瑞达期货：6月17日期货早报

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1. 香港财金官员："深港通"监管细节问题解决后即可推出。

　　2. 国泰君安期货因未能有效履行资管人职责，被证监会立案调查。

　　3. 美英瑞日央行宣布维持利率政策。

　　4. 英脱欧公投有可能推迟。

　　消息面分析

　　外盘，受英国退欧可能推迟影响，美股昨夜全面收涨；欧洲主要股指创4个月新低。，美黄金涨至近两年高位。各国国债不断创造新低，全球市场避险情绪依旧。

　　内盘：昨晚消息面较为平淡。

　　三大股指期货仓位、资金动态

　　今日为三大股指期货交割日。前20名主力持仓量，IF/IC1607合约多头增仓量超过空头主力，主力机构观点更偏向于反弹将延续。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF主力合约 [3157 2836] [3076 2911]

　　IH主力合约 [2086 2015] [2062 2033]

　　IC主力合约 [5944 5622] [5854 5573]

　　综合来看：

　　昨日沪指小幅下跌0.5%，报收于2872.82点

　　资金面上，沪股通昨日流出5.8亿元，本周已累计流出19亿元，外资对于A股未能纳入MSCI表示失望。沪深300指数昨日资金净流出96.9亿元，其中有超过1/3资金在开盘阶段流出。本周二至周四，央行公开市场单日净投放量分别为250亿元、100亿元和300亿元，投放力度较为温和。

　　技术上，昨日下调幅度较小，MACD表现继续疲软，KDJ低位拐头向上，K线处于BOLL指标的中轨，多空双方争夺激烈，沪指成交量超过17亿手，昨日盘面有一些放量滞涨，短期内或将保持窄幅整理，蓄力向上突破2900点后，上攻2930点的失地。

　　市场开始逐渐回暖，做多情绪有抬头的迹象，英脱欧仍是近期影响全球金融重要事件，目前欧洲股市连续下挫，A股投资者的避险情绪或有所提高。

　　策略上，稳健投资者观望为宜，待不确定性事件尘埃落定后，中长期投资者可持仓待涨，逢低吸纳。主力合约具体参考点位可查看上表压力支撑位。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1586.50 +0.02%

　　Shibor：O/N 2.0020 +0.20bp；1W 2.3430 +0.20bp；2W 2.7260 +0.10bp

　　质押式回购行情；R001 2.0000 +1.00bp；R007 2.2900 +4.00bp；R014 2.3500 -10.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日公开市场进行300亿7天期逆回购，中标利率2.25%，与前次持平，当日无逆回购到期，单日净投放300亿。今日无逆回购到期。

　　[消息面]

　　昨日财政部、中国人民银行以利率招标方式进行了2016年中央国库现金管理商业银行定期存款(三期)招投标。三个月期国库定存中标总量800亿元，较上期增加400亿元，也是三月期国库定存历史最高金额；中标利率为2.75%，较上期中标利率3.2%下降45个基点。国库定存的利率则由商业银行的需求与国库定存招标的供给共同决定，此次国库定存利率下降，主要因招标数量创历史新高而需求不足，并不能反映政策变化，央行货币政策谨慎态度没有变。

　　[TF1609 CTD券测算]

　　[T1609 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，利好因素超额兑现，期债追高需谨慎。