瑞达期货：9月29日早盘提示

　　第1页: 金融期货第2页: 金属产品第3页: 农产品第4页: 能源化工

　　金融期货

　　1股指期货

　　消息面

　　1.高层会议临近 四季度发力稳增长

　　2.伞形信托大限将近 “涉伞”个股承压

　　3.社保基金条例有望近期颁布 养老金投资制度渐完备

　　4.稳增长进入冲刺阶段 新一轮财政扩张望延至明年

　　5.周一欧美股市全线重挫纳指跌逾3%

　　消息面分析

　　外盘，周一欧美股收跌。市场仍在担忧新兴经济及全球增长前景；几位联储高官发表了对加息时间意见相左的讲话；嘉能可和大众汽车拖累欧股。

　　国内方面，经济增长乏力，两大重要会议将来临，亟待四季度稳增长发力；伞形信托清理接近尾声，整体承压不重；社保基金条例有望近期颁布，养老金投资制度渐趋完备，将成为养老金委托投资制度和规范基础；制造与地产投资增速喋喋不休，基建对冲乏力，鉴于年内稳增长已进入加速冲刺阶段，三季度以来，财政政策扩张力度将明显加大。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少0.02%至39241手，前20名主力多头增加0.17%至27986手，主力空头增加1.53%至30727手；前20名总净空持仓较前一交易日增加17.84%至2741手，前5名净空持仓增加1.55%至5426手。总持仓几乎无变化，主力多空均小幅度增持，空方增持幅度较大，主力多空有所分歧；净空持仓变化显示空头力量大幅度增强，短期注意回调风险。资金方面，沪深两市总成交金额4044.3亿元，较前一交易日减少1573.30亿元；两市资金净流入275.51亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加0.16%至17011手，前20名主力多头减少0.30%至9329手，空头增加0.27%至9244手；前20名总净空持仓较前一交易日减少38.41%至-85手，前5名净空持仓减少7.17%至-1748手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加2.91%至13911手，前20名主力多头增加3.72%至6191手，空头增加3.57%至6618手；前20名总净空持仓较前一交易日减少0.47%至427手，前5名净空持仓减少5.41%至332手。

　　综合来看：

　　存量资金格局下，沪深两市热点持续性较差，板块反反复复，地量成交量限制上行高度。本周因国庆假期只有三个交易日，本周受季末考核、持币过节、清理场外配资等扰动，整体料延续弱势震荡态势。策略上，三大期指周二以偏空思路操作，日内交易为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1533.04 +0.09%

　　Shibor：O/N 1.9100 +0.30bp； 1W 2.4310 -1.60bp；2W 2.7400 +1.30bp

　　质押式回购行情：R001 1.9100 +3.00bp；R007 2.1300 -24.00bp；R014 3.1000 +20.00bp

　　[资金面]

　　上周央行的流动性投放起到了效果。从利率上看，周一资金面相对前几日较为宽松，但依旧保持平稳。今日有500亿逆回购到期，预计央行将进行14天期逆回购投放跨季流动性。

　　[消息面]

　　周一期债和股市均出现上涨，两者相关系数罕见为正。持仓量盘中稳步提升，尾盘有一波平仓。由于国庆假期到来，资金有获得稳定收益的需求，推动国债现券价格上涨，对于十债价格的变动影响也大于五债价格。截止周一下午四点，10年期国债收益率分别上涨2.86个基点，1年期、5年期、7年期国债收益率分别下跌1.43个、1.06个、3.88个基点。

　　]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　节前资金追求假期收益，国债现券价格上涨，推动期债价格上涨。