瑞达期货：12月30日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.融资客撤退外资抄底 年末到底跟谁炒？

　　2.项俊波：保险公司要加强资产负债匹配管理

　　3.国企分类改革大幕开启

　　4.央行明年启动MPA体系防范系统性风险

　　5.周二全球股市多数上涨油价大幅反弹

　　消息面分析

　　外盘，周二欧美股指收涨。油价大幅反弹，金融与零售股领涨。

　　国内方面，周一两融净流出212.01亿元，创11月30日以来单日最大净流出，而沪股通连续两日净流入，融资者显然更加谨慎；险资疯狂举牌风险引关注，保监会加强资产负债匹配管理；国有企业界定为商业类和公益类两大类，国企改革重要一项的分类改革大幕就此开启；央行明年启动MPA体系，重点考虑资本和杠杆情况等七大方面，通过综合评估加强逆周期调节和系统性金融风险防范。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加3.25%至37346手，前20名主力多头增加4.00%至21889手，主力空头增加7.03%至22755手；前20名总净空持仓较前一交易日增加654手至866手，前5名净空持仓增加1180手至1613手。总持仓连续七日小幅度增持，主力多空均较大幅度增持，多空双方分歧较大；净空持仓变化显示空方力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额为6597.3亿元，较前一交易日减少2375.90亿元；两市资金净流入177.86亿元。

　　受中金所限仓与提高保证金双重制约，上证50、中证500期指成交量、持仓量急跌至低位，主力多空持仓小幅度增减均导致净空持仓变化巨大，缺乏价格与趋势指导意义，因而目前不公布此两期货品种持仓数据。

　　综合来看：

　　周二各指数微幅下探之后震荡上行，表明沪指2850-3021-3327-3399构成的中期反弹趋势线支撑有力，短期在无重大利空作用下，此底部区域可适当短多。

　　技术上，沪指目前正处于11月整理平台顶部边缘以及七至八月整理平台底部，技术承压不言而喻，个人认为，至少需1.2万亿量能才能助沪指突破此平台，仍需以时间换空间。

　　从盘面来看，各指数微幅收涨，两市量能萎靡，典型的年末行情，本周最后两个交易日料维持震荡行情；期货方面，三大期指期现基差均小幅度改善，总持仓小幅度增长，三大期指主力多空持仓比仍维持较高水平，表明对中期较为看多。

　　以shibor为代表的短期利率不断上行，资金面阶段性趋紧，短线市场依然面临较大压力；监管层加大险资管控，近两周险资举牌行情料告一段落，存量格局下，题材偏好有望提振。

　　综合来看，年末行情再现，节前落袋为安情绪滋长，量能萎缩，本年度最后两个交易日，料维持窄幅震荡。但元旦之后，1月8日之前，沪指有望挑战年线位置，仍可背靠沪指中期反弹趋势线布局多单。策略上，IC以偏多思路参与交易，IH/IF维持窄幅震荡。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1567.45 +0.04%

　　Shibor：O/N 1.9350 -0.40bp；1W  2.3520 -0.20bp；2W 2.9300 +1.30bp

　　质押式回购行情；R001 1.8400 -13.00bp；R007 2.4200 -16.00bp；R014 3.0000 -80.00bp  

　　[资金面]

　　央行周二进行100亿7天逆回购操作，利率持平于2.25%，当日有300亿逆回购到期。资金面整体较为宽松，各期限的资金利率都有所回落。

　　[消息面]

　　据媒体报道，工业企业结构调整专项奖补资金规模首期可能为300亿元，主要用于退出过剩行业员工社保安置，推动“僵尸企业”退出。随着具体措施的不断出台，过剩产能行业的调整和出清将有所加快，短期内可能对经济产生一定的下滑影响，但中期内则更加有利于经济的稳定。同时，过剩行业清理加快，有利于明年工业品价格企稳回升。

　　[TF1603 CTD券测算]

　　

　　[T1603 CTD券测算]

　　

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点] 

　　资金面平稳，收益率短期下行动力不足，但十债IRR再次转负，回调有限，十强五弱格局未变。