方正中期：2月29日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 螺纹钢或承压震荡 防范资金洗盘第2页

　　方正中期：铁矿石防范资金打压后减仓 或承压波动

　　期货：铁矿石1605周五夜盘承压调整，收362.5(-1.5)，总增仓4.5万余手，成交量放量。前十名资金流向：周五多头大幅集中增减换仓、筹码松动，持仓量增加，集中度微调；空头部分集中增减换仓，持仓量增加，集中度增加；多头持仓集中度微调、仍偏高。夜盘多空均主动大幅增仓、资金分歧增大，做空资金抛压增大，做多资金增仓支撑、略显弱势，多空资金换筹幅度增大，盘面承压震荡调整；短期或延续承压波动，注意355-366区多空资金主动增量流向，防范资金打压后减仓。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)部分下调：曹妃甸375(0)，连云港370(0)，日照港365(0)。3月新加坡掉期46.65(美元/吨)(续调)、普氏62%铁矿石指数49.1(-0.45)，BDI指数(航运)小幅上涨。当前部分地区内矿小幅上调、需求略好转，各地跟涨意愿增强，钢厂采购量小幅增长，整体成交有限，港口库存小幅回升，日均疏港量小幅下降，贸易成交维持常量，短期铁矿石市场或维稳为主。

　　宏观及外盘因素：G20公报：将就外汇市场密切沟通，启动全球基础设施互联互通。周小川：G20须加强政策协调，共同维护金融市场稳定。楼继伟：目前最好实施扩张性财政政策。美四季度GDP修正值远超预期；1月核心PCE物价指数创三年多新高。欧元区多国CPI不佳，欧央行再刺激概率增加。周五收盘至早盘前：美股微调，原油、美铜回落，黄金承压调整震荡，美元指数震荡偏强，今日国内金属工业品或承压震荡。

　　简要策略：铁矿石1605或延续承压波动，注意355-366区多空资金主动增量流向，防范资金打压后减仓；波段操作：做空10%仓位，突破366平仓，若355-360区支撑较强可平空补多，若365-370区承压恢复弱势时做空。短线：做空15%仓位，突破366平仓，若355-360区支撑较强可平空补多，若365-370区承压恢复弱势时做空。

　　策略分析：当前伴随建材需求增加预期，钢厂高炉开工率提高、复产预期增加，短期铁矿石市场或维持相对强势波动，受股市下跌负面情绪及大幅拉涨后市场承压影响，市场预期短期略有转变，防范资金打压异动。关注后期钢厂复产补库情况及港口库存变化情况对市场影响，待后期钢厂补库需求回落及旺季需求预期过后，提防钢厂淘汰落后产能政策压制矿价，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。