广州期货：5月30日商品期货日评

来源：中金在线特约作者：佚名 2016-05-30 17:20:22

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　　金融板块托市成交依旧萎靡

　　2016年5月30日

　　一、行情回顾

　　现货指数涨跌(%) 收盘价成交额(亿) 上日成交额(亿)

　　沪指 0.05 2822.45 1155.87 1238.59

　　深成指 -0.46 9768.84 2178.88 2545.49

　　创业板 -0.55 2058.52 693.87 776.30

　　中小板 -0.58 6383.64 1004.99 1207.40

　　小结 1)今日A股低开高走，震荡上行，一度反弹收红，尾盘涨幅缩窄，最终沪市小幅收红，深市收跌；A股继续坚守2800整数关口；两市成交额继续回落，两融余额继续减少，收8224.09亿元，连续8个交易日处于8300下方，显示市场风险偏好持续削弱，市场下行趋势短期难以逆转。

　　2)申万28个行业大部分收跌，银行、非银金融、通信等行业领涨；交运、有色、轻工制造等行业领跌.

　　3)涨跌数量：上涨1126平439跌1385；涨停18，跌停2。

　　期指主力涨跌(%) 收盘价期现升贴水上日(期货-现货)

　　IF1606 0.11 3036.6 -30.11 -28.90

　　IH1606 0.55 2075.0 -17.16 -12.72

　　IC1606 -0.48 5611.0 -100.32 -108.99

　　小结 1)三大期指主力合约中，IF、IH收红，IC收跌，IC1602和1606合约价差达到1.88%；

　　2)IF、IH贴水有所加深，IC略有收窄，IC远月合约贴水持续收窄，或显示市场对未来预期乐观情绪有所回升；

　　3)主力合约方面，IF资金流入3378万，IH资金流入6187万，IC流出2830万。

　　申万28个行业日涨跌幅

　　二、持仓分析

　　品种总成交量

　　(万手) 成交量环比变化(%) 成交量变化值(手) 总持仓量(万手) 持仓量环比(%) 持仓量变化值(手) 总成交量/总持仓量

　　IF 1.53 15.70% 2090 4.19 -1.21% -509 0.37

　　IH 0.53 21.53% 937 1.81 2.46% 433 0.29

　　IC 1.83 11.29% 1858 3.62 1.00% 358 0.51

　　小结 1)成交量：三大期指成交量均有所增加；

　　2)持仓量：IF出现减持，IH、IC均出现增持，其中IH增持力度较大。

　　三、宏观分析

　　数据评析

　　央行本周将到期的7天期逆回购合计3700亿元，央行 5 月 30日进行 650亿元的 7 天期逆回购，到期 650亿，无资金净投放；继上周shibor隔夜利率持续下跌并企稳，今天shibor利率回升0.1基点至2.0020%，短期流动性依然较为充足。

　　外汇今日人民币中间价报6.5784，大幅贬值294点，至2011年2月来最低。当日在岸人民币兑美元开盘跌近190点，现报6.5785；离岸人民币兑美元跌近百点至6.5856附近，创2月4日以来新低。主要是由于一向被市场认为是各派的美联储主席耶伦近期表示，如果数据改善，未来数月加息很可能是合适的，CME联邦基金利率期货显示六月加息概率小幅下降，7月加息概率回升到60%上方，短期人民币贬值性压力越发剧烈。

　　四、投资策略

　　期限建议

　　短期市场量能持续萎缩，持续期已逾1个月，股指上行几无动能，下跌趋势并未扭转，短期投资机会或在2750-2950的区间下沿(2750-2800)或在破前低2638点之后显现。

　　中期结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计

　　中短期市场核心波动区间为2750-2950；

　　长期中长期来看，经济 L 型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，防御性板块、

　　黄金、原油等实物皆可配置，全年A 股走势核心波动区间为2500-3650。

　　五、风险注意

　　事件详细

　　外围预计美联储今年下半年加息一次【谨防加息节奏力度超预期】

　　汇率人民币汇率对美元企稳，对一篮子货币小幅贬值【谨防汇率贬值无序】

　　通胀货币政策总体呈现稳健【谨防通胀大幅回升抑制货币宽松空间】

　　改革供给侧改革推进缓慢，经济小周期复苏【因政策刺激所致，或不利于改革的攻坚】

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