瑞达期货：6月22日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 央行：未来允许合格优质外国公司在境内发行股票。

　　2. 财政部发布《职业年金基金管理暂行办法》。

　　3. 证监会重拳出击，西南证券近期受到牵连。

　　4. 耶伦：美联储放慢加息步伐的做法是合理的。

　　消息面分析

　　外盘：最新民调显示留欧阵营目前稍占上风。欧洲股市继续走强，美股小幅收高，避险资产价格走高得到缓解，金价大跌1.5%。耶伦表示英国脱欧将对美国经济以及全球金融市场的稳定性将构成威胁。

　　内盘：职业年金入市可为股市带来最多400多亿的增量资金。央行的这一举措将加快我国资本市场和金融改革开放的力度。在兴业证券因欣泰电气造假上市被立案后，西南能源也被调查，投行项目被暂停。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　三大股指期货主力合约持仓量继续回升，市场情绪有所缓和。IC1607多方持仓量增幅主要来源于华泰证券以及上海东证分别增加240和354手。目前三大股指期货多方入场更加迅速，做多情绪较浓。IC1607基差较大为139.20点，IF1607基差为68.52较前日小幅扩大。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3166 2845] [3085 2921]

　　IH主力合约 [2085 2050] [2071 2056]

　　IC主力合约 [5896 5613] [5812 5694]

　　综合来看：

　　资金面，沪深300指数昨日流出65.6亿元，超过50%的资金在盘末流出，特大单资金本月仅有一个交易日流入。上周新增投资者数量为37.99万，为一个月以来的最大值。此外，银证转账净变动额结束连续四周减少，小幅增加56亿元，投资者风险偏好有所回升。

　　技术面，上证昨日尝试突破前期跳空缺口失败后回落，日MACD持续横盘翻红，多方量能未能起势；日KDJ线近期有望迎来金叉，昨日的放量震荡由于在冲高回落的过程中一些投资者选择了短线兑现获利。

　　困扰A股的不确定性事件逐步落地，今日将维持横盘整理，即使下破2860点，或是一个较好的低吸机会。近期外盘的表现以及脱欧公投民调结果的向好，预计英国公投的结果或将是积极的。

　　策略上，短线可选择高抛低吸；风险承受能力较强的做多者，可适度逢回调增仓。具体点位可参考《每日投资评级展望》支撑压力位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1587.52 +0.01%

　　Shibor：O/N 2.0190 +0.90bp；1W 2.3540 +0.30bp；2W 2.7510 +0.70bp

　　质押式回购行情；R001 2.0200 +2.00bp；R007 2.3000 +1.00bp；R014 3.1000 +40.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行1100亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日有750亿逆回购到期，单日净投放350亿。今日有650亿逆回购到期。

　　[消息面]

　　央行6月21日发布2015年年报称，中国经济依然面临相对较大的下行压力，继续实施稳健的货币政策。2016年保持松紧适度，适时预调微调，增强针对性和灵活性；今年将继续健全市场化的利率形成和传导机制，继续健全央行政策利率体系。稳健的货币政策再次强调了央行谨慎的态度。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，央行再次强调谨慎态度，期债承压。