瑞达期货：9月23日早盘提示

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　　金融期货

　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16330.47 -179.72 -1.09%

　　纳斯达克 4756.723 -72.232 -1.50%

　　标普500 1942.74 -24.23 -1.23%

　　富时100 5935.84 -172.87 -2.83%

　　德国DAX 9570.66 -377.85 -3.80%

　　法国CAC40 4428.51 -156.99 -3.42%

　　COMEX黄金 1123.9 -8.7 -0.77%

　　NYMEX原油 46.57 -0.15 -0.32%

　　美元指数 96.363 0.455 0.47%

　　小结:周二欧美股指收跌。大宗商品商品期货价格下跌重新激起了市场对全球经济增长放缓的担忧；德国大众汽车暴跌至四年低点，拖累整体汽车板块。

　　消息面

　　1.习近平：发展资本市场是改革方向 不因股市波动而改变

　　2.中国版住房储蓄银行迈出第一步

　　3.周二全球股市多数下跌欧美股市遭遇重挫

　　消息面分析

　　习近平称发展资本市场是改革方向，经济放缓不会阻止必要的改革，多重稳定措施之后，股市已经进入自我修复和自我调节阶段；公积金异地互贷即将落地，中国版住房储蓄银行迈出第一步，将进一步释放住房需求。

　　仓位、资金动态

　　1. 沪深300：

　　总持仓增加0.44%至37584手，前20名主力多头增加1.62%至27262手，主力空头减少1.14%至29459手；前20名总净空持仓较前一交易日减少26.05%至2197手，前5名净空持仓减少8.10%至5344手。总持仓连续两日小幅度增持，主力多头小幅度增持，空头小幅度减持，多头略占优势；净空持仓变化显示空头力量大幅度减弱，短期回调空间有限。资金方面，沪深两市总成交金额6725.4亿元，较前一交易日增加993.0亿元；两市资金净流入33亿元。

　　2. 上证50：

　　总持仓增加4.04%至15132手，前20名主力多头增加4.94%至7963手，空头增加4.42%至7892手；前20名总净空持仓较前一交易日增加136.67%至-71手，前5名净空持仓增加1.90%至-1288手。

　　3. 中证500：

　　总持仓增加2.06%至12807手，前20名主力多头增加6.94%至6141手，空头增加2.36%至6290手；前20名总净空持仓较前一交易日减少65.35%至149手，前5名净空持仓减少38.40%至247手。

　　综合来看：

　　受题材股连续两日带动大盘上行，短线市场气氛有所回暖，成交量温和放大。然而受制于存量资金博弈，周二大盘蹊跷效应再现，沪指上冲3200回落，上行动能疲态尽显。后半周主要受周三将公布的PMI初值好坏、短线个股获利浮筹较大、习奥会股市效应、节前效应等多因素博弈，上行高度主要在于量能是否配合。

　　策略上，周三多空将围绕3200争夺，警惕外围股市拖累以及获利回吐而引发的冲高回落行情，三大期指日内操作为宜。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1530.88 +0.00%

　　Shibor：O/N 1.9080 +0.70bp； 1W 2.3970 +0.60bp；2W 2.6820 +2.90bp

　　质押式回购行情：R001 1.8700 -3.00bp；R007 2.4000 +15.00bp；R014 2.7300 +13.00bp

　　[资金面]

　　周三央行进行了500亿逆回购以对冲今日到期的500亿逆回购。从各项利率上看，资金面基本保持稳定局面，但各项利率出现了持续性的小幅上涨，表明资金面可能已从稳定偏宽松变为稳定趋紧。

　　[消息面]

　　近日习近平主席和李克强总理在不同场合表达了改革的必要性以及对中国经济发展的信心，市场对经济的预期向好。周三股市与期债的负相关性相对前日有所上升，从持仓上看，早盘期债波澜不惊，但临近午盘期债涌入大量做空盘，尤其是十债，短时间涌入大量做空盘，表明市场对期债的走势短期内有向下的预期，推动期债价格下行。截止周二下午四点，5年期、10年期国债收益率分别上涨0.04个、6.21个基点，1年期、7年期国债收益率分别下跌19.96个、1.69个基点。

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　季末资金需求增多，流动性略有趋紧，季末谨慎心态压制债市做多情绪，期债暂时承压。