瑞达期货：7月29日期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-07-29 16:39:06

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　　沪铜承压下滑因日央行意外维持QQE规模不变

　　外盘走势：今日亚市伦铜振荡下滑，大幅削减隔夜录得的1.34%的跌幅，其中3个月伦铜下滑0.77%至4861美元/吨，目前伦铜仍延续近两周来的高位振荡整理走势，下方支撑关注4800美元/吨。持仓方面，7月27日，伦铜持仓量为35.5万手，较26日增加32手，本周伦铜增仓宽幅振荡，显示多空分歧加大。

　　现货方面：据SMM报道，7月29日上海电解铜现货报贴水10-升水70元/吨，平水铜成交价格37720-37920元/吨。开盘好铜报升水60元/吨，平水铜报平水-升水10元/吨。持货商对好铜惜售高报，影响至性价比好的平水铜。第一节休市后，现货好铜升水再抬受限，报价渐少，贸易商询价热情转向高性价比平水铜，令其报升水10-升水20元/吨。月末现铜成交整体偏淡。

　　内盘走势：今日沪铜主力合约1610合约承压重挫，尤其是午后跌速加快，尾盘跌至37520元/吨，较日内高点38150元/吨回落1.65%，同时较昨日收盘价下滑0.98%。日收盘价接近于7月12日上涨前的水平。目前沪铜跌回均线交织处运行，下方M60的支撑仍有效，反弹格局仍有效。期限结构方面，铜市呈现近低远高的正向排列，沪铜1609合约和1610合约正价差扩大至50元/吨。

　　市场因素分析：亚市美元指数承压续跌至96.3附近，但美原油期货跌跌不休，部分打压金属市场人气，截止目前本周美原油主力合约已累计下跌近8%。此外，日本央行意外维持利率和QQE规模不变，令市场失望。资讯方面：秘鲁6月铜产量为207197吨，单月产量接近于上月创下的记录高点(212454吨)，同比再度大增42.18%，受新矿产量大增推动，尤其中国五矿集团斥资83亿美元的Bambas矿场开工。今年1-6月秘鲁铜累计产量为1122128吨，同比攀升逾38万吨或51.46%。

　　行情研判：今日沪铜1609合约承压重挫至37470元/吨，因日本货币政策未能如期扩大。但鉴于期铜仍维持始于上周来的上涨格局，意味着此次反弹或还未结束，建议顺势做多为主，1609合约可背靠37300元之上谨慎持多，目标关注38500元/吨。

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