺激方案还包括从今年开始新增7.5万亿日元的国家和地方预算开支。早前日经新闻报道称，刺激计划包括新增6万亿日元的财政支出，这已经比原计划增加了一倍。

　　澳洲联储降息北京时间周二12:30，澳洲联储宣布下调现金利率目标0.25个百分点，至1.5%，创纪录新低。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期在银行理财新规和证监会持续高压监管的态势下，A股短期交投情绪冷清，缺少热点与炒作氛围，趋势性机会尚需耐心等待。未来结构性行情主导，从题材炒作向业绩为王和价值投资转换。建议避险为宜。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2850-3250；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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