瑞达期货：3月10日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.险资投资范围再扩大 6000亿元增量资金候场

　　2.创新驱动产业转型升级方案发布 长江经济带或带动万亿投资

　　3.周三全球股市全线反弹市场静待欧洲央行决议

　　消息面分析

　　外盘，周三全球股市全线反弹，原油大涨推动市场人气走高，且市场广泛预期欧洲央行将进一步扩大刺激政策。

　　国内方面，保监会向社会公开征求意见，将进一步拓宽险资投资范围，提出保险资金可以投资资产证券化产品等，6000亿元增量资金候场；发改委9日印发《长江经济带创新驱动产业转型升级方案》，长江经济带有望带动近万亿投资。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少1.74%至46841手，前20名主力多头减少3.48%至25817手，主力空头减少4.01%至25907手；前20名总净空持仓较前一交易日减少151手至90手，前5名净空持仓减少34手至-1818手。总持仓小幅度减持，主力多空均小幅度减持，空头减持幅度稍大，多空对未来走势较为谨慎。资金方面，沪深两市总成交金额为4265.7亿元，较前一交易日减少1061.4亿元；两市资金净流出211.63亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　[量化技术分析]

　　VaR模型主要是通过对历史价格的波动幅度进行统计分析，预测概率情况下股指期货的支撑和压力位。

　　IF合约运行区间研判(95%置信区间)

　　合约 强压力位和强支撑 压力位和支撑

　　IF1603 [3145.2，2897.8] [30286.6，2946.6]

　　综合来看：

　　连续多日，银行、券商、两桶油等板块尾盘护盘，凸显两会维稳行情。回顾本次反弹，从房地产火爆利好地产板块，到大宗商品期指暴涨提振资源周期股，再到近期金三胖护盘，创业板超跌反抽，几乎全部板块轮动。沪指上方技术与量能承压，难言上行空间，虽两会期间仍可博弈维稳行情，但持续低迷量能，需警惕潜在的回调。策略上，三大期指以日内交易为主，警惕盘久必跌的回撤行情。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1574.14 -0.00%

　　Shibor：O/N 1.9600 +1.00bp；1W 2.3100 -2.00bp；2W 2.5100 -0.00bp

　　质押式回购行情；R001 1.9800 +3.00bp；R007 2.0000 -24.00bp；R014 2.4500 -7.00bp

　　[资金面]

　　央行昨日进行150亿逆回购操作，单日净投放150亿资金，资金面平稳，预计今日央行仍将进行小额操作。

　　[消息面]

　　昨日日内国债招标结果良好，长债收益率悉数下跌。今日将公布2月通胀数据，春节后猪肉价格小幅回落后继续回升，将公布的通胀数据预计出现较大反弹。加上隔夜大宗商品再度反弹，风险偏好有所增强，今日债市情绪回归谨慎。

　　[TF1606 CTD券测算]

　　[T1606 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，风险偏好有所增强，通胀数据预计出现较大反弹，期债反弹动力有限。