瑞达期货：9月21日早盘提示

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　　1股指期货

　　外盘指数 收盘 涨跌 涨幅

　　道琼斯 16384.58 -290.16 -1.74%

　　纳斯达克 4827.228 -66.721 -1.36%

　　标普500 1958.08 -32.12 -1.61%

　　富时100 6104.11 -82.88 -1.34%

　　德国DAX 9916.16 -313.42 -3.06%

　　法国CAC40 4535.85 -119.29 -2.56%

　　COMEX黄金 1139.1 8.9 0.79%

　　NYMEX原油 44.98 -1.92 -4.09%

　　美元指数 95.211 0.794 0.84%

　　小结:周五欧美股指收低。美联储上周四宣布维持基准借贷利率不变，令市场对全球经济增长的担忧情绪重新浮现。

　　消息面

　　1.发改委：电力石油铁路民航等将试点示范混改

　　2.李克强：优化国有资本布局结构 推动兼并重组

　　3.600亿元国家基金引领 撬动千亿元社会资本激活中小企业

　　4.30家中美龙头企业各带项目对接 “互联网+”领域将签多个大单

　　5.并购重组审核加速 10家公司本周上会

　　6.证监会从重处罚五宗操纵市场案件对违法减持保持高压态势

　　7.上周全球股市多数下跌美联储利率决定引发市场动荡

　　消息面分析

　　本周习近平将访美，“互联网+”领域将签多个大单，激发二级市场炒作热情；李克强指出国企改革要优化国有资本布局结构，推动企业兼并重组，提高国有资本配置和运行效率，有望重新激发国改市场热情；发改委将开展电力石油铁路民航等试点示范混改，以激发经济活力；600亿元国家中小企业发展基金将建立，有助于调动社会资本积极性，缓解企业融资难；证监会、中金所对违法行为保持高压态势，有助于肃清市场环境，重聚人气。

　　仓位、资金动态

　　上周五期指1509合约交割，IH/IC 期指各持仓数量较少，并无太大指示意义，可忽略不计。

　　1. 沪深300：

　　总持仓减少14.88%至35513手，前20名主力多头减少16.97%至25452手，主力空头减少16.07%至28386手；前20名总净空持仓较前一交易日减少7.39%至2934手，前5名净空持仓减少3.78%至5727手。总持仓十八连减，主力多空均大幅度减持，主要受IF1509合约交割影响；净空持仓变化显示多头略占优势。资金方面，沪深两市总成交金额4726.2亿元，较前一交易日减少2254.20亿元；两市资金净流入73.40亿元。

　　综合来看：

　　美九月不加息、存量配资清理步伐放缓等利好，A股目前扰动性因素减弱，本周受习近平访美股市效应或引起一波行情，然市场情绪仍不高，沪深两市成交量低迷，上行可持续仍存疑，或呈冲高回落态势，难改震荡磨底态势。但从中期来看，经过三轮大跌，杠杆、泡沫去化较为彻底，下跌空间较为有限，经过一段时间换空间之后，中期反弹可期，时间静待情绪与偏好抬头。

　　策略上，三大期指周一日内交易为主。

　　2国债期货

　　[前交易日主要指数]

　　银行间国债指数：1530.71 +0.00%

　　Shibor：O/N 1.9000 +0.10bp； 1W 2.3900 -0.10bp；2W 2.6090 +1.80bp

　　质押式回购行情：R001 1.9000 +0.00bp；R007 2.4200 +2.00bp；R014 2.6700 -32.00bp

　　[资金面]

　　本周公开市场将有900亿元逆回购到期，预计央行仍将维持公开市场适度的资金投放力度，资金面总体均衡格局未改变。

　　[消息面]

　　上周五早盘五债主力合约出现大规模做多的趋势，但由于短期看未来走势仍旧不明显，午盘后资金获利纷纷平仓度过周末，涨势受到阻碍。十债主力合约主要是前几日的空单大规模平仓，推动期债上涨。截止周五下午四点，1年期、5年期、国债收益率分别下跌31.47个、1.80个基点，7年期、10年期国债收益率分别上涨1.92个、2.03个基点。据财政部国债发行计划看，9至11月份仍将是利率债供给的高峰期，加上目前待发地方债额度仍超过1.5万亿元，近期债市供给大增。

　　[TF1512 CTD券测算]

　　[T1512 CTD券测算]

　　CTD: 最便宜可交割券,空方交割利益最大的券

　　Imp_IRR: 隐含回购利率

　　基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

　　BNOC：基差 - 持有收益

　　[瑞达观点]

　　资金面平稳，利率债供给增大，期债持续走弱。