瑞达期货：12月31日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.全面振兴东北等老工业基地意见获通过

　　2.深交所计划明年恢复主板IPO发行

　　3.A股迎“熔断时代” 基金申赎规则将调整

　　4.盛天网络等7只新股12月31日上市

　　5.周三全球股市多数下跌大宗商品价格大幅下挫

　　消息面分析

　　外盘，周三欧美股指收跌。美国原油库存攀升及沙特的不减产言论令油价重挫。IMF警告称明年经济增长将令人失望。

　　国内方面，全面振兴东北等老工业基地意见获通过，有望促进相关个股走强；深交所计划明年恢复主板IPO发行，积极争取深港通尽快启动；1月1日起A股迎“熔断时代”，同时股指期货交易时间段与股票市场同步；盛天网络等7只新股12月31日上市。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.37%至37485手，前20名主力多头减少0.24%至21836手，主力空头增加1.33%至23058手；前20名总净空持仓较前一交易日增加356手至1222手，前5名净空持仓增加654手至2267手。总持仓连续八日小幅度增持，主力多头小幅度减持，空头小幅度增持，空方略占优势；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额为7233.4亿元，较前一交易日增加636.10亿元；两市资金净流入137.36亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周三各指数微收涨，蓝筹较为低迷，题材较为活跃；技术上，沪指2850-3021-3327-3399构成的中期反弹趋势线支撑有力，短期在无重大利空作用下，此底部区域可适当短多。

　　从盘面来看，两市量能萎靡，典型的年末行情，周四最后一个交易日料维持震荡行情；期货方面，三大期指期现基差均小幅度扩大，总持仓小幅度增长，三大期指主力多空持仓比仍维持较高水平，表明对中期较为看多。

　　以shibor为代表的短期利率不断上行，资金面阶段性趋紧，短线市场依然面临较大压力；监管层加大险资管控，近两周险资举牌行情料告一段落，存量格局下，题材偏好有望提振。

　　综合来看，年末行情再现，节前落袋为安情绪滋长，量能萎缩，周四大盘料维持窄幅震荡。但元旦之后，1月8日之前，沪指有望挑战年线位置，仍可背靠沪指中期反弹趋势线布局多单。策略上，IC以偏多思路参与交易，IH/IF维持窄幅震荡。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1567.06 -0.02%

　　Shibor：O/N 1.9350 -0.00bp；1W  2.3520 -0.00bp；2W 2.9180 -1.20bp

　　质押式回购行情；R001 1.9400 +10.00bp；R007 2.5500 +13.00bp；R014 3.0600 +6.00bp  

　　[资金面]

　　临近年末，资金需求略有增多，但资金面整体仍平稳，各期限的资金利率涨幅不大，今日有400亿逆回购到期，预计央行将加量续作满足跨年资金需求。

　　[消息面]

　　周三离岸人民币早盘再次出现快速跳水，逼近6.6关口。昨日中午有媒体报道中国央行对个别外资银行进行窗口指导，暂停其跨境及其参加行境内外汇业务至明年3月底，被暂停的外汇业务包括现货平盘等，这一消息进一步加剧了市场对中国资金流出压力的恐慌，下午离岸人民币进一步走低并突破6.6关口，最低跌至6.6105。下午4点后央行似乎在离岸人民币市场进行了干预，短短40分钟急涨逾300点，随后进一步拉升至6.57以内，日内振幅超过450点。人民币盘中大幅贬值也为利率的走势引发担忧，周三利率出现小幅反弹，显示短期内作多热情不足。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，人民币贬值压力应发利率走势担忧，收益率反弹压制期债