方正中期：8月28日铁矿螺纹期货晚评

　　第1页: 螺纹钢或承压大幅震荡 防范资金异动第2页: 铁矿石或上冲承压大幅震荡 防范资金集中异动

　　期货：螺纹钢1601周五上探承压回落，收1976(+7)，总增仓20万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加、集中度降低；空头大幅集中增仓，持仓量大增、集中度大增。受矿石涨停及股市反弹影响，多头积极增仓挺价后，空头于2000关口区大幅增仓压盘，高位抛压极大，多空分歧较大，盘面上探承压调整。短期或承压大幅震荡波动，注意1960-1990区资金流向，防范资金打压和集中减仓异动。

　　现货：唐山钢坯1720(0)成交偏弱，铁矿石部分上调、焦炭持稳为主；螺纹钢20mmHRB400上海2100(+10)成交一般、北京2010(0)成交较差。目前下游对坯料按需采购，受华北工地停工影响需求极弱，市场成交转弱，商家多观望等待、保持极低库存。最新工业利润数据较差，显示市场整体延续恶化态势。阅兵假期后工地开工将有补库需求出现，但当前需求较差，市场或维持承压格局。

　　简要策略：螺纹钢1601或承压大幅震荡波动，注意1960-1990区资金流向，防范资金打压和集中减仓异动；波段操作：高位平多观望，若1930-1960区支撑较强回补多单，若1990-2020区承压恢复弱势时补空。操作细节可咨询中期钢铁产业策略部136-7209-7663。短线：高位平多并做空20%仓位，站稳1985平仓，若1940-1960区支撑较强回补多单，若1990-2020区承压恢复弱势时补空。

　　策略分析：短期螺纹钢反弹贴水幅度降低，现货需求较差导致下调价格，拉低期现价差。总体上因宏观投资数据偏差、环保限产不及预期、华北地区工地停工影响，近远月维持高位承压偏弱态势，防范高位资金打压。工地停工期间需求更加有限，短期库存变化将会影响钢价波动，或延续承压波动格局，另外需要注意短期股市波动对行情影响，细节可电话咨询；我部门深入一线调研，研判期、现货中长线布局策略方案，专注量化交易实战，策略指导交易。

　　提示：短期内外股市超跌反弹，央行降息降准后再放宽货币流动性，阅兵维稳预期及宽松政策对市场起到一定支撑作用。

　　阅兵休市安排：9月3日(星期四)至9月6日(星期日)休市，9月7日(星期一)起照常开市。需提前防范假期大幅波动风险，降低仓位。

　　建议结合我部门矿焦钢资金流向报告研判行情。对相关策略有兴趣者欢迎交流。