瑞达期货：12月30日早盘提示

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　　金属产品

　　1 贵金属

　　外盘方面：隔夜伦敦金冲高回落，收涨0%，报收1069.09美金/盎司；隔夜伦敦银冲高回落，涨幅0.11%，报收13.954美金/盎司。

　　消息方面：1、美国10月S&P/CS20座大城市房价指数年率5.5%，预测值5.6%，前值5.5%修正为5.36；10月S&P/CS20座大城市房价指数季调后月率0.8%，预测值0.6%，前值0.6%修正为0.5%；10月S&P/CS20座大城市未季调房价指数月率0.2%，前值0.2%修正为0.1%.2、美国11月商品贸易逆差(亿美元)-605，预期-607.2，前值-584.11。

　　仓单库存：12月29日，上期所黄金仓单报1242千克，减249千克；上期所白银仓单报569389公斤，日增34097公斤。

　　ETF持仓方面：SPDR Gold Trust截至12月29日黄金ETF持仓量为643.56吨，日增0吨；iShares Silver Trust白银ETF持仓量为9918.52吨，日增0吨。

　　行情总结：贵金属市场的焦点仍在美国经济和加息进程上面，目前经济向好的态势没有出现明显变数。隔夜美国房价数据略好，贸易逆差扩大但较预期略好，美国经济走势平稳。建议沪金1606合约228元/克抛空，止损上看1.5元/克；沪银1606合约3310元/千克附近抛空，止损上看30元/千克。

　　2铜

　　外盘走势：隔夜伦铜振荡走强，其中3个月伦铜尾盘收涨0.81%至4730美元/吨，接近于上周一的水平，目前伦铜运行于近六周的振荡区间上沿，技术走势偏强。持仓方面，12月24日伦铜持仓量为28.6万手，较23日减少164手，一周多来伦铜减仓运行为主，显示多空积极减仓离场，凸显铜市人气低迷。明日和下周一LME市场再次休市。

　　行业资讯：据悉，9家大型中国铜冶炼产商明年第一季度现货铜销售量将削减20万吨(相当于今年第三季度产量的近10%)。冶炼商表示，铜价只有升至40000元之上，产商才会恢复现货铜销售。

　　现货方面：据SMM报道，12月29日上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水100元/吨，平水铜成交价35880元/吨-35940元/吨。早间仍有部分持货商逢低入市收货，报价维稳于贴水160元/吨-贴水100元/吨，之后盘面重心小幅上抬，贸易商出货意愿不高，市场报价出现分歧，少量贸易商为求成交报价较低，成交日趋见淡。

　　库存方面：截止12月29日，LME铜库存报237075吨，较24日增加1875吨，回到年内12月8日来的水平，但目前仍远低于年内库存均值30.33万吨；截止12月18日，上期所沪铜库存报179612吨，较上周增加9205吨，该库存高于年内库存均值16.3万吨。

　　观点总结：隔夜沪铜1602合约振荡反弹至36580元，重新企稳于振荡区间上方，意味着周一的下跌或为假突破，建议CU1602合约空退多进，背靠35900元之上逢低建多，目标37500元。

　　3铝

　　外盘走势：隔夜伦铝宽幅振荡，运行区间为1550-1497美元/吨，其中3个月伦铝尾盘转升为跌，收跌1.01%至1525美元/吨，显示上方抛压较重，但目前伦铝运行于均线组之上，技术走势偏强。明日和下周一LME市场休市。

　　行业资讯：丸红商事预计2016年日本铝升水150美元/吨，因供应趋紧，当前季度铝升水90美元。

　　现货方面：据SMM报道，12月29日上海现货成交10800-10820元/吨，平水至升水40元/吨。早间持货商挺价出货为主，下游及中间商均有入市采购意愿。相对而言，无锡市场现货成交集中10790元/吨附近，较上海价差仍在20元/吨左右，甘铝货源充裕，价格仍处价格区间底部。华东现货整体到货量偏低，库存降低迅速，整体市况较昨回暖。

　　库存方面：截止12月29日，LME铝库存报2906925吨，较24日减少7100吨，该库存接近于2009年2月11日创下的低点；同时，截止12月25日，上期所沪铝库存报296140吨，较上周减少1595吨，为六周来首次减少，且高于年内均值26.7万吨。

　　操作策略：隔夜沪铝1603合约振荡收涨至10810元，但尾盘小幅回落，显示上方仍存在一定抛压，对其反弹高度需谨慎，建议AL1603合约背靠10900元之下逢高抛空，目标10600元。

　　4 锌

　　外盘走势：隔夜伦锌震荡走高，收报1595美元/吨，涨2.67%。

　　现货方面：12月29日SMM现货0#锌报价为12840-12940元/吨，均价跌90元/吨。据SMM报道，炼厂出货正常，市场现货充足，贸易商出货积极，市场成交一般；进口锌品牌及市场流通量有限，下游按需采购，成交一般。

　　消息面：亚洲金属网行业报道，云南振兴铅业12月中旬暂停锌锭生产；四川西昌合力锌业2015年锌锭产量同比下滑3.1%；豫光金铅2015年锌锭产量达15万吨。

　　库存方面：截至到12月29日，LME伦锌库存468475吨，日减2500吨；沪锌库存方面，截至12月25日，沪锌库存报198849吨，较上周末增3606吨。

　　观点总结：推进供给侧改革呼声再起，期锌长期有望看高一线。技术上看沪锌主力合约维持涨势，突破60日线压力。建议沪锌1602合约于13320元/吨附近做多，止损100元/吨。

