方正中期：10月30日铁矿螺纹期货早评

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　　方正中期：做多资金延续增仓挺价 铁矿石或有大幅波动

　　期货：铁矿石1601周四夜盘反弹，收363.5(+5.5)，总减仓1.4万余手，成交量降低。前十名资金流向：昨日多头巨幅集中增仓、分散减仓，持仓量增加，集中度暴增；空头部分集中增仓，持仓量增加，集中度增加。夜盘做多资金延续集中增仓挺价，市场抛压力度不足，多空分歧大增，盘面强势反弹，尾盘部分做多资金减仓；短期或有大幅震荡波动，注意360-368区多空资金主动性，防范资金进一步增减仓大幅异动。

　　现货：港口61.5%PB粉报价(湿吨)弱势下调，买盘较弱：曹妃甸380(-10)，日照380(-10)，连云港380(-10)。1月新加坡掉期44.19(美元/吨)(微调)、普氏62%铁矿石指数49.65(+0.4)，BDI指数(航运)微调。短期内矿偏弱下调，港口库存维稳，平台报价偏弱，贸易商成交清淡，下游接盘减少。当前钢厂高炉开工率微降，产能利用率微增，钢坯板材钢厂减产增多，铁矿石市场或承压弱势调整。高盛预计铁矿石将进一步暴跌。

　　宏观及外盘因素:五中全会通过十三五规划建议；允许普遍二孩政策。离岸人民币逆势大涨逾300点，疑似央行出手收敛两地价差。美国三季度GDP增速放缓至1.5%，但12月加息预期仍存。美联储利率前景转向鹰派，美债收益率再度攀升。昨夜：欧美股市跌，原油承压调整，美元指数、美铜、黄金下跌，今日国内金属工业品或承压震荡调整。

　　简要策略：铁矿石1601或有大幅震荡波动，注意360-368区多空资金主动性，防范资金进一步增减仓大幅异动：波段操作：平仓观望，若365-375区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。短线：观望，若365-370区承压恢复弱势时做空，若350-355区支撑较强可平空试探做多。

　　策略分析：铁矿石1601合约资金逐步向1605合约移仓，1601合约资金大幅增仓，或有大幅波动出现。当前钢厂减产及减产预期打压期现货，而政策宽松对短期市场影响有限，整体或维持承压弱势下跌波动。建材弱势及减产预期之下，仍需注意螺纹钢波动及市场情绪变化影响，防范短期洗盘反弹后打压回落破位波动。在期货大幅贴水情况下，后期01合约打压超跌(300-360区可分批买入中长线多单)、做空情绪释放后，防范资金减仓、快速反弹，临近交割月前市场将回补期现价差，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，布局期现货波段、中长线策略方案，专注量化交易操作，策略指导交易。

　　提示：11-01 周日09:00 中国公布10月官方制造业PMI和非制造业PMI

　　四季度稳增长政策或再加码。