方正中期：9月23日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 铁矿石承压破位跌势 注意多空资金短期主动性第2页: 国庆节前备货在即 螺纹钢巨量减仓反弹第3页: 市场抛压略降 铁矿石或弱势震荡反弹

　　方正中期：国庆节前备货在即 螺纹钢巨量减仓反弹

　　期货：螺纹钢1601周三探低反弹，收1902(+11)，总减仓17万余手，成交量增加。前十名资金流向：部分多头小幅集中增减换仓，持仓量减少、集中度降低；空头集中巨幅减仓，持仓量大减、集中度大降；空头集中度仍较高、占优势。目前低位空头主动巨幅集中减仓、资金打压积极性大降，多头挺价支撑力度仍较弱，行情弱势反弹。短期1900关口区震荡加大，或有上冲承压波动，注意1890-1930区多空资金主动性，近期防范大幅波动。

　　现货：唐山钢坯1720(+10)维稳，铁矿石部分下调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海1960(0)延续下调、北京1930(0)转差。目前钢厂产能快速释放，下游对钢坯建材按需采购，商家多观望、保持低库存，伴随价格下调，成交转弱，整体需求持稳偏弱。近期宏观数据较差，显示经济延弱势格局，悲观预期增加，短期钢厂产能大于市场需求，或使市场维持承压偏弱格局。国庆节前工地备货可能对现货价格形成短期支撑。

　　简要策略：螺纹钢1601或有上冲承压波动，注意1890-1930区多空资金主动性，近期防范大幅波动；波段操作：平空观望，若1920-1950区承压趋弱时补空，若站稳1890-1900区可轻仓补多、破位留空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：平空后做多20%仓位，跌破1890平仓，若1920-1950区承压趋弱时平多补空，若站稳1890-1900区可轻仓补多、破位留空。

　　策略分析：当前宏观数据偏差，整体市场需求有限仍偏弱，而钢厂产能较高、库存逐步回升，旺季季节中需求预期较差，期现货或维持承压格局，注意后期1900关口区附近资金流向，防范资金打压破位后深跌。节前工地备货对现货有支撑，节后库存变化、钢厂减产情况及市场需求等将会影响钢价波动。市场悲观预期将压制远月期货，需注意防范打压超跌后资金集中减仓所致大幅反弹波动，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：9月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)初值为47，较8月终值下降0.3个百分点，低于8月初值0.1个百分点，PMI创2009年3月来最低。

　　国庆节休市安排：10.1(周四)至10.7(周三)。因国庆长假较长且欧美市场正常开始交易，需提前安排节前持仓及仓位，防范资金借助节日提高保证金短期炒作逼仓(一般市场趋势惯性容易延续并加大行情走势)。