倍特期货：9月21日早评

来源：中金在线特约作者：佚名 2015-09-21 09:06:10

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　　【外盘、消息】上周五晚，COMEX金继续震荡走高报收于1139.3，日线三连阳站稳日均线系统之上，5、10日均线及MACD形成金叉，短线反弹维持系，但接近3月低点压力。周线大阳吞两阴，MACD有上叉迹象，周线弱势略缓但未扭转，仍属震荡态势，支撑1126，压力1148；COMEX银冲高回落报收于15.160，日线收出长上影，但仍处日均线系统之上，5、10日均线及MACD上叉，反弹形态维持。周线收平开小阳仍属横盘震荡态势，周均线及MACD下行态势尚未有效改变，支撑14.9，压力15.6。

　　消息面：美国利率掉期市场显示，交易员认为美联储10月加息的几率为16%，12月加息几率为42%，2016年1月加息几率为52%；惠誉预计中国2015年GDP增幅为6.8%，中国和大宗商品令拉美主权债务面临考验。

　　【现货仓单及基金持仓】9月18日上期所黄金仓单747千克，较前一日持平，白银仓单331412千克，较前一日减少5190千克；黄金ETF持仓量678.18吨，较前一日持平；白银ETF持仓量9981.57吨，较前一日持平。截止9月15日当周，CFTC公布的COMEX黄金非商业净多为39547张，较前一周减少33.30%。COMEX白银非商业净多14263张，较前一周减少23.89%。

　　【期货走势】上周五晚夜盘交易中，沪金、沪银均呈高开回落走势。沪金的5、10日均线勾头向上，MACD下行开口收敛，反弹形态维持，但持续上冲动能略显不足。周线弱势略缓，MACD上行开口，但周均线下行未完全扭转；沪银高开仍未突破3470，重回3400附近，基本回吐高开涨幅，但日均线及MACD金叉，短线反弹未坏，周线上周均线下行未变，短线有受压20周均线的迹象。基本面上，上周末消息面平静，上周的美联储会议结果符合预期，不加息的同时也不否定 15年年内仍然加息的可能。为此我们依然认为不加息的影响将是短期而有限的，15年年内加息的可能仍将对中期走势形成制约。基金持仓方面，ETF持仓维持低位，CFTC公布的截止9月15日当周的COMEX黄金白银非商业持仓均有大幅的减少，虽然这个持仓数据在一定程度上受到了美联储会议前的谨慎心理影响，但总体来看，金银的多头主动买兴不足，市场信心匮乏。其他方面，美元中幅回涨未改调整态势，但中期仍看不到太大的下行空间；印度的季节性需求尚未有明显表现；道指有结束反弹重归中期下跌的趋势，对市场带来有限的避险支持。总体来看，美联储不加息、道指及商品的走弱对金银形成短线支撑，但中期基本面仍缺乏有效的利多题材，金银仍按反弹对待，上行空间暂时保持谨慎。同时，在避险情绪推动下，黄金表现略强于白银，注意短线差异。AU1512支撑232，压力236.7,AG1512支撑3350、压力3470。

　　【操作策略】金中期下行通道，短线反弹，1512仍不过于追高，有回调靠232方可轻仓试多。如上行接近236.7但不过可平多换手；银中期下行通道，短线反弹暂受压，1512多单高位减仓后，在3400附近或以下可再次轻仓试多，止损3350。如多单高位未平，则3400附近已无减仓必要，仍以3350止损暂时持有。

　　(倍特策略分析师：张中云)

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