广州期货：6月15日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-06-15 17:19:29

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　　短期利空出尽 A股重获大涨

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 1.58 2887.21 1971.99 1385.32

　　深成指 2.82 10173.85 3758.67 2741.45

　　创业板 3.42 2128.80 1135.46 874.53

　　中小板 2.95 6710.72 1860.27 1322.82

　　小结 1)今日MSCI靴子落地，A股不获纳入，然属意料之中结果，市场已在周一大跌里释放预期，尽管隔夜欧美股市延续大跌，A股仍因短期利空出尽而逆势上扬，今日两市低开后一路上扬，沪指一度逼近2900，最终小幅回调，但仍大幅收红。不过综合近期格局，明日美联储利息决议将至，虽然市场预期加息可能极微，但或许会释放部分鹰派言论，英脱欧阴云不散，外围风险高涨，大量资金涌入债券、黄金等避险资产，料A股短期仍将处于震荡或下跌，投资者谨慎入场，2920上方可择机做空；

　　2)申万28个行业全部收涨，电子、汽车、电气、有色等领涨；涨停110，跌停2；

　　3)上涨1471，平421，下跌1067。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1606 1.47 3100.0 -16.37 -25.58

　　IH1606 0.32 2092.6 -14.03 -11.02

　　IC1606 3.45 5920.0 -32.85 -39.36

　　小结 1)三大期指全部低开，一路上扬，最终全部大幅收涨；

　　2)IF、IC当月合约贴水收窄，IH当月贴水略加深。

　　3)当月合约交割日临近，三大期指主力全部出现大幅资金净流出，IF、IH、IC当月分别流出资金19.7、6.0、14.2亿。

　　申万28个行业日涨跌幅

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 2.38 3.92% 897 3.89 -1.47% 579 0.61

　　IH 0.91 13.75% 1104 1.73 -2.72% -483 0.53

　　IC 2.25 15.02% 2937 3.21 0.20% 64 0.61

　　小结 1)三大期指成交量均出现上涨，IH、IC涨幅较大；

　　2)IF、IH持仓量有所下降，料是投资者获利平仓所致，IC持仓量基本不变。

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　央行人民币中间价跌破6.6关口，报6.6001元，上一日为6.5791元，创2011年初以来新低；今日进行7天逆回购操作650亿元，550亿元到期，实现资金净投放100亿元；银行资金面方面，shibor隔夜利率报2.0000%，与上一日持平，银行间流动性稳定。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期最新民调显示，英脱欧概率加大，市场可能出现较大波动，短期内全球市场风险加大，债券、黄金等避险资产得到青睐，欧美股市可能开展一波下跌，在A股无重大利好行情的情况下，可能随之下行，建议投资者可于2920上方择机做空；

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2750-2950；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　外围近期英国脱欧公投将至，避险情绪升温【谨防资金外流】

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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