　　5钢材

　　现货市场：20mm HRB400螺纹钢上海报价1820元/吨，涨30元/吨；广州报价2170元/吨，持平；北京报价1700元/吨，涨20元/吨；福州报价1960元/吨，持平。

　　消息：(1)107家上市公司12月获“政府红包”35亿 钢企占大头 (2)24股停产组队供给侧改革 钢铁化工自救酿并购机会 (3)印度将执行严格的质量管控 堵截钢进口 (4) 澳洲62%粉矿CFR参考报价42美元/吨，涨1美元/吨。

　　库存：上海期货交易所螺纹钢仓单日报为7964吨，+2059。

　　小结：隔夜RB1605合约震荡上行。据现货市场了解，厂提价格明显上涨，但本轮上涨至今，无货空拉情绪较重。操作上建议，短线5日线上偏多交易。

　　6铁矿石

　　现货市场：辽宁66%粉矿报350元/吨，持平；青岛港：62% PB粉矿报315元/吨，涨3元/吨；印度62%粉矿报300元/吨，持平。

　　消息面：2015年前11个月，二连口岸进口铁矿砂及其精矿(以下简称铁矿砂)430.9万吨，同比(下同)减少2.8%，占呼和浩特关区铁矿砂进口总量的38.9%；进口总值12亿元人民币，下降37.3%；进口平均价格每吨278元，下跌35.6%。

　　库存：大连商品交易所铁矿石仓单日报为0，持平。

　　小结：隔夜I1605合约继续上行。国产矿市场价格弱稳，成交一般。进口矿港口现货报价坚挺，成交价格上涨，远期现货市场心态好转。操作上建议，300上方偏多交易。

　　7 铅

　　外盘方面：隔夜伦铅震荡走高，收报1765美元/吨，涨1.2%。

　　现货方面：12月28日现货铅市场的SMM1#主流成交均价报于13100-13200元/吨，均价涨0元/吨。

　　库存方面：截至到12月29日，LME铅库存报191675吨，日增0吨；截至到12月25日，上期所铅库存报13296吨，周度增162吨。

　　消息面：据中国国家统计局公布的数据显示，1-11月中国铅精矿产量环比下降10.69%。

　　观点总结：沪铅基本面上没有太大变化，总体上是一个上下两难的局面。操作上建议沪铅1602合约继续保持观望，或者日内13050-13250元/吨区间交易，止损各100元/吨。

　　8焦煤

　　现货市场：国内焦煤市场持稳运行。唐山焦煤(A11S1V27G85Y18)到厂价报635元/吨，持平；京唐港焦煤(S0.6V25A9G85Y18)640元/吨，持平。

　　消息面：11月份，中国进口炼焦煤407.3万吨，环比增长32.1%，结束了连续三个月环比下降趋势，同比下降17.8%。1-11月中国累计进口炼焦煤4355.4万吨，同比下降20.4%。

　　库存：大商所焦煤仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜JM1605合约大幅上涨，国内炼焦煤企稳运行，年底煤企减产力度较大，一些地方煤企陆续开始放假，产能继续回落；操作建议，在558附近尝试买入，止损参考553。

　　9焦炭

　　现货市场：焦炭现货市场基本持平。一级冶金焦唐山报价720元/吨(到厂含税价)，持平；天津港报价815元/吨(平仓含税价)，持平。二级冶金焦天津港报价750元/吨(平仓含税价)，持平；唐山报价690元/吨(到厂含税价)，持平。

　　消息面：12月中旬国内二级冶金焦价格592.8元/吨，与12月上旬相比降6.8元，降幅1.1%。

　　库存：大商所焦炭仓单日报为0手，较上一交易日持平。

　　小结：隔夜J1605合约大幅上涨，国内焦炭市场以稳为主，钢厂近期补库需求有上升迹象，部分焦炭主产地焦化厂出货情况转好；操作建议，在647附近尝试买入，止损参考640。

　　10镍

　　外盘走势：隔夜伦镍探底回升，其中3个月伦镍尾盘收涨1.45%至8745美元/吨，较日内低点8440美元/吨回升3.6%，该收盘价重回振荡区间，上方反弹阻力关注8950美元/吨。

　　行业资讯：据CRU称，货币因素和油价下跌将导致全球精炼镍成本下滑，预计2016年高成本的中国原生镍产量将下降8%至53万吨。

　　现货方面：12月29日SMM1#电解镍成交价为66400-68400元/吨，成交均价较28日下滑50元/吨。日内金川镍现货较无锡主力合约1601升水1100元/吨成交，俄镍现货较无锡主力合约1601贴水300元/吨成交，金川挺价，使得金川镍现货升水继续扩大，临近节日下游少量采购，成交一般，主流成交区间为66700-68100元/吨。

　　库存方面：截止12月29日，LME镍库存报445368吨，较24日微增36吨，仍接近于年内10月6日创下的高点，且处于年内库存均值438677吨之上。同时，截止12月18日，上期所镍库存报42165吨，较上周增加60吨，该库存再创年内新高。同期，国内港口镍矿库存为1563万吨，较上周减少5万吨，创下历史新低水平。

　　操作策略：隔夜沪镍1605合约强势攀升至70230元，显示镍价下跌意愿明显减弱，短期回调或告一段落，建议沪镍1605合约需转变操作思路，背靠69000元之上逢低短多，入场点参考69800元，目标关注72000元。