方正中期：12月15日铁矿螺纹期货早评

　　第1页: 铁矿石或有上涨 防范压力区资金集中异动第2页: 化解地产库存政策刺激 螺纹钢走势偏强

　　方正中期：化解地产库存政策刺激 螺纹钢走势偏强

　　期货：螺纹钢1605周一夜盘上涨，收1676(+11)，总增仓8.3万余手，成交量增加。前十名资金流向：昨日多头部分集中增仓，持仓量增加、集中度提升；空头部分集中增仓，持仓量增加、集中度增加；空头持仓集中度仍较高。受中央房地产政策影响，短期做多资金挺价力度增加，做空资金延续压盘，多空分歧较大，盘面上涨承压；短期走势偏强，注意1670-1700区多空资金增减主动性，防范压力区高位资金打压。

　　现货：唐山钢坯1460(0)维稳，铁矿石、焦炭部分下调；螺纹钢20mmHRB400上海1690(-10)心态较差、北京1600(+30)成交一般。目前因矿价下跌、成本降低，钢厂产能仍较高，下游对建材按需采购，天气转冷，商家心态悲观、预期越来越差、多观望、保持低库存，总体日产偏高，需求较差，成交转弱。近期各项宏观数据均较差，悲观预期仍较重，或使市场延续弱势格局。后期高负债钢厂停产风险加大，将对冲部分淡季需求减少量。武钢股份计划裁员逾6000人。

　　宏观及外盘因素:政治局会议：化解房地产库存，稳定房地产市场。11月财政收入增速创四个月新高，支出维持高速增长。11月外汇占款降3158亿元，为历史第二大降幅，降准预期再升温。人民币汇改搅动全球汇市，央行重申有条件保持基本稳定。德拉吉：欧央行现有刺激政策足以提升通胀。昨夜：美股小幅上涨，美铜、原油承压震荡，美元指数震荡微涨，黄金承压调整，今日国内金属工业品或偏强震荡。

　　简要策略：螺纹钢1605走势偏强，注意1670-1700区多空资金增减主动性，防范压力区高位资金打压；波段操作：平仓观望，若1680-1730区承压趋弱时补空，若1620-1650区支撑较强可平空试探做多。短线：平仓观望，若1680-1730区承压趋弱时补空，若1620-1650区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：中央政治局会议：要求化解房地产库存，研究部署城市工作，提高供给体系质量和效率，提振市场情绪。近期京津冀雾霾问题导致环境治理力度加大，注意影响。当前冬季需求降低、预期悲观，而钢厂减产力度有限，期现货或维持承压弱势格局，注意限产、减产预期及资金情绪炒作反弹，高位压力区资金回补打压，行情将再次回落。后期关注市场需求、库存变化、钢厂减产情况(在钢厂大幅减产前行情延续跌势)及国家政策变化，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